Pronóstico del precio del Dólar australiano: La perspectiva a corto plazo se mantiene al alza

• El AUD/USD revierte parte de su avance de varios días, acercándose a 0.7100.
• El Dólar estadounidense gana impulso en medio del resurgimiento del ánimo de búsqueda de refugio seguro.
• Las expectativas de inflación del consumidor aumentaron al 5.2% en marzo, dijo el Instituto de Melbourne.

El Dólar australiano (AUD) se mantiene firme en medio de una elevada inflación interna y la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Esta combinación mantiene la puerta abierta para que el AUD/USD suba aún más, y también ayuda a proteger contra retrocesos ocasionales. Sin embargo, las preocupaciones globales persistentes probablemente restrinjan los repuntes para que no suban demasiado por ahora.

El actual repunte del Dólar australiano parece haber encontrado cierta resistencia el jueves, con el AUD/USD dejando atrás cuatro días consecutivos de ganancias y enfrentando cierta presión a la baja hacia la región de 0.7100.

La corrección diaria del par se produce tras ganancias adicionales en el Dólar estadounidense (USD), ya que los participantes del mercado siguen preocupados por la frágil situación en el Medio Oriente y su impacto en los mercados energéticos, particularmente en el petróleo.

Australia: Trasfondo resiliente mantiene el AUD apoyado

El trasfondo macroeconómico de Australia continúa proporcionando un piso bastante sólido para la moneda australiana.

El crecimiento sigue siendo respetable, la inflación sigue demostrando ser persistente, y el RBA continúa inclinándose hacia una postura de línea dura. Para los mercados de divisas, esa combinación tiende a mantener un colchón significativo bajo el AUD.

Los últimos datos refuerzan esa narrativa, ya que las lecturas finales del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de febrero mostraron manufactura en 51.0 y servicios en 52.2, ambos cómodamente en territorio de expansión y en general consistentes con una economía que continúa creciendo a un ritmo constante.

La actividad del consumidor también se mantiene mejor de lo que muchos esperaban, con el gasto minorista manteniéndose resistente y la balanza comercial continuando proporcionando apoyo, con el superávit alcanzando los 2.631 millones de AUD en enero.

A un nivel más amplio, la economía sigue expandiéndose a un ritmo saludable: el Producto Interno Bruto (PIB) se expandió un 0.8% intertrimestral en el período de octubre a diciembre y un 2.6% interanual, cómodamente por encima de las estimaciones del banco.

El mercado laboral está comenzando a enfriarse ligeramente, pero aún no hay señales de un deterioro agudo. De hecho, el Cambio en el Empleo aumentó en 17.8K en enero, mientras que la Tasa de Desempleo se mantuvo estable en 4.1%. En otras palabras, la desaceleración aún parece gradual y ordenada en lugar de abrupta.

Sin embargo, el progreso en la inflación sigue siendo lento.

Dicho esto, los funcionarios del RBA aún están luchando con las actuales presiones inflacionarias.

Así, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de enero se mantuvo en 3.8% interanual, ligeramente por encima de las expectativas, mientras que la medida del Promedio Recortado subió a 3.4% interanual. La dirección general sigue siendo a la baja, pero el ritmo de desinflación está demostrando ser más lento de lo que los responsables de políticas desearían idealmente.

Desde la perspectiva del RBA, el trabajo claramente no ha terminado aún. El banco central continúa esperando que la inflación alcance su punto máximo alrededor del segundo trimestre de 2026 antes de volver gradualmente hacia el punto medio del rango objetivo del 2–3% para mediados de 2028.

Las expectativas de inflación también están mostrando signos de persistencia. La encuesta de Expectativas de Inflación del Consumidor del Instituto de Melbourne subió al 5.2% en marzo desde el 5.0% anterior.

China: Estabilizador en lugar de motor de crecimiento

El papel de China en las perspectivas económicas de Australia también ha evolucionado.

En lugar de actuar como un poderoso motor de crecimiento global, la economía china actualmente parece más una fuerza estabilizadora.

Las cifras principales sugieren una trayectoria de crecimiento razonablemente robusta a primera vista. De hecho, el PIB de China creció un 4.5% en los últimos doce meses en el cuarto trimestre de 2025. Las ventas minoristas también vieron un aumento anual del 0.9% en diciembre, y los datos comerciales continuaron mostrando fortaleza después de que el superávit alcanzara los 213.62 mil millones de dólares en el período de enero a febrero, con exportaciones en aumento del 21.8% e importaciones en aumento del 19.8%.

Sin embargo, las encuestas empresariales ofrecen una imagen más matizada. Los PMI oficiales de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) se mantuvieron en territorio de contracción en febrero, con manufactura en 49.0 y servicios en 49.5.

Las encuestas privadas pintan una imagen algo más fuerte. Los indicadores de RatingDog se mantuvieron cómodamente en territorio de expansión, con manufactura en 52.1 y servicios en 56.7, ambos ligeramente por encima del mes anterior.

Las presiones inflacionarias siguen siendo moderadas. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió solo un 0.2% interanual, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) se mantuvo en deflación en -1.4% interanual.

Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) mantuvo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.00% y 3.50%, como se esperaba ampliamente.

Para la moneda australiana, la conclusión es relativamente sencilla. China ya no actúa como un gran lastre para las perspectivas, pero tampoco está proporcionando un poderoso impulso de crecimiento.

RBA: La política sigue siendo firmemente restrictiva

Por ahora, el RBA se centra casi por completo en la dinámica de la inflación.

Tras el último aumento de tasas, la Gobernadora Michelle Bullock señaló que los mercados financieros se han mantenido en general ordenados a pesar de las crecientes tensiones en Oriente Medio. Para Australia, las implicaciones son mixtas. Como exportador neto de energía, los precios más altos de las materias primas pueden apoyar los ingresos nacionales, aunque un choque geopolítico prolongado aún podría pesar sobre el consumo de los hogares.

Bullock también reiteró que la inflación sigue elevada y que la prioridad de la Junta es mantener firmemente ancladas las expectativas de inflación. Por lo tanto, los responsables de la política seguirán evaluando cuidadosamente los datos entrantes, con cada reunión efectivamente manteniéndose activa.

También reconoció que si la tensión en el mercado laboral persiste, la tasa de desempleo podría necesitar aumentar algo para ayudar a controlar la inflación.

Los mercados actualmente asignan alrededor de un 71% de probabilidad a otro aumento de 25 puntos básicos en la reunión del 17 de marzo, mientras que los inversores valoran poco más de 68 puntos básicos de endurecimiento para fin de año.

Posicionamiento: Los largos especulativos continúan aumentando

Los últimos datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) para la semana que finalizó el 3 de marzo muestran que los traders especulativos continúan aumentando su exposición alcista al AUD.

Las posiciones largas netas no comerciales aumentaron a alrededor de 67.8K contratos, marcando un nuevo máximo en varios años. Esto sugiere que los especuladores todavía están inclinándose hacia el comercio en lugar de recortar la exposición tras el reciente repunte.

La participación en el mercado también aumentó, con el interés abierto subiendo a aproximadamente 262.3K contratos. Eso indica que el aumento en los largos netos probablemente refleja un nuevo posicionamiento que entra al mercado en lugar de una simple cobertura de cortos.

En general, el sentimiento especulativo sigue siendo claramente constructivo.

Dicho esto, con las posiciones largas netas ya en niveles no vistos en años, el mercado podría ser más susceptible a cambios en el panorama general. Cuando un comercio se congestiona, a menudo reacciona rápidamente cuando la historia subyacente comienza a cambiar.

Qué esperar para AUD/USD

Corto plazo: El AUD/USD probablemente seguirá la dirección del Dólar estadounidense y la situación geopolítica más amplia. Señales económicas robustas que emanan de los Estados Unidos, alteraciones en la política comercial o un aumento de la tensión en Oriente Medio podrían alterar rápidamente las percepciones del mercado.

Riesgos: el AUD, conocido por su volatilidad, está inherentemente expuesto al riesgo. Tiende a tener dificultades cuando los inversores globales se retiran, cuando la economía de China muestra signos de desaceleración o cuando la posición del Dólar estadounidense cambia repentinamente.

Paisaje técnico

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza a 0.7094. El sesgo a corto plazo se mantiene alcista ya que el precio se mantiene bien por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días, que se agrupan entre 0.67 y 0.67 y refuerzan una tendencia alcista subyacente. El precio se consolida justo por encima del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 0.6976, medido desde el mínimo de 0.6421 hasta el máximo de 0.7147, sugiriendo retrocesos superficiales dentro del avance más amplio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) retrocede hacia 55 desde territorio de sobrecompra, indicando un alivio pero aún un impulso positivo, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) en declive cerca de 27 señala una tendencia en maduración en lugar de una nueva fuerza impulsiva.

La resistencia inmediata surge en el techo reciente alrededor de 0.7158, con una ruptura al alza exponiendo la siguiente resistencia en 0.7283 y luego en 0.7661. A la baja, el soporte inicial se alinea en el retroceso del 23.6% en 0.6976, seguido por el nivel horizontal en 0.6897, que protege pérdidas más profundas hacia 0.6784, el retroceso del 50.0% del repunte de 0.6421–0.7147. Una caída sostenida por debajo de 0.6897 llevaría a enfocar los soportes en 0.6660 y 0.6593, donde la proximidad a las SMAs a largo plazo podría atraer interés de compra en retrocesos y mantener la estructura alcista más amplia.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)

Conclusión: Sesgo constructivo, pero condicional

Por ahora, los fundamentos domésticos relativamente sólidos de Australia y un RBA aún de línea dura deberían mantener el sesgo más amplio para el AUD/USD constructivo.

Dicho esto, la fortaleza del dólar australiano sigue siendo contingente. Generalmente brilla cuando el apetito por el riesgo global es robusto. Si la tensión geopolítica se intensifica o la turbulencia del mercado resurge, el dólar estadounidense podría reafirmarse rápidamente, ejerciendo presión sobre el par de divisas.