- El Aussie enfrenta una volatilidad renovada, buscando estabilizarse alrededor de 0.7000.
- El Dólar estadounidense cotiza a la baja en medio de una leve mejora en el sentimiento.
- Los PMIs avanzados de Manufactura y Servicios de Australia son los próximos datos a publicarse.
Por ahora, las perspectivas a corto plazo para el Dólar australiano (AUD) siguen siendo constructivas, respaldadas por una inflación persistentemente alta en Australia y la postura de línea dura del RBA. Este trasfondo probablemente apoyará un mayor alza en el AUD/USD, al tiempo que ofrece un colchón contra retrocesos periódicos.
El Dólar australiano (AUD) cotiza de manera bastante volátil el lunes, lo que llevó al AUD/USD a acercarse brevemente a la zona de 0.6900 para luego regresar por encima del nivel de 0.7050.
La acción del precio inconclusa del par ocurre a pesar de pérdidas marcadas en el Dólar estadounidense (USD), que ha sido particularmente afectado mientras los participantes del mercado continúan evaluando los comentarios del presidente Trump, quien dijo que EE.UU. retrasará los ataques a las instalaciones energéticas de Irán.
Australia: Sigue resistiendo, pero la inflación no desaparecerá
La situación de Australia no ha cambiado realmente, y ese es precisamente el punto. El trasfondo sigue siendo lo suficientemente sólido para mantener un piso bajo el Aussie, pero no lo suficientemente débil como para dar al Banco de la Reserva de Australia (RBA) una verdadera tranquilidad.
El crecimiento se mantiene, la inflación se muestra persistente y el RBA sigue adoptando una postura de línea dura. Desde una perspectiva de divisas, esa combinación continúa actuando como un buen colchón para el AUD.
Los datos más recientes lo respaldan. El Índice de Gestores de Compras (PMI) de febrero se mantuvo en expansión; el gasto minorista sigue avanzando y la balanza comercial registró un superávit de 2.631 millones de dólares australianos en enero.
De manera más amplia, el impulso sigue presente: el Producto Interior Bruto (PIB) creció un 0.8% intertrimestral en el cuarto trimestre y un 2.6% interanual, mientras que el mercado laboral solo se está relajando gradualmente, con un desempleo del 4.3% y un aumento del empleo de 48.9K.
Pero la inflación es el punto conflictivo, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se sitúa en el 3.8% interanual, con la media recortada en el 3.4%. Sí, la desinflación está ocurriendo, pero es lenta y, para el banco central, no es lo suficientemente rápida.
Desde su perspectiva, el trabajo no está terminado. No se espera que la inflación regrese al objetivo hasta mediados de 2028, lo que mantiene la presión firmemente presente.
China: Ayuda, pero no impulsa
El papel de China en la historia del Aussie claramente ha cambiado. Ya no es el gran motor de crecimiento, sino más bien un estabilizador en segundo plano.
Los números reflejan eso. La economía creció un 4.5% en el cuarto trimestre de 2025, y las ventas minoristas aumentaron un 2.8% anual. Las condiciones comerciales, en su mayoría, siguen siendo favorables.
Sin embargo, un análisis más detallado revela una situación más matizada: el PMI oficial (NBS) continúa indicando una contracción, a pesar de la perspectiva más positiva presentada por las encuestas privadas (RatingDog).
Además, las cifras de inflación muestran un aumento del 1.2% interanual en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero. El Índice de Precios al Productor (IPP), sin embargo, sigue experimentando deflación, con una caída del -0.9% respecto al año anterior.
Eso le da al Banco Popular de China (PBoC) margen para mantenerse firme, manteniendo las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) sin cambios en 3.50% y 3.00%, respectivamente.
Para el AUD, la conclusión es bastante sencilla. China ya no es un lastre, pero tampoco proporciona un fuerte viento de cola.
RBA: dirección clara, pero el momento es incierto
El último movimiento del RBA dice mucho. Una votación ajustada de 5 a 4 para elevar la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) a 4.10% muestra lo equilibrada que está la situación en este momento.
El mensaje, sin embargo, sigue siendo consistente. Las limitaciones de capacidad persisten y los precios más altos del petróleo podrían añadir inflación a corto plazo.
La gobernadora Michele Bullock reafirmó eso. La demanda excesiva sigue siendo el problema central, y el choque energético solo añade otra capa de riesgo al alza.
En este punto, el debate es menos sobre hacia dónde van las tasas y más sobre cuándo. Algunos miembros de la Junta preferirían hacer una pausa y ver cómo estos choques externos se filtran.
Los mercados también se inclinan en esa dirección, valorando una pausa en mayo, pero aún esperando alrededor de 43 puntos básicos de endurecimiento adicional para fin de año.
Posicionamiento del AUD: Un mejor tono, pero no del todo convincente
En cuanto al posicionamiento, hay señales tempranas de que el sentimiento hacia el Aussie está mejorando.
Los últimos datos de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) para la semana que terminó el 17 de marzo muestran que las posiciones netas largas aumentaron a poco más de 69.000.
Pero hay una trampa. El interés abierto cayó bruscamente, alcanzando casi 265.000 contratos. Eso suele indicar una cobertura de cortos más que una compra fuerte y nueva.
Y la acción del precio no respalda completamente la historia. El AUD/USD en realidad bajó ligeramente durante la semana, revisitando la zona de 0.7100.
Qué significa
Juntándolo todo, el mensaje es bastante claro.
El posicionamiento se está volviendo más constructivo, pero no es un movimiento de alta convicción. Parece más un retroceso de los bajistas que una entrada agresiva de los alcistas.
Conclusión para el FX
El Aussie empieza a parecer mejor soportado de nuevo, pero los cimientos aún no son sólidos como una roca.
A corto plazo, sigue siendo muy sensible al sentimiento global de riesgo y a cualquier noticia que provenga de China. Para un movimiento alcista duradero, probablemente el mercado requerirá entrada de dinero real, en lugar de solo una reestructuración de posiciones existentes.
AUD/USD: Qué observar
A corto plazo: AUD/USD debería continuar siendo influenciado por el Dólar estadounidense y el sentimiento general del mercado, con los PMIs preliminares de marzo en foco el martes.
Riesgos: un apetito por el riesgo en disminución, datos decepcionantes de China o un resurgimiento del Dólar estadounidense podrían cambiar rápidamente el equilibrio en contra del par.
Niveles técnicos
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.6990. El sesgo a corto plazo se vuelve ligeramente bajista después de que el par cayera por debajo del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 0.6976, medido desde el mínimo de 0.6421 hasta el máximo de 0.7147, señalando un impulso alcista decreciente desde el pico reciente. El precio se mantiene muy por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días en ascenso, por lo que la tendencia general aún apunta al alza, pero el índice de fuerza relativa (RSI) que se acerca a la zona media de los 40 confirma una presión alcista debilitada. Al mismo tiempo, el índice direccional promedio (ADX) que retrocede hacia los bajos 20 destaca una pérdida de fuerza en la tendencia y se alinea con una fase correctiva más que con una extensión impulsiva al alza.
La resistencia inicial se sitúa ahora en la barrera horizontal previa en 0.7158, reforzada por el máximo oscilante cerca de la referencia Fibonacci en 0.7147, con una ruptura allí que abriría la puerta hacia 0.7283 y luego 0.7661. A la baja, el soporte inmediato se ve en el nivel horizontal de 0.6897, antes del retroceso del 38.2% en 0.6870, donde se esperaría que los compradores aprovechen las caídas si la estructura alcista más amplia debe mantenerse intacta. Un descenso más profundo expondría los soportes en 0.6660 y 0.6593 cerca de las SMA de mediano y largo plazo agrupadas, mientras que una ruptura decisiva por debajo de esa zona erosionaría significativamente la tendencia alcista vigente y desplazaría el foco hacia la banda inferior de soporte en 0.6414 y 0.6373.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Conclusión: soportado, pero no un camino libre
El Aussie aún tiene una historia macro decente detrás y un banco central que no está listo para retroceder.
Pero esto no es una operación unidireccional.
Cuando el riesgo está calmado, el AUD se desempeña bien. Cuando la volatilidad aumenta, el Dólar estadounidense tiende a tomar el control.
Así que sí, el sesgo es favorable, pero viene con condiciones adjuntas.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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