Pronóstico del Precio del Dólar australiano: Los compradores esperan la decisión de tipos de interés del RBA

• El AUD/USD recupera impulso, volviendo a apuntar a la barrera de 0.7100 el lunes.
• El Dólar estadounidense pierde momentum a medida que las tensiones geopolíticas parecen disminuir (en parte).
• Se espera que el RBA continúe endureciendo su política monetaria en su reunión del martes.

El Dólar australiano (AUD) se mantiene fuerte en medio de una inflación elevada en casa y la inclinación de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Esta combinación mantiene la puerta abierta para que el AUD/USD suba aún más, y también ayuda a proteger contra caídas ocasionales. Pero las preocupaciones en el frente geopolítico deberían evitar que los repuntes suban demasiado por ahora.

La mejora generalizada en la galaxia vinculada al riesgo brinda apoyo al Dólar australiano en un comienzo bastante prometedor de la nueva semana de negociación, con el AUD/USD dejando atrás dos retrocesos diarios consecutivos y recuperando algo de tracción al alza muy por encima del umbral clave de 0.7000.

El rebote diario del par se produce tras un renovado interés vendedor en el Dólar estadounidense (USD), ya que las tensiones en el Medio Oriente parecen estar disminuyendo un poco.

Australia, el crecimiento estable mantiene al Dólar australiano respaldado

El contexto macroeconómico de Australia sigue ofreciendo un suelo razonablemente sólido para el Dólar australiano.

El crecimiento sigue siendo respetable, la inflación sigue demostrando ser persistente, y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) continúa inclinándose hacia el lado de línea dura. Para los mercados de divisas, esa combinación tiende a mantener un colchón significativo bajo el Aussie.

Los datos recientes refuerzan esa visión. Las lecturas finales del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de febrero mostraron manufactura en 51.0 y servicios en 52.2, ambos cómodamente en territorio de expansión y en general consistentes con una economía que continúa creciendo a un ritmo constante.

La actividad del consumidor también se mantiene mejor de lo que muchos esperaban. El gasto minorista sigue siendo resistente, mientras que la balanza comercial continúa brindando apoyo, con el superávit alcanzando los 2.631 millones A$ en enero.

A un nivel más amplio, la economía sigue expandiéndose a un ritmo saludable, ya que el Producto Interno Bruto (PIB) se expandió un 0.8% intertrimestral en el período de octubre a diciembre y un 2.6% interanual, cómodamente por encima de las estimaciones del banco.

El mercado laboral está comenzando a enfriarse ligeramente, pero aún no hay señales de un deterioro agudo: el Cambio de Empleo aumentó en 17.8K en enero, mientras que la Tasa de Desempleo se mantuvo estable en 4.1%. En otras palabras, la desaceleración aún parece gradual y ordenada en lugar de abrupta.

Sin embargo, el progreso en la inflación sigue siendo lento.

El Índice de Precios al Consumidor (CPI) general de enero se mantuvo en 3.8% interanual, ligeramente por encima de las expectativas, mientras que la medida del Promedio Recortado subió a 3.4% interanual. La dirección general sigue siendo a la baja, pero el ritmo de desinflación está demostrando ser más lento de lo que los responsables de políticas desearían idealmente.

Desde la perspectiva del RBA, el trabajo claramente no ha terminado. El banco central aún espera que la inflación alcance su punto máximo alrededor del segundo trimestre de 2026 antes de regresar gradualmente hacia el punto medio del rango objetivo del 2–3% para mediados de 2028.

Las expectativas de inflación también están mostrando signos de persistencia. La encuesta de Expectativas de Inflación del Consumidor del Instituto de Melbourne aumentó al 5.2% en marzo desde el 5.0% anterior.

China, estabilizador en lugar de motor de crecimiento

El papel de China en las perspectivas económicas de Australia también ha evolucionado.

En lugar de actuar como un poderoso motor de crecimiento global, la economía china actualmente parece más una fuerza estabilizadora.

A primera vista, las cifras generales aún sugieren una trayectoria razonablemente sólida. El PIB de China creció un 4.5% interanual en el cuarto trimestre de 2025. Las Ventas Minoristas también aumentaron un 2.8% interanual en el período de enero a febrero, mientras que los datos comerciales se mantuvieron fuertes después de que el superávit alcanzara los 213.62 mil millones de dólares en el mismo período, con exportaciones en aumento del 21.8% y importaciones subiendo un 19.8%.

Sin embargo, las encuestas empresariales pintan un cuadro más matizado después de que las lecturas oficiales del PMI de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) permanecieran en territorio de contracción en febrero, con manufactura en 49.0 y servicios en 49.5.

Las encuestas privadas cuentan una historia algo más fuerte. Los indicadores de RatingDog se mantuvieron cómodamente en territorio de expansión, con manufactura en 52.1 y servicios en 56.7, ambos ligeramente por encima del mes anterior.

Las presiones inflacionarias siguen siendo moderadas. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) subió solo un 0.2% interanual, mientras que el Índice de Precios al Productor (PPI) permaneció en deflación en menos 1.4% interanual.

Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) mantuvo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.00% y 3.50% a finales de febrero, como se esperaba ampliamente.

Para el Dólar australiano, la conclusión es bastante sencilla. China ya no actúa como un gran lastre en las perspectivas, pero tampoco está proporcionando un poderoso impulso de crecimiento.

RBA, la política se mantiene firmemente restrictiva

La atención en Australia se está volviendo ahora hacia la próxima decisión sobre tasas de interés del RBA, donde los inversores esperan ampliamente otro aumento de 25 puntos básicos que elevaría la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) al 4.10%.

Tras el último aumento de tasas, la Gobernadora Michelle Bullock dijo que los mercados financieros se han mantenido en general ordenados a pesar de la escalada de tensiones en el Medio Oriente. Para Australia, las implicaciones son mixtas. Como importante exportador de energía, los precios más altos de las materias primas pueden apoyar los ingresos nacionales, aunque un choque geopolítico prolongado aún podría pesar sobre el gasto de los hogares.

Bullock también enfatizó que la inflación sigue siendo demasiado alta y reiteró que anclar las expectativas de inflación sigue siendo la principal prioridad de la Junta. Por lo tanto, los responsables de políticas continuarán monitoreando de cerca los datos entrantes, con cada reunión efectivamente permaneciendo activa.

También reconoció que si la tensión en el mercado laboral persiste, la tasa de desempleo podría necesitar aumentar un poco para ayudar a controlar la inflación.

Los mercados actualmente asignan aproximadamente un 72% de probabilidad a un aumento de otro cuarto de punto porcentual mañana y poco más de 72 puntos básicos de endurecimiento para fin de año.

Posicionamiento: Los especuladores reducen las apuestas alcistas del AUD

Las últimas cifras de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) muestran que el posicionamiento especulativo en el Dólar australiano se relajó durante la semana del 10 de marzo.

De hecho, los operadores no comerciales redujeron su exposición neta larga a alrededor de 54.200 contratos. La caída respecto a la semana anterior señala una clara reducción de las apuestas alcistas sobre el Aussie entre las grandes cuentas especulativas.

Al mismo tiempo, el interés abierto aumentó a casi 316.000 contratos, lo que indica un aumento notable en la participación del mercado.

Esta combinación envía un mensaje comparable a lo que hemos visto en otras divisas del G10. Las posiciones largas netas disminuyeron, pero el interés abierto aumentó, lo que significa que el movimiento no fue solo una gran venta masiva. En cambio, las estadísticas sugieren que los inversores están reposicionándose activamente, con algunos reduciendo su exposición alcista y nuevas posiciones ingresando al mercado.

Aún después del cambio, la estructura general sigue siendo netamente larga en AUD, lo que significa que el estado de ánimo general hacia la moneda sigue siendo positivo.

La instantánea de posicionamiento más reciente muestra tres indicaciones.

Primero, la inclinación alcista hacia el Aussie sigue presente, aunque se ha debilitado un poco desde la reciente reducción de posiciones largas.

Segundo, el aumento en el interés abierto muestra que el mercado se está volviendo más bidireccional, con más personas uniéndose en lugar de que el mercado solo reduzca el riesgo.

En tercer lugar, la posición del AUD sigue siendo muy vulnerable a las narrativas macro globales, especialmente los cambios en las previsiones para el Dólar estadounidense y cómo va la economía de China.

En general, la postura alcista se está desacelerando en lugar de cambiar la forma en que la gente se siente acerca del Aussie.

¿Qué va a pasar próximamente con el AUD/USD?

Corto plazo: el par probablemente seguirá la tendencia del Dólar estadounidense y la situación geopolítica más amplia. Cambios en la política comercial, estadísticas estadounidenses fuertes o más violencia en el Medio Oriente pueden cambiar rápidamente cómo la gente se siente sobre el mercado. La reunión del RBA del martes será el próximo evento clave.

Riesgos: El AUD es, por naturaleza, propenso a ciclos. A menudo flaquea cuando los inversores globales se vuelven cautelosos, cuando la economía de China se desacelera o cuando el Dólar estadounidense gana fuerza inesperadamente. En última instancia, la perspectiva es cautelosamente optimista, aunque contingente.

Niveles técnicos

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza a 0.7060. La inclinación a corto plazo es ligeramente alcista ya que el precio se mantiene bien por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días, que se agrupan en la región de 0.66–0.69 y subrayan una tendencia alcista a medio plazo. El precio ha rebotado desde el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 0.6976, medido desde el mínimo de 0.6421 hasta el máximo de 0.7147, mostrando a los compradores defendiendo retrocesos superficiales dentro del avance más amplio. El índice de fuerza relativa (RSI) se ha recuperado a 51 después de haber bajado de territorio de sobrecompra, indicando que el impulso se ha normalizado pero sigue siendo consistente con una inclinación alcista moderada en lugar de una reversión completa.

La resistencia inmediata se encuentra en el reciente techo horizontal cerca de 0.7158, con el máximo de oscilación de 0.7147 reforzando este techo; un cierre diario por encima de esta área abriría el camino hacia 0.7283, seguido por la barrera más lejana de 0.7661. A la baja, el soporte inicial se ve en el retroceso del 23.6% en 0.6976, antes del nivel horizontal en 0.6897, donde una ruptura expondría el retroceso del 38.2% en 0.6870. Pérdidas más profundas llevarían entonces a los soportes de 0.6660 y 0.6593 al foco, donde convergen con las SMA en ascenso, una zona que necesitaría ceder para desafiar la estructura alcista más amplia.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)

En resumen

Mientras tanto, los robustos indicadores económicos internos de Australia y un RBA relativamente agresivo deberían apoyar una tendencia generalmente positiva para el spot.

Dicho esto, la fortaleza del AUD sigue siendo condicional; generalmente se desempeña mejor cuando las personas están dispuestas a asumir riesgos en todo el mundo. Si las tensiones globales aumentan o el mercado se vuelve más volátil, el Dólar estadounidense podría recuperar rápidamente la ventaja, ejerciendo más presión sobre el par.