Pronóstico del AUD/USD: Se esperan ganancias adicionales en medio de una inflación elevada
- El Aussie se sumó al movimiento alcista en curso, superando la barrera de 0.6500.
- El Dólar estadounidense se mantuvo a la defensiva, presionado por los aranceles y el conflicto entre Donald Trump y la Fed.
- El Capex privado australiano aumentó un 0.2% intertrimestral en el período de abril a junio.
El Dólar australiano (AUD) siguió subiendo el jueves, con el AUD/USD superando 0.6500 tras el avance del miércoles. El movimiento fue ayudado por un Dólar estadounidense (USD) más débil, presionado por la incertidumbre sobre la política comercial de la Casa Blanca, las apuestas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y las renovadas tensiones en torno a las críticas de Trump al banco central.
La inflación sigue alta
El Indicador Mensual del IPC de Australia (Media Ponderada) subió al 2.8%, desde el 1.9% del mes anterior. El IPC del segundo trimestre aumentó un 0.7% intertrimestral y un 2.1% interanual, manteniendo vivas las preocupaciones sobre la inflación y respaldando la postura cautelosa del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Datos económicos sólidos
Más allá de los precios, la economía ha mostrado resiliencia. Los PMI de principios de agosto superaron las expectativas: manufactura en 52.9, servicios en 55.1. Las ventas minoristas saltaron un 1.2% en junio, y el superávit comercial se amplió a 5.365 millones de AUD. El mercado laboral doméstico también sorprendió al alza, con el desempleo bajando al 4.2% en medio de un aumento de 24.5K empleos.
La publicación del jueves del Gasto de Capital Privado mostró un aumento del 0.2% en el segundo trimestre, apuntando a una inversión saludable en edificios, estructuras y equipos.
RBA: Dependiente de datos y cautelosa
El RBA recortó las tasas en 25 puntos básicos a principios de este mes al 3.60% y recortó su perspectiva de crecimiento para 2025. La Gobernadora Michele Bullock se opuso a recortes más profundos, enfatizando que la política sigue siendo "dependiente de datos". Los mercados ahora ven otro recorte de 25 puntos básicos para el 5 de noviembre.
Las actas publicadas esta semana señalaron que un alivio más rápido podría ocurrir si el mercado laboral se debilita, aunque es probable que un camino más lento sea el caso si las condiciones se mantienen ajustadas.
China sigue siendo el factor decisivo
Los números de China siguen siendo mixtos. Su economía creció un 5.2% interanual en el segundo trimestre, la producción industrial aumentó un 7%, pero las ventas minoristas decepcionaron. Los PMI cayeron por debajo de 50, el superávit comercial se redujo y la inflación se mantuvo plana. El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo las tasas de préstamo sin cambios la semana pasada, como se esperaba.
Los especuladores se inclinan a la baja
Los datos de la CFTC mostraron posiciones cortas netas en el AUD en su nivel más alto desde abril de 2024, con el interés abierto alcanzando un pico de dos meses, destacando una fuerte posición bajista.
Imagen técnica: Atrapado en un rango
En este momento, el AUD/USD está rebotando entre 0.6400 y 0.6600.
En el lado positivo, la primera gran prueba es el techo de 2025 en 0.6625 (24 de julio). Si los compradores superan eso, el siguiente nivel es el pico de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre), con el objetivo psicológico más grande en 0.7000 más adelante.
Por otro lado, el soporte se mantiene en 0.6414 (21 de agosto). Una ruptura a la baja podría llevar a la media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.6384 a entrar en juego, seguida del suelo de junio en 0.6372 (23 de junio).
Las señales de momentum siguen siendo mixtas: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 56, mostrando cierta convicción al alza, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por debajo de 15 sugiere que la tendencia no es fuerte.
Gráfico diario del AUD/USD
Perspectiva a corto plazo
Hasta que surja un catalizador claro, ya sea datos más fuertes de China, un cambio significativo de la Fed o una sorpresa del RBA, el AUD/USD parece estar destinado a permanecer atrapado en su rango actual de 0.6400–0.6600.
PIB - Preguntas Frecuentes
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
