Pronóstico del Precio del Dólar Australiano: Ganancias adicionales a la vista por encima de 0.7150

El optimismo en torno al Dólar australiano se mantiene intacto. Una postura cautelosa pero claramente de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), junto con una inflación persistente en casa y fundamentos en general sólidos, continúan respaldando la moneda y dejan la puerta abierta para más ganancias a corto plazo.

A pesar de no contar con un fuerte impulso direccional el jueves, el AUD/USD ha subido a nuevos máximos de 2026 cerca de 0.7150, apoyado por la narrativa de línea dura del RBA y un Dólar estadounidense (USD) que aún lucha por ganar tracción consistente.

Australia: enfriándose, pero bajo control

Los datos recientes de Australia no han sido espectaculares, pero refuerzan un mensaje tranquilizador. La economía se está desacelerando, no colapsando. El impulso se ha suavizado de manera ordenada, manteniendo viva la historia de un aterrizaje suave.

Los índices de gerentes de compras (PMI) de enero se mantienen cómodamente en territorio de expansión, con Manufactura en 52.3 y Servicios en 56.3. Además, las ventas minoristas se mantienen razonablemente bien, y el superávit comercial se amplió a 3.373 millones de AUD a finales de 2025.

Mientras tanto, el crecimiento se está moderando solo gradualmente después de que el Producto Interno Bruto (PIB) se expandiera un 0.4% intertrimestral en el tercer trimestre, mientras que el crecimiento anual se situó en el 2.1%, exactamente en línea con las proyecciones del RBA.

El mercado laboral sigue impresionando: el cambio en el empleo aumentó en 65.2K en diciembre, y la tasa de desempleo bajó al 4.1% desde el 4.3%, nuevamente superando las expectativas. Ahora la atención se centra en la publicación del informe de empleo para el mes de enero la próxima semana.

La inflación sigue siendo la parte más delicada de la historia, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre sorprendió al alza, con la inflación general aumentando al 3.8% interanual. La media recortada se situó en el 3.3%, en línea con el consenso pero ligeramente por encima de la proyección del 3.2% del RBA. En términos intertrimestrales, la inflación de la media recortada se situó en el 3.4% interanual en el cuarto trimestre. Mientras tanto, las expectativas de inflación del Instituto de Melbourne saltaron al 5.0% en febrero, el nivel más alto desde agosto de 2023.

El crédito hipotecario es otra área que vale la pena observar: los préstamos para vivienda aumentaron un 10.6% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2025, el ritmo más rápido desde marzo de 2021, mientras que la financiación de inversiones para viviendas subió un 7.9%. En términos simples, la liquidez sigue fluyendo hacia la propiedad, lo que apunta a condiciones laxas y refuerza el caso para que el RBA se mantenga vigilante en lugar de pivotar prematuramente.

China: útil, pero no un turboalimentador

China continúa proporcionando un colchón subyacente decente para el Aussie. El contexto es en general constructivo, pero carece del impulso de un repunte sincronizado que normalmente impulsaría un rally sostenido del AUD. Por ahora, se siente más como un apoyo constante que como un verdadero catalizador.

La economía creció un 4.5% interanual en el cuarto trimestre, con un crecimiento trimestral del 1.2%. Las ventas minoristas aumentaron un 0.9% interanual en diciembre, sólidas pero no espectaculares.

Datos más recientes apuntan a una nueva suavidad: los PMI de manufactura y no manufactura de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) cayeron nuevamente a territorio de contracción en enero, a 49.3 y 49.4, respectivamente. Además, las encuestas de Caixin fueron más alentadoras después de que la manufactura subiera a 50.3 y los servicios mejoraran a 52.3.

Además, el comercio fue un claro positivo después de que el superávit se ampliara drásticamente a 114.1 mil millones de dólares en diciembre, con exportaciones aumentando casi un 7% y las importaciones subiendo un 5.7%.

Las señales de inflación, en contraste, siguen siendo mixtas. Los precios al consumidor de enero aumentaron un 0.2% interanual, mientras que los precios al productor cayeron un 1.4% interanual, subrayando las persistentes presiones deflacionarias.

Más temprano en el año, el Banco Popular de China (PBoC) mantuvo las tasas preferenciales de préstamos (LPR) sin cambios en 3.00% para el año y 3.50% para los cinco años, reforzando la idea de que el apoyo a la política seguirá siendo gradual en lugar de contundente.

RBA: restrictivo y cómodo con ello

El RBA elevó la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) al 3.85% en un movimiento con un claro sesgo de línea dura. Las proyecciones de crecimiento e inflación actualizadas sugieren un impulso más firme y presiones de precios más generalizadas. Se espera que la inflación subyacente se mantenga por encima del rango objetivo del 2 al 3% durante gran parte del horizonte de previsión, fortaleciendo el argumento para mantener la política restrictiva.

Los funcionarios han señalado que la inflación es cada vez más impulsada por la demanda en lugar de ser puramente externa, apuntando a una demanda privada más fuerte incluso cuando la productividad sigue siendo débil.

El gobernador Bullock enmarcó el movimiento como una recalibración, no el inicio de un ciclo de endurecimiento agresivo. Aún así, el mensaje fue claro: la Junta está inquieta por la inflación que se eleva y no está dispuesta a asumir riesgos.

El vicegobernador Andrew Hauser reforzó ese mensaje, señalando que la inflación sigue siendo demasiado alta y la economía opera cerca de su capacidad.

Por ahora, los mercados están valorando casi 35 puntos básicos de endurecimiento adicional este año.

En el universo de divisas, eso mantiene al Aussie razonablemente bien apoyado, especialmente frente a pares de menor rendimiento.

Posicionamiento: la confianza vuelve

Según la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), los traders no comerciales aumentaron sus posiciones largas netas a alrededor de 26.1K contratos en la semana que terminó el 3 de febrero, niveles no vistos desde finales de noviembre de 2024.

El interés abierto ha aumentado durante tres semanas consecutivas a aproximadamente 254.2K contratos, lo que sugiere que nuevo capital está ingresando al mercado en lugar de simplemente reciclar la exposición existente.

Qué observar

Corto plazo: Los datos de EE.UU., los titulares sobre aranceles y los desarrollos geopolíticos probablemente impulsarán el lado del USD de la ecuación. A nivel nacional, los informes del mercado laboral y de inflación siguen siendo fundamentales para dar forma a la perspectiva del RBA. En este sentido, las actas del RBA del 17 de febrero proporcionarán mayor claridad sobre la última decisión antes del informe del mercado laboral del 19 de febrero.

Riesgos: El AUD sigue siendo sensible al apetito de riesgo global. Un deterioro agudo en el sentimiento, preocupaciones renovadas sobre China o un rebote sostenido del Dólar podrían deshacer rápidamente las ganancias recientes.

Análisis Técnico

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza a 0.7123. La media móvil simple (SMA) de 55 días se eleva por encima de las SMAs de 100 y 200 días, reforzando un sesgo alcista. Las tres SMAs tienden al alza y el precio se mantiene bien por encima de ellas, con la SMA de 55 días en 0.6765 actuando como soporte dinámico. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa por encima de 70 (sobrecomprado), mientras que el Índice Direccional Promedio cerca de 50 destaca una firmeza en la tendencia. La resistencia inmediata se alinea en 0.7147, seguida de 0.7283.

El soporte se observa en 0.6897, luego en 0.6660. Un cierre diario por encima de 0.7147 podría extender el avance hacia 0.7283, mientras que una reversión a través del soporte inicial expondría una corrección más profunda hacia la SMA de 55 días. Con las SMAs más largas en aumento y el par cotizando por encima de ellas, el sesgo más amplio seguiría siendo al alza a menos que los soportes clave fallen.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)

Conclusión

El AUD/USD sigue estando estrechamente vinculado al sentimiento de riesgo global y a las perspectivas de crecimiento de China. Una ruptura sostenida por encima del nivel de 0.7000 reforzaría el sesgo constructivo y lo convertiría en una señal alcista más convincente.

Por ahora, un USD más débil, datos nacionales estables, un RBA claramente hawkish y un trasfondo de China en general favorable, aunque no explosivo, mantienen los riesgos inclinados hacia un mayor alza en lugar de una reversión significativa.