Pronóstico del Precio del Dólar australiano: El foco se mantiene en la zona clave de 0.7100

• El Aussie extiende su impulso alcista por cuarto día consecutivo.
• El Dólar estadounidense se negocia de manera inconclusa en medio de una cautela constante tras el alto el fuego.
• La atención de los mercados parece haberse desplazado nuevamente al frente Israel-Líbano… otra vez.

El rebote continuo del Dólar australiano parece haberse fortalecido en los últimos días, devolviendo el control a los alcistas y allanando el camino para que el AUD/USD quizás pruebe el extremo superior de su rango anual más pronto que tarde. Por ahora, la perspectiva positiva del par debería mantenerse fuerte, ya que la inflación en Australia sigue alta y el RBA mantiene su postura hawkish.

El Dólar australiano (AUD) se mantiene en terreno positivo el jueves, permitiendo que el AUD/USD registre ganancias por cuarto día consecutivo, aunque una prueba o superación de la barrera clave de 0.7100 sigue siendo esquiva.

Una vez más, el tono bajista en el Dólar estadounidense (USD) emerge como el único catalizador para la acción del precio del par, ayudado al mismo tiempo por la mejora generalizada en el sentimiento global tras el alto el fuego de dos semanas acordado entre EE.UU. e Irán y las probables conversaciones de paz entre Líbano e Israel en algún momento cercano.

Australia: base firme, pero primeros signos de fatiga

El Aussie sigue fuerte debido a los sólidos fundamentos de Australia, pero la historia comienza a mostrar algunas grietas.

El panorama general no ha cambiado mucho: la economía sigue funcionando mejor que la mayoría de sus pares, la inflación sigue alta en todos los frentes y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene su postura cautelosa tras las recientes subidas de tipos de interés.

Sin embargo, hay indicadores que muestran que las cosas comienzan a estabilizarse: las últimas cifras de marzo del Índice de Gerentes de Compras (PMI) tanto para manufactura como para servicios cayeron por debajo de 50, lo que significa que la actividad doméstica está perdiendo impulso lentamente. El comercio, por otro lado, sigue bien tras el superávit de 5.686 mil millones de dólares australianos en febrero, el nivel más alto desde mediados de 2025.

Además, el crecimiento sigue siendo robusto, ya que el Producto Interno Bruto (PIB) se expandió un 0.8% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2025 y un 2.6% en el último año. La situación laboral solo mejora lentamente: los datos de febrero mostraron que la tasa de desempleo subió a 4.3%, mientras que el empleo aumentó en casi 49.000 puestos.

Pero la inflación sigue siendo el problema más destacado. El último Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 3.7% respecto al año anterior, la Media Recortada aumentó un 3.3% y la Mediana Ponderada ganó un 3.5%. En conjunto, la desinflación parece estar ocurriendo, pero está tomando más tiempo de lo esperado.

Dicho esto, el RBA piensa que el trabajo no está terminado, con los responsables de política monetaria considerando que la inflación no alcanzará el objetivo del banco hasta mediados de 2028.

China: influencia estabilizadora, no motor de crecimiento

China ya no está ayudando al Aussie, pero mantiene la estabilidad.

En el cuarto trimestre de 2025, la economía china creció un 4.5%. Además, en los dos primeros meses del año, las ventas minoristas aumentaron un 2.8% en comparación con el mismo período del año anterior. Asimismo, las condiciones comerciales siguen siendo generalmente buenas, aunque las cosas son más complicadas de lo que parecen a primera vista.

La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) dice que los datos oficiales del PMI siguen en territorio de contracción, mientras que encuestas privadas como RatingDog, por otro lado, revelaron un ligero enfriamiento en marzo, aunque todavía están en crecimiento (>50).

Los patrones de inflación apoyan ese terreno medio, ya que el IPC de febrero subió un 1.2% respecto al año pasado, mientras que los Precios al Productor permanecieron en deflación con un -0.9% en los últimos doce meses. En consecuencia, el Banco Popular de China (PBoC) podría continuar en pausa, y las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) se mantendrán en 3.00% y 3.50% para un año y cinco años en la próxima reunión.

RBA: sesgo restrictivo se mantiene, debate sobre el momento

El RBA tomó una decisión muy ajustada en su reunión más reciente, con una votación de 5–4 a favor de aumentar su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta 4.10%, mostrando lo dividido que está el consejo.

El punto básico, sin embargo, sigue siendo el mismo: todavía hay límites en la capacidad, y el aumento de los costos del petróleo crudo probablemente ejercerá más presión sobre la inflación en el corto plazo. La gobernadora Michele Bullock dejó claro que el problema con la inflación sigue siendo una demanda excesiva.

El debate ahora se ha trasladado al tiempo, ya que algunos responsables de política monetaria parecen inclinarse hacia una pausa para poder examinar cómo han afectado las acciones recientes a la situación, a la luz de estas fuerzas externas.

Las últimas actas mostraron que esta actitud cautelosa sigue vigente. Destacaron lo difícil que es predecir qué pasará con las tasas de interés en el futuro. Tras dos subidas de tipos este año, los funcionarios admitieron que el estado actual de los asuntos mundiales está dificultando hacer predicciones precisas sobre la economía.

En cuanto a los mercados, todavía esperan un mayor endurecimiento, con alrededor de 53 puntos básicos de subidas esperadas en los próximos meses.

Posicionamiento del AUD: aumento de largos, divergencia en expansión

Durante tres semanas consecutivas, las posiciones netas especulativas largas en el AUD han aumentado. Alcanzaron alrededor de 81.5K contratos en la semana que terminó el 24 de marzo. Esto representa un gran aumento en el ánimo positivo, que respalda la tendencia que ya está en marcha.

El problema clave aquí es la creciente brecha con la acción del precio, ya que el AUD/USD ha caído gradualmente durante ese período, pasando de estar por encima de 0.7100 a la región por debajo de 0.6900.

Esta diferencia en expansión implica que los inversores siguen siendo optimistas sobre el futuro medio, quizás debido a los fundamentos domésticos, un banco central de línea dura y la creencia de que China se estabilizará, pero no hay confirmación a corto plazo en los precios.

El interés abierto también ha aumentado, lo que significa que se están añadiendo nuevos contratos en lugar de eliminar los antiguos. Eso hace que la acumulación sea mucho más convincente, incluso cuando el mercado no está entregando resultados en términos de precio.

El Dólar australiano se está convirtiendo en una posición larga masificada en un mercado que no recompensa esa posición, lo que aumenta la probabilidad de una liquidación más rápida si las cosas se complican. La posición actual del mercado empieza a parecer más una posible vulnerabilidad que una base firme, ya que no existe una razón clara para que la moneda se aprecie.

Perspectivas del AUD/USD: ganancias en extensión, riesgos aún bilaterales

Caso base (con un toque de optimismo):

El spot cotiza actualmente dentro del rango 0.7000–0.7100, impulsado por la relajación geopolítica. Sin embargo, el movimiento alcista podría comenzar a estancarse al acercarse al obstáculo de 0.7100. Esto depende de que el Dólar no gane tracción y de que el entorno general de riesgo no se deteriore.

Caso alcista (requiere continuidad):

Para que esta recuperación continúe, el mercado necesita mostrar una creencia real. Si el apetito por el riesgo sigue mejorando, y vemos datos económicos pobres de EE.UU. o rendimientos estadounidenses en descenso, el par podría romper por encima de 0.7100 con cierta convicción, estableciendo el siguiente hito en 0.7200 y reforzando al mismo tiempo la perspectiva constructiva sobre la moneda.

Caso bajista (riesgo aún asimétrico):

Sin embargo, no se debe descartar la posibilidad de una reversión si el sentimiento actual se agria, el Dólar estadounidense acelera o los fundamentos chinos permanecen estancados. Una caída por debajo del nivel de 0.7000 probablemente desencadenaría un retroceso más profundo, con posible objetivo en la región de 0.6900.

Dicho esto, el rally es real, pero aún falta convicción.

Lo que importa para el AUD/USD ahora

A corto plazo: el Dólar estadounidense, el sentimiento general de riesgo y cualquier noticia geopolítica nueva seguirán siendo los principales motores. Más adelante esta semana, las estadísticas de vivienda deberían proporcionarnos más información sobre la fortaleza de la economía local. Se avecina un análisis cuidadoso de la inflación para la economía estadounidense, y probablemente el IPC será el foco principal.

Riesgos: una desaceleración de la economía china, una Reserva Federal (Fed) más agresiva o cualquier cambio en la posición del RBA podrían desestabilizar rápidamente al Dólar australiano.

Panorama técnico

En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7084. El par mantiene un sesgo alcista a corto plazo mientras el precio se consolida por encima de las medias móviles simples (SMA) de 55, 100 y 200 días, con la SMA de 55 días a corto plazo en 0.7022 reforzando la demanda subyacente. El momentum es constructivo, con el índice de fuerza relativa (RSI 14) rondando justo por debajo de 60, mientras que el índice direccional promedio alrededor de 23 sugiere una tendencia alcista positiva pero no demasiado fuerte, dejando espacio para más ganancias siempre que el spot se mantenga por encima de sus medias clave.

En el lado bajista, el soporte inicial surge en la SMA de 55 días cerca de 0.7022, seguida de cerca por el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 0.7007, formando una primera banda de demanda. Por debajo de esta área, una zona de soporte más amplia se agrupa entre el retroceso del 38.2% en 0.6895, la SMA de 100 días en 0.6855 y la línea horizontal en 0.6833, mientras que retrocesos más profundos buscarían los retrocesos del 50% y 61.8% en 0.6804 y 0.6714 y la SMA de 200 días en 0.6695. En el lado alcista, la resistencia inmediata se ubica en 0.7188, donde una barrera horizontal se alinea con el máximo del ciclo de Fibonacci, seguida de los siguientes techos en 0.7283 y el nivel más distante de 0.7661.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)

Conclusión: constructivo, pero no totalmente convincente

El AUD aún cuenta con un trasfondo macroeconómico bastante sólido, y el RBA no está cambiando de opinión.

Pero es justo argumentar que este no es un escenario donde normalmente ocurre un rally a largo plazo.

Cuando la gente está dispuesta a asumir más riesgos, el AUD suele comportarse mejor. Pero a medida que el mercado se vuelve más volátil, el USD generalmente retoma el control. En general, el sesgo mayor sigue siendo positivo, pero aún existen preocupaciones a corto plazo.