Pronóstico del Precio del AUD/USD: Vulnerable a la inclinación moderada del RBA y al Cruce de la Muerte

• El AUD/USD retrocede por segundo día consecutivo y vuelve a acercarse al mínimo mensual.
• Los problemas económicos de China y los temores de una guerra comercial ejercen más presión sobre el Aussie.
• Las apuestas por una Fed menos moderada favorecen a los alcistas del USD y apoyan las perspectivas de pérdidas más profundas.

El par AUD/USD se enfrenta a una renovada presión de venta el martes y cae nuevamente por debajo del nivel de 0.6400, acercándose a su nivel más bajo desde el 5 de agosto, tocado la semana pasada después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión de política. Como se esperaba ampliamente, el banco central australiano dejó la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4.35%, aunque eliminó su sesgo de línea dura. En la declaración de política que acompaña, el RBA señaló que la junta ha ganado cierta confianza en que la inflación se dirige de nuevo hacia su objetivo anual del 2% al 3%. Además, el banco central omitió la línea anterior de que la política necesita seguir siendo restrictiva, lo que, a su vez, aumentó las expectativas de un recorte temprano de tasas y pesó fuertemente sobre el Dólar australiano (AUD). Los mercados ahora valoran más de un 50% de probabilidad de un recorte de tasas en la reunión del RBA de febrero. 

Mientras tanto, la Balanza Comercial de China aumentó inesperadamente de 95.270 millones de dólares a 97.440 millones de dólares en noviembre. Sin embargo, las lecturas decepcionantes sobre las exportaciones, que se desaceleraron bruscamente del crecimiento interanual del 12.7% visto en octubre al 6.7%, y una caída del 3.9% en las importaciones sugirieron que la demanda externa y local seguía siendo débil. Esto aumentó las preocupaciones sobre una recuperación frágil en la segunda economía más grande del mundo y resultó ser otro factor que contribuyó a alejar los flujos del Aussie, proxy de China. Dicho esto, las señales de más medidas de estímulo por parte de China impidieron que los operadores realizaran apuestas bajistas agresivas en torno al par AUD/USD. Durante una reunión del Politburó el lunes, el gobierno de China se comprometió a implementar medidas fiscales más proactivas y una política monetaria moderadamente más laxa en 2025 como parte de los esfuerzos para impulsar el consumo interno. Además, una modesta caída del Dólar estadounidense (USD), liderada por los rendimientos suprimidos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ofrece soporte al par de divisas y ayuda a limitar más pérdidas. 

El informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU., muy esperado, publicado el viernes reafirmó las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) volverá a reducir los costos de endeudamiento en la reunión de política de diciembre. Esto, a su vez, mantiene un límite en el rebote nocturno de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y no ayuda al Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, a capitalizar su rebote posterior al NFP desde un mínimo de casi un mes. Los alcistas del USD también parecen reacios y optan por esperar la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. Sin embargo, cualquier caída significativa del Dólar parece elusiva debido a las crecientes apuestas de que la Fed adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de tasas de interés en medio de las expectativas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación. Además de esto, las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump y los temores de una guerra comercial entre EE.UU. y China sugieren que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD sigue siendo a la baja. 

Perspectiva técnica del AUD/USD

Desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD parece haber encontrado aceptación por debajo del nivel de 0.6400. Algunas ventas continuas por debajo del mínimo de varios meses, en torno a la zona de 0.6375-0.6370, se verán como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanarán el camino para pérdidas más profundas en medio de la formación de una 'Cruz de la Muerte' en el gráfico diario. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que los precios al contado podrían apuntar a desafiar el mínimo del año hasta la fecha, en torno a la región de 0.6350-0.6345 tocada en agosto. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el nivel de 0.6300 en ruta hacia el mínimo de 2023, en torno a la región de 0.6270-0.6265.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación por encima del nivel de 0.6400 ahora parece enfrentar una fuerte resistencia cerca de la región de 0.6440 antes del máximo intradía de la noche, en torno a la zona de 0.6470. Esto es seguido por la marca psicológica de 0.6500, que si se supera podría desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar el par AUD/USD más allá de la zona de oferta de 0.6535-0.6540, hacia la cifra redonda de 0.6600. La siguiente barrera clave se encuentra cerca de la confluencia de 0.6625-0.6630, que comprende las Medias Móviles Simples (SMA) de 200 y 50 días. Esta última debería actuar como un punto fundamental y si se supera decisivamente, podría cambiar el sesgo a favor de los alcistas.

Gráfico diario del AUD/USD