Pronóstico del AUD/USD: La SMA de 200 días mantiene la perspectiva bajista hasta ahora

• El AUD/USD moderó parcialmente el fuerte avance del lunes hacia la región de 0.6500.
• El Dólar estadounidense hizo un regreso tras tocar mínimos de varias semanas.
• Las actas del RBA fueron moderadas, lo que también pesó sobre el Dólar australiano.

El Dólar australiano (AUD) sufrió el fuerte rebote del Dólar estadounidense (USD) el martes, con el AUD/USD bajo presión y erosionando parte de la prometedora sesión del lunes.

Dicho esto, el AUD logró probar brevemente la zona de 0.6500 antes de retroceder a la mitad de los 0.6000, lo que coincide con la clave SMA de 200 días.

Los bancos centrales en el foco

Mientras tanto, el mercado de divisas continuó buscando señales de los bancos centrales en lo que respecta a la dirección de los precios. En este sentido, la Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas sin cambios durante su reunión de mayo, y el presidente Jerome Powell subrayó una postura cautelosa y dependiente de los datos. Desde entonces, las estimaciones de inflación más suaves de abril han llevado a los mercados a prever una probable disminución de tasas para septiembre.

El 20 de mayo, el Banco de la Reserva de Australia se volvió más moderado, reduciendo su tasa de referencia en 25 puntos básicos a 3.85%. El RBA espera que la tasa de efectivo caiga al 3.2% para 2027, proyectando así un ciclo de reducción lento en su Informe de Política Monetaria. Con la inflación ahora esperada en un 2.6%, el banco destacó la incertidumbre residual en la demanda local y las cadenas de suministro globales, reduciendo así su estimación de crecimiento del PIB para 2025 al 2.1%.

Más temprano el martes, las actas del RBA señalaron que la decisión de reducir el OCR al 3.85% tenía como objetivo mantener la predictibilidad de la política monetaria en medio de una mayor incertidumbre. El banco dijo que se necesitaría una disminución mayor de 50 puntos básicos si el gasto de los hogares no se recuperaba como se esperaba o si el crecimiento salarial se desaceleraba más de lo esperado junto con un mercado laboral débil. También se mencionó que podría haber momentos en los que se necesitaran acciones más contundentes debido a los efectos inesperados de la incertidumbre en la política global.

Además, los mercados de futuros indican casi un 80% de probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto en la reunión de julio, con expectativas de casi 100 puntos básicos de alivio en los próximos 12 meses.

Las señales mixtas de China pesan sobre las perspectivas

Para el mayor socio comercial de Australia, las cifras más recientes del PIB de China presentaron una imagen dudosa. Aunque la producción industrial del primer trimestre sorprendió a todos con un aumento, las ventas minoristas lentas y la escasa inversión destacaron las fragilidades en curso.

El Banco Popular de China (PboC) respondió recortando sus tasas preferenciales de préstamos a 1 y 5 años en 10 puntos básicos a 3.00% y 3.50%, respectivamente. Sin embargo, la imagen regional sigue estando marcada por problemas estructurales como mercados inmobiliarios inestables y dinámicas comerciales erráticas entre EE.UU. y China.

Sin embargo, los resultados anteriores del PMI manufacturero Caixin en mayo (48.3) no lograron reavivar el optimismo entre los participantes del mercado, y mucho menos las esperanzas de una sólida recuperación en la economía.

Los especuladores vuelven a adoptar una postura bajista

El Dólar australiano parece estar atrayendo una actitud bajista. A pesar de que el interés abierto aumentó, los datos de la CFTC hasta el 27 de mayo revelaron que las posiciones cortas netas subieron a 61.2K contratos, el nivel más alto desde principios de abril, lo que refleja una postura cautelosa en los mercados más generales.

Perspectivas técnicas y niveles clave

Si el AUD/USD supera su máximo de 2025 de 0.6537 (26 de mayo), podría apuntar al máximo de noviembre de 2024 en 0.6687, lo que llevaría posteriormente al máximo de 2024 en 0.6942.

Por otro lado, el primer soporte se encuentra alrededor de 0.6356 (mínimo del 12 de mayo), una región respaldada por la SMA de 55 días. Por debajo de aquí se encuentra la SMA transitoria de 100 días en 0.6326 antes del soporte psicológico en 0.6000. Un retroceso más profundo podría poner en el radar el mínimo de 2025 en 0.5913 (9 de abril).

Los indicadores de momentum se inclinan de manera constructiva hasta ahora: el Índice Direccional Promedio (ADX) oscila alrededor de 22, indicando persistencia de la tendencia pero con poca convicción; el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha debilitado a alrededor de 54, sugiriendo aún un escenario positivo en el horizonte a corto plazo.

Gráfico diario del AUD/USD

Mirando hacia adelante

Lo próximo en la agenda australiana son la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre, el PMI de servicios final de S&P Global y la encuesta del Ai Group el 4 de junio, mientras que se esperan los números de la balanza comercial el 5 de junio y las aprobaciones de viviendas privadas y permisos de construcción completarán la semana el 6 de junio.