- El precio del Oro salta cerca de 3.400$ por la incertidumbre comercial entre EE.UU. y China, un ligero aumento en las apuestas moderadas de la Fed.
- Los pobres datos de empleo ADP y del PMI de servicios de EE.UU. pesan sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en julio ha aumentado ligeramente.
El precio del Oro (XAU/USD) alcanza un nuevo máximo de cuatro semanas, avanzando a cerca de 3.400$ durante las horas de negociación europeas del jueves. El metal amarillo se fortalece a medida que la incertidumbre sobre un posible acuerdo comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) y China se ha acelerado, aumentando técnicamente la demanda de activos refugio.
El miércoles, el presidente de EE.UU., Donald Trump, señaló en una publicación en Truth.Social que un acuerdo comercial con Pekín es muy difícil. "Me gusta el presidente Xi de China, siempre me ha gustado y siempre me gustará, pero es MUY DURO Y EXTREMADAMENTE DIFÍCIL HACER UN ACUERDO CON ÉL!!!" escribió Trump.
Otra razón detrás de la fortaleza en el precio del Oro es la significativa caída en los rendimientos de los bonos de EE.UU. Teóricamente, los rendimientos más bajos en activos que generan interés aumentan la demanda de activos sin rendimiento, como el Oro. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. han extendido su caída a cerca del 4.35%, el nivel más bajo visto en cuatro semanas.
Los rendimientos de los bonos de EE.UU. cayeron el miércoles tras una serie de decepcionantes datos económicos de EE.UU., notablemente una fuerte desaceleración en la demanda laboral del sector privado. El ADP informó que el sector privado añadió 37.000 nuevos trabajadores, lo que representa el número más bajo desde enero de 2021. Además, el informe del PMI de servicios del ISM indicó una inesperada disminución en la actividad del sector servicios y un pobre panorama de demanda.
Los datos débiles de EE.UU. han llevado a un ligero aumento en las expectativas moderadas para la reunión de política de julio de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en julio ha aumentado al 30% desde el 22.5% visto hace una semana.
Las tasas de interés más bajas por parte de la Fed son favorables para los activos sin rendimiento, como el Oro.
Análisis técnico del Oro
El precio del Oro salta a cerca de 3.400$ el jueves. El metal amarillo gana tras estabilizarse por encima de la línea de tendencia ascendente en un marco temporal diario alrededor de 3.335$, que se traza desde el máximo del 12 de diciembre de 2.726$. La tendencia a corto plazo del metal precioso es alcista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días está inclinada al alza alrededor de 3.317$.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días sube a cerca de 60.00. Un nuevo impulso alcista surgiría si el RSI rompe por encima de ese nivel.
Mirando hacia arriba, el precio del Oro podría avanzar hacia el máximo del 7 de mayo alrededor de 3.440$ y el nivel psicológico de 3.500$ tras estabilizarse por encima de 3.400$.
Alternativamente, un movimiento a la baja del precio del Oro por debajo del mínimo del 29 de mayo de 3.245$ lo arrastraría hacia el soporte de nivel redondo de 3.200$, seguido por el mínimo del 15 de mayo en 3.121$.
Gráfico diario del Oro
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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