- El AUD/USD superó la marca de 0.6500 y alcanzó nuevos máximos anuales el lunes.
- El Dólar estadounidense reanudó su tendencia bajista, coqueteando con recientes mínimos de varios años.
- Los mercados permanecen cautelosos ante el frente geopolítico y los eventos de los bancos centrales.
El resurgimiento de la presión vendedora en el Dólar estadounidense (USD) ayudó al Dólar australiano (AUD) y al resto de los activos relacionados con el riesgo en un inicio bastante auspicioso de la nueva semana de negociación.
De hecho, el AUD/USD ganó impulso y se disparó hacia la banda de 0.6550-0.6560, marcando nuevos máximos para el año actual y extendiendo la reciente ruptura por encima de la crucial SMA de 200 días.
La divergencia de los bancos centrales juega su papel
Las políticas divergentes de los bancos centrales continúan cautivando a los inversores.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) redujo su tasa de efectivo en 25 puntos básicos a 3.85% en su último evento. Además de una desaceleración en la inflación al 2.6% y un crecimiento del PIB moderado al 2.1% en 2025, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que el banco anticipa que las tasas "disminuyan gradualmente" hacia un nivel del 3.20% para 2027. Bullock continuó diciendo que si la demanda interna y el crecimiento salarial disminuyen, se podrían considerar más recortes, pero el RBA está preparado para detener el alivio si la situación en el extranjero empeora.
Al otro lado del Pacífico, la Reserva Federal (Fed) comenzará su reunión de dos días el martes, con la decisión de mantener sus tasas de interés actuales ampliamente esperada para el miércoles. A pesar de que la decisión ha sido anticipada en gran medida por los mercados, toda la atención debería centrarse en el actualizado "gráfico de puntos" así como en la siempre significativa conferencia de prensa del presidente Jerome Powell.
Los inversores parecen inclinarse hacia una postura cautelosa de la Fed, a pesar de la creciente especulación de hasta tres recortes de tasas por parte del banco central en la segunda parte del año.
China: Esa nube oscura sobre Oz
Australia continúa enfrentando desafíos externos ya que las perspectivas se ven obstaculizadas por la recuperación desigual de China tras la pandemia.
De hecho, los datos de mayo de China revelaron algunos resultados prometedores, con la producción industrial, las ventas minoristas y la actividad de servicios experimentando aumentos gracias al estímulo fiscal anticipado y a robustos pedidos de exportación. Este desempeño probablemente mantendrá el crecimiento del PIB por encima del 5% de manera anual, lo que indica un potencial aumento en la previsión para el segundo trimestre.
Sin embargo, la continua caída del sector inmobiliario, junto con los efectos decrecientes de las medidas de estímulo, así como los persistentes aranceles estadounidenses y las presiones de la guerra comercial, sugieren que la segunda mitad de 2025 podría presentar desafíos significativos.
Apuestas bajistas se acumulan alrededor del Aussie
Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) hasta el 10 de junio indican que las apuestas cortas netas sobre el dólar australiano aumentaron a aproximadamente 94K contratos, la mayor posición bajista desde abril, lo que indica una persistencia en la posición especulativa hacia la cautela. El interés abierto, mientras tanto, también aumentó a máximos de varias semanas alrededor de 224.3K contratos.
Desde la perspectiva técnica
El AUD/USD enfrenta su próxima barrera superior en el pico de 2025 de 0.6551 (16 de junio). Una vez que se supere este nivel, el par podría embarcarse en una posible visita al pico del 7 de noviembre de 2024 de 0.6687, seguido por el máximo del 30 de septiembre de 2024 de 0.6942, todo antes del umbral clave de 0.7000.
La media móvil simple de 200 días (0.6431) proporciona soporte inmediato a la baja, antes de las SMA interinas de 55 días y 100 días en 0.6392 y 0.6344, respectivamente. Más al sur aparece el mínimo de mayo de 0.6356, antes de la crítica marca de 0.6000.
Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo por encima de 59 y el Índice Direccional Promedio (ADX) más allá de 26, lo que sugiere una tendencia más firme, los indicadores de momentum se inclinan hacia la dirección de ganancias adicionales.
Gráfico diario del AUD/USD
Qué esperar para el AUD
A finales de la semana, el Índice Adelantado de Westpac se publicará el 18 de junio, antes del siempre relevante informe de empleo el 19 de junio.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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