- El oro cotiza a 3.380$ mientras el Dólar estadounidense más fuerte eclipsa la demanda de refugio seguro.
- Trump considera unirse a Israel en ataques a Irán, alimentando la ansiedad geopolítica.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas estables; las revisiones del Dot Plot pueden insinuar menos recortes en 2025.
Los precios del oro retrocedieron por debajo del nivel de 3.400$ el martes a pesar de un deterioro en el apetito por el riesgo, ya que la fortaleza general del Dólar estadounidense (USD) llevó al metal amarillo a la baja. Sin embargo, la escalada del conflicto entre Israel e Irán probablemente respaldará al metal precioso debido a su atractivo como refugio seguro. Al momento de escribir, XAU/USD cotiza a 3.380$, con una caída del 0.05%.
El sentimiento del mercado es pesimista, pero el lingote no ha logrado recuperarse mientras el Dólar estadounidense realiza un repunte. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a seis monedas principales, está subiendo un 0.46% a 98.58.
El lunes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, abandonó abruptamente la reunión del G7 en Canadá debido a los acontecimientos en Medio Oriente. Publicó en su red social que "Todos deberían evacuar Teherán de inmediato", en una clara señal de una escalada del conflicto que estalló el viernes pasado.
Fuentes de noticias anteriores revelaron que Trump está evaluando unirse a Israel para atacar a Irán. Al momento de escribir, Walla News/Axios, citando a altos funcionarios estadounidenses, dijo que Trump está considerando seriamente atacar a Irán y está llevando a cabo una reunión crucial con sus asesores.
A pesar de que el sentimiento sigue siendo el principal motor, los datos económicos en los Estados Unidos (EE.UU.) fueron más débiles. Las ventas minoristas en EE.UU. en mayo fueron mixtas, con cifras mensuales contrayéndose, mientras que en los 12 meses hasta mayo aumentaron. La Producción Industrial, revelada por la Reserva Federal (Fed), se contrajo en mayo.
Los operadores se están preparando para la decisión de la Fed. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y otros gobernadores de la Fed comenzaron su "conclave" y se espera que mantengan las tasas sin cambios. Vale la pena señalar que los responsables de la política monetaria actualizarán sus proyecciones económicas, lo que señalaría el camino de la política monetaria hacia la segunda mitad de 2025.
Win Thin, jefe global de estrategia de mercado en BBH, reveló que espera un sesgo dovish por parte de la Fed, pero señaló que "vemos algunos riesgos de un cambio hawkish en los Dot Plots, ya que solo se necesitarían dos funcionarios para pasar de dos recortes a uno para obtener un movimiento similar en el Dot de 2025."
Resumen diario de los movimientos del mercado: El oro se mantiene estable mientras aumentan los riesgos geopolíticos
- Las ventas minoristas en EE.UU. cayeron drásticamente en mayo, arrastradas por una notable disminución en las compras de automóviles. La cifra principal cayó un 0.9% intermensual, por debajo de las expectativas de una disminución del -0.7%. En términos interanuales, las ventas aumentaron un 3.3%, desacelerándose desde el robusto aumento del 5% de abril.
- Mientras tanto, la Producción Industrial en EE.UU. se deslizó un 0.2% en mayo, marcando la segunda caída en tres meses. Los datos no alcanzaron las previsiones del mercado de un modesto aumento del 0.1%, señalando debilidad en el sector manufacturero.
- Los últimos informes de inflación en EE.UU. justifican un mayor alivio por parte de la Fed. Cualquier indicio dovish por parte del banco central de EE.UU. podría impulsar las perspectivas del oro, ya que el metal no productivo se desempeña bien en entornos de tasas de interés más bajas.
- El Consejo Mundial del Oro publicó su encuesta anual a bancos centrales, revelando que el 95% de los 73 encuestados espera un aumento en las reservas de oro durante los próximos 12 meses.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están cayendo a medida que el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE.UU. baja casi cinco puntos básicos (pbs) a 4.403%. Los rendimientos reales de EE.UU. siguieron la misma tendencia, cayendo casi cinco pbs a 2.103%.
- Los mercados monetarios sugieren que los operadores están descontando 44 pbs de alivio hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro se consolida cerca de 3.400$ antes de la reunión del FOMC
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta ya que la acción del precio sigue siendo constructiva, logrando una serie sucesiva de máximos y mínimos más altos. Cualquier retroceso podría verse como una oportunidad para comprar en la caída, ya que el impulso medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista.
Dicho esto, la primera resistencia del XAU/USD sería el nivel de 3.400$, seguido de 3.450$ y el máximo histórico de 3.500$ en el corto plazo.
Por el contrario, si el XAU/USD se mantiene por debajo de 3.400$, el retroceso podría extenderse hacia el nivel de 3.350$ y posiblemente más bajo. Los siguientes niveles clave de soporte serían la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.293$, seguida del máximo convertido en soporte del 3 de abril en 3.167$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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