- El AUD/USD avanzó a nuevos picos anuales alrededor de 0.6560 el jueves.
- El Dólar estadounidense extendió su pierna bajista a mínimos de varios años.
- Los temores sobre la independencia de la Fed pesaron sobre el Dólar.
El Dólar australiano (AUD) se negoció de manera positiva frente a su contraparte estadounidense el jueves, lo que llevó al AUD/USD a alcanzar nuevos máximos alrededor de 0.6560 tras cuatro aumentos diarios consecutivos.
La reciente ruptura convincente por encima de su media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 0.6420 ha fortalecido las esperanzas de una mayor recuperación a corto plazo.
Inflación y actividad doméstica
El indicador mensual del IPC de Australia se redujo al 2.1% en mayo desde el 2.4% en abril, manteniéndose cómodamente dentro del rango objetivo del 2%-3% del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Además, las lecturas del PMI a principios de junio también apuntaron a una expansión continua, con manufactura en 51.0 y servicios en 51.3.
Señales mixtas de China
Las últimas cifras de China proporcionaron señales mixtas para el mayor socio comercial de Australia.
De hecho, la Producción Industrial, las Ventas Minoristas y el crecimiento del sector servicios aumentaron en mayo, manteniendo la expansión anual por encima del 5%. Sin embargo, las preocupaciones sobre un mercado inmobiliario en declive y la retirada de medidas de estímulo ensombrecieron el impulso a finales de 2025.
A finales de la semana pasada, el PBoC mantuvo sus tasas de interés preferenciales de préstamos a 1 año y 5 años (LPR) en 3.00% y 3.50%, respectivamente, e inyectó 300.000 millones de CNY en el sistema bancario a través de una instalación de préstamos a mediano plazo (MLF) de un año el 25 de junio.
Divergencia en política monetaria
El RBA recortó su tasa de interés en 25 puntos básicos a 3.85% a finales de mayo, señalando un descenso gradual a 3.20% para 2027 y rechazando un recorte de "seguro" más grande a pesar de los riesgos comerciales globales elevados.
En contraste, la Reserva Federal (Fed) decidió mantener las tasas sin cambios mientras reiteraba sus expectativas de dos reducciones de medio punto para finales de año. El presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió que la inflación de bienes en EE.UU. podría aumentar este verano a medida que los aranceles se trasladen a los precios al consumidor.
Posicionamiento especulativo
Los especuladores han reducido sus apuestas bajistas sobre el Aussie, con posiciones cortas netas cayendo a mínimos de dos semanas de alrededor de 90.5K contratos a partir del 17 de junio, según la CFTC. El interés abierto también ha retrocedido, alcanzando su nivel más bajo en casi dos años.
Panorama técnico
La próxima resistencia para el AUD/USD se encuentra en el pico de 2025 de 0.6558 (26 de junio). Más arriba, el par podría desafiar el pico de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre) y el máximo de 2024 en 0.6942, todo antes de la barrera psicológica de 0.7000.
Por otro lado, la SMA de 200 días en 0.6423 debería ofrecer soporte inicial antes del valle de junio de 0.6372 (23 de junio) y el mínimo de mayo de 0.6356 (12 de mayo). Un descenso más profundo podría poner de nuevo en foco el hito de 0.6000, antes de la base de 2025 en 0.5913 (9 de abril).
Los indicadores de momentum siguen inclinados hacia el lado alcista: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) superó el nivel de 59, allanando el camino para un mayor impulso al alza, mientras que un Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 21 señala una tendencia moderadamente fuerte.
Gráfico diario del AUD/USD
Pronóstico a corto plazo
Por ahora, el Dólar australiano permanece en un período de consolidación. Una gran divergencia de esta tendencia en cualquier dirección necesitaría un fuerte catalizador exógeno: un posible cambio de juego proveniente de China parece ser una posibilidad lejana, mientras que grandes y duraderas mejoras en la política comercial de EE.UU. son improbables en el futuro previsible.
Dicho esto, es probable que el actual estado de rango limitado continúe en el futuro cercano.
Volviendo a la política monetaria: no se predice un efecto sustancial del RBA, ya que los mercados han comenzado a anticipar otro recorte de tasas más adelante este año, aunque no se prevé una fuerte tendencia a la baja en este momento.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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