Pronóstico del precio del EUR/USD: ¿Una corrección técnica a la vista?

• El EUR/USD subió a nuevos máximos de varios años por encima de la barrera de 1.1700.
• El Dólar estadounidense cayó a niveles no vistos desde marzo de 2022.
• Las dudas sobre la independencia de la Fed pesaron sobre el Dólar.

El Euro (EUR) extendió su rally contra el Dólar estadounidense (USD) por sexta sesión consecutiva el jueves, llevando al EUR/USD a nuevos máximos en el año cerca de 1.1750, mientras los traders sopesaban la disminución de las tensiones en el Medio Oriente y los renovados temores sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed).

En cuanto a esto último, el presidente Trump intensificó su disputa pública con el presidente Jerome Powell al llamarlo "terrible" e indicar que tiene varios candidatos listos para suceder a Powell; los inversores temen que estas acciones puedan poner en peligro la independencia de la Fed en la toma de decisiones y llevar a recortes de tasas más agresivos.

El alivio geopolítico alimenta el apetito por el riesgo

El optimismo sobre un nuevo alto el fuego negociado en el Medio Oriente—negociado bajo los auspicios del presidente Trump—ayudó a revivir la toma de riesgos de los inversores en los últimos días, apoyando la demanda por la moneda única y el espacio más amplio asociado al riesgo en general.

Aunque la tregua sigue siendo delicada, ha sido suficiente para atraer capital de vuelta a activos de mayor beta y reforzar el fuerte sesgo alcista en el par.

Vigilancia comercial

Con la fecha límite del 8 de julio acercándose para la pausa de aranceles de EE.UU., los mercados permanecieron alertas a los desarrollos en Washington.

Simultáneamente, la Unión Europea (UE) continuó sus conversaciones comerciales, particularmente con el Reino Unido, aunque el progreso ha sido lento.

La divergencia Fed-BCE se mantiene

En su reunión de junio, la Fed mantuvo las tasas en 4.25–4.50%, pero elevó sus pronósticos de desempleo e inflación para tener en cuenta las presiones arancelarias. La mediana del gráfico de puntos aún señala 50 puntos básicos de alivio para fin de año, aunque los pronósticos individuales varían desde ningún recorte hasta reducciones acumulativas de 75 puntos básicos.

En sus últimos testimonios ante el Congreso, Jerome Powell advirtió que los aranceles más altos podrían influir en la inflación de EE.UU. este verano, moderando las expectativas de un alivio inminente de tasas.

Este lado del Atlántico, el BCE recortó su Tasa de Facilidad de Depósito al 2.00% a principios de este mes. La presidenta Christine Lagarde enfatizó que un mayor alivio dependerá de una disminución pronunciada en las condiciones externas.

Perspectiva técnica

El siguiente objetivo al alza para el EUR/USD es el pico de 2025 de 1.1744 (26 de junio), por delante del máximo de septiembre de 2018 en 1.1815 (24 de septiembre) y el techo de junio de 2018 en 1.1852 (14 de junio).

El soporte provisional, por otro lado, se observa en la media móvil simple (SMA) de 55 días en 1.1379, antes del mínimo semanal de 1.1210 (29 de mayo) y el suelo de mayo de 1.1064 (12 de mayo), todo antes de la marca psicológica de 1.1000.

Los indicadores de impulso favorecen al Euro, aunque abren la puerta a una corrección técnica a corto plazo: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) subió por encima del nivel 71, lo que indica que ha entrado en la zona de sobrecompra, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) que supera 25 sugiere una tendencia en fortalecimiento.

Gráfico diario del EUR/USD