AUD/USD Pronóstico: El repunte enfrenta la próxima barrera en 0.6800

• El AUD/USD se negoció de manera inconclusa cerca de 0.6760.
• Las ganancias adicionales en el par respondieron a más ventas de USD.
• La atención de los inversores ahora se centra en los PMI preliminares que se publicarán el jueves.

El AUD/USD extendió su impulso alcista por quinto día consecutivo, revisitando con éxito la zona de 0.6750 y alcanzando nuevos máximos de cinco semanas el miércoles.

Mientras tanto, la pierna alcista en curso sigue respaldada por la reciente ruptura por encima de la crítica SMA de 200 días en 0.6604, lo que cambió la perspectiva del AUD/USD a una constructiva, apoyando así una continuación de la tendencia alcista a corto plazo.

Este rebote de varios días fue en gran parte impulsado por una mayor caída en el Dólar estadounidense (USD) y una recuperación más amplia en los activos de riesgo, a pesar de algunos movimientos correctivos en los precios de las materias primas, como un ligero rebote en los precios del cobre junto con un modesto retroceso en el mineral de hierro.

En el frente de la política monetaria, el Dólar australiano ha ganado recientemente apoyo por la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener la tasa de efectivo oficial (OCR) estable en 4.35%. El RBA ha adoptado una postura cautelosa, indicando que no hay planes inmediatos de flexibilizar la política debido a la persistente inflación doméstica. Tanto la inflación del IPC subyacente como la general se espera que alcancen el punto medio del rango del 2-3% para finales de 2026, más tarde de lo proyectado anteriormente.

En un discurso posterior, la Gobernadora Michelle Bullock reafirmó la disposición del RBA a subir las tasas de interés si es necesario para controlar la inflación, manteniendo una postura de línea dura a la luz de la alta inflación subyacente. Ella enfatizó la vigilancia del banco respecto a los riesgos de inflación tras la decisión de mantener las tasas sin cambios. Se espera que la inflación subyacente, que fue del 3.9% el último trimestre, caiga dentro del rango objetivo del 2-3% para finales de 2025.

El sesgo de compra en torno al AUD también fue respaldado por la inclinación de línea dura de las actas del RBA, donde el banco indicó que los miembros debatieron si aumentar el objetivo de la tasa de efectivo o mantenerla estable. El argumento para subir las tasas fue respaldado por la inflación subyacente en curso y la necesidad de contrarrestar las expectativas del mercado de múltiples recortes de tasas más adelante en 2024. Sin embargo, los miembros finalmente decidieron que mantener el objetivo de la tasa de efectivo actual era la posición más fuerte. También acordaron que una reducción en el objetivo de la tasa de efectivo era poco probable a corto plazo, aunque no se podían descartar cambios futuros en el objetivo de la tasa.

En general, se espera que el RBA sea el último entre los bancos centrales del G10 en comenzar a recortar las tasas de interés. La posibilidad de una flexibilización de la Reserva Federal a mediano plazo, contrastada con la postura restrictiva prolongada esperada del RBA, podría apoyar al AUD/USD en los próximos meses. Actualmente, los mercados de swaps anticipan que el banco central recortará sus tasas en 25 pbs en algún momento hacia finales de año.

Sin embargo, una lenta recuperación en la economía china puede limitar el rebote del Dólar australiano. China sigue enfrentando desafíos post-pandemia, como la deflación y el estímulo insuficiente. Las preocupaciones sobre la demanda de China, la segunda mayor economía del mundo, también se intensificaron después de la reunión del Politburó, que, a pesar de las promesas de apoyo, no introdujo medidas de estímulo específicas nuevas.

Mientras tanto, según el último informe de la CFTC para la semana que finalizó el 13 de agosto, los traders no comerciales (especuladores) siguen en gran medida netos cortos en el AUD, principalmente debido a la falta de desarrollos positivos desde China. Los cortos netos han dominado desde el segundo trimestre de 2021, con solo una breve interrupción de dos semanas.

En el calendario doméstico, el Índice Líder se mantuvo plano en julio frente al mes anterior, según Westpac.

AUD/USD gráfico diario

AUD/USD perspectiva técnica a corto plazo

Avances adicionales deberían llevar al AUD/USD a su máximo de agosto de 0.6756 (21 de agosto), antes del máximo de julio de 0.6798 (8 de julio) y el pico de diciembre de 0.6871.

Los intentos bajistas ocasionales, por otro lado, pueden causar una caída inicial a la importante SMA de 200 días de 0.6604 antes del fondo de 2024 de 0.6347 (5 de agosto) y el mínimo de 2023 de 0.6270 (26 de octubre).

El gráfico de cuatro horas indica que el par podría haber alcanzado una meseta alrededor de 0.6750. Dicho esto, el obstáculo inmediato está en 0.6756, antes de 0.6798. Por otro lado, la SMA de 200 alrededor de 0.6636 ofrece soporte temprano, seguido de 0.6560. El RSI subió a aproximadamente 71.