Pronóstico del precio del AUD/USD: Un aumento adicional depende de los aranceles

• El AUD/USD se sumó al repunte del martes y superó la barrera de 0.6300.
• El Dólar estadounidense permaneció a la defensiva antes de los aranceles de Trump.
• Se espera que Trump anuncie aranceles recíprocos más tarde en el día.

El Dólar australiano (AUD) se sumó a su recuperación del martes, motivando al AUD/USD a traspasar la clave barrera de 0.6300 para coquetear con los máximos semanales y desafiar al mismo tiempo la SMA de 100 días interina.

Por otro lado, el Dólar estadounidense (USD) permaneció en desventaja, enviando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a la zona de mínimos de tres días en el rango de 103.75-103.70 en medio de rendimientos mixtos y creciente ansiedad antes de los anuncios de Trump.

Las tensiones arancelarias son significativas

A pesar de chispas ocasionales de optimismo, las preocupaciones sobre aranceles adicionales de EE.UU. siguen siendo un gran obstáculo para los mercados globales. La Casa Blanca está lista para desvelar aranceles recíprocos más tarde el miércoles, lo que podría desencadenar una nueva ronda de medidas de represalia por parte de socios comerciales clave y alterar el sentimiento de los inversores.

El Dólar australiano, fuertemente vinculado al apetito de riesgo mundial y a la demanda de materias primas de China, es particularmente vulnerable a cualquier desaceleración en la economía china. En el lado positivo, el PMI manufacturero Caixin de China mejoró inesperadamente a 51.2 en marzo, dando al AUD un impulso a corto plazo que ayudó a alimentar su modesto rebote.

El delicado acto de equilibrio de la Fed

Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) enfrenta una tarea complicada: las tensiones comerciales en curso podrían provocar una mayor inflación, justificando potencialmente aumentos de tasas prolongados. Sin embargo, los primeros signos de un enfriamiento de la economía estadounidense abogan por la moderación, incluso con cifras de empleo aún sólidas.

En su reunión del 19 de marzo, la Fed mantuvo su tasa de referencia estable en 4.25–4.50% y reiteró una postura paciente de "esperar y ver". El presidente Jerome Powell destacó la necesidad de precaución, subrayando pronósticos que apuntan a un crecimiento más lento y una inflación marginalmente más alta, algunos de los cuales podrían verse amplificados por los aranceles inminentes.

El RBA se mantiene firme, pero cauteloso

En Australia, el Banco de la Reserva (RBA) dejó su tasa de efectivo oficial (OCR) en 4.10% el martes, como se esperaba ampliamente en los mercados. Notablemente, el RBA eliminó su declaración anterior de que "permanece cauteloso sobre las perspectivas de un mayor alivio de la política". En cambio, los funcionarios señalaron riesgos en ambos lados de la ecuación económica, indicando que el camino a seguir está lejos de ser claro.

Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, reconoció la falta de "confianza al 100%" en la trayectoria de la inflación hacia el rango objetivo del 2–3%. También señaló que la decisión de mantener las tasas sin cambios fue unánime, sin discusión directa sobre recortes de tasas. Tras el anuncio, las probabilidades de mercado de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 20 de mayo cayeron al 70%, desde el 80%.

Los osos rodean al Aussie

En el trasfondo, los operadores están intensificando sus apuestas bajistas sobre el AUD. Los últimos datos de la CFTC muestran posiciones cortas netas cerca de 80K contratos a partir del 25 de marzo, un pico de varias semanas que ha ido en aumento desde mediados de diciembre, impulsado en gran medida por las crecientes preocupaciones arancelarias.

Perspectiva técnica del AUD/USD

Un empuje decisivo por encima del pico de 2025 en 0.6408 (21 de febrero) podría allanar el camino para una prueba de la SMA de 200 días en 0.6503, con el máximo de noviembre de 2024 en 0.6687 emergiendo como el siguiente obstáculo significativo.

Si los vendedores recuperan el control, el soporte inicial parece estar en el mínimo de marzo de 0.6186 (4 de marzo), y una ruptura limpia por debajo de este nivel abriría la puerta para una nueva prueba del mínimo de 2025 en 0.6087, justo por encima del nivel psicológico de 0.6000.

Mientras tanto, el RSI acercándose a 50 sugiere un resurgimiento en el impulso alcista, aunque el ADX contenido cerca de 11 indica que la tendencia más amplia sigue siendo débil.

En resumen, aunque el Dólar australiano ha encontrado un cierto apoyo temporal, la trayectoria de la moneda sigue estando ligada al destino de las tensiones comerciales globales, las perspectivas de crecimiento de China y los movimientos de política de los bancos centrales.