- El Oro extiende su recuperación por tercer día consecutivo, pero apunta al peor mes en más de 17 años.
- La racha ganadora del Dólar estadounidense se detiene en medio de deshacer posiciones y reposicionamientos al cierre del trimestre de marzo.
- El Oro podría encontrar una fuerte resistencia en la SMA de 100 días en 4.637$ mientras el RSI diario se mantiene bajista.
El Oro ha recuperado impulso de recuperación para volver a probar los 4.600$ en las operaciones asiáticas del martes, después de haber defendido el nivel de 4.400$.
El Oro se encamina a una caída mensual en medio de apuestas agresivas sobre la Fed
El último tramo alcista del Oro está impulsado principalmente por un retorno del apetito por el riesgo, que rompe la racha ganadora del Dólar estadounidense (USD) frente a sus principales competidores.
La recuperación del sentimiento de riesgo podría atribuirse al renovado optimismo sobre la desescalada de la guerra en Oriente Medio tras un informe del Wall Street Journal (WSJ) que indicó que el presidente estadounidense Donald Trump dijo a sus asesores que está dispuesto a poner fin a la campaña militar de EE.UU. contra Irán incluso si el Estrecho de Ormuz permanece en gran medida cerrado.
Además, los datos oficiales de PMI manufacturero y no manufacturero de China para marzo, que superaron las previsiones a pesar de las tensiones geopolíticas, ayudan a reavivar el apetito por activos más riesgosos, afectando el atractivo del Dólar como activo refugio.
Adicionalmente, los operadores de USD buscan realizar ganancias sobre sus posiciones largas recientes de cara al cierre del trimestre de marzo, lo que conduce a toma de beneficios en el billete verde y eleva aún más el precio del Oro.
El Oro también recibe apoyo de los últimos comentarios del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell. Durante su aparición pública el lunes, Powell señaló que las expectativas de inflación a largo plazo en Estados Unidos permanecen bajo control, incluso cuando las tensiones geopolíticas en Asia Occidental continúan agitando los mercados globales.
A pesar de la reciente recuperación desde mínimos de cuatro meses en 4.099$, el metal precioso está en camino de registrar el peor mes en más de 17 años, ya que las proyecciones de inflación más altas impulsadas por el choque energético han descartado un recorte de tasas por parte de la Fed este año. El Oro prospera en un entorno de bajas tasas de interés.
En la jornada que viene, el Oro podría experimentar más alzas si los flujos de fin de trimestre cobran fuerza. Sin embargo, los mercados continúan monitoreando los desarrollos en la guerra de Oriente Medio en busca de un nuevo impulso para el Oro.
"La quinta semana de la guerra de Trump contra Irán ha confirmado la ausencia de cualquier estrategia general," señaló el Guardian en un editorial el martes.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
El sesgo a corto plazo es ligeramente bajista ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 4.637$, mientras sigue defendiendo el nivel de 4.400$. Esta configuración muestra a los vendedores a corto plazo presionando dentro de una tendencia alcista más amplia definida por las SMA de 100 y 200 días que avanzan de forma constante. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 40.90 se mantiene por debajo de la marca de 50 y alejado de la zona de sobreventa, indicando un impulso bajista persistente pero no agotado.
La resistencia inmediata surge en la SMA de 100 días alrededor de 4.637$, donde un cierre diario por encima de este nivel suavizaría el tono bajista y abriría el camino hacia la zona de 4.700$. A la baja, el soporte inicial se sitúa cerca del mínimo previo en 4.420$, antes de la zona de demanda en 4.350$ y la SMA de 200 días en ascenso alrededor de 4.129$.
Mientras el precio cotice por debajo de las medias móviles a corto plazo y el RSI se mantenga por debajo de 50, los repuntes son vulnerables a ventas en estos niveles de resistencia. Añadiendo credibilidad a la perspectiva bajista, el cruce bajista de las SMA de 21 y 50 días confirmado el 25 de marzo sigue vigente.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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