Oro Pronóstico: XAU/USD parece vulnerable mientras los toros del USD ignoran el IPC de EE.UU. más suave

El Oro (XAU/USD) extiende el retroceso tardío del día anterior desde la proximidad del máximo histórico y atrae algo de venta de continuación durante la sesión asiática del viernes. El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. publicado el jueves apuntó a un enfriamiento de la presión inflacionaria. Esto resulta ser un factor clave que socava la demanda del metal precioso, que se ve como una cobertura contra el aumento de precios. Además, el renovado interés de compra del Dólar estadounidense (USD) y un tono de riesgo positivo ejercen presión adicional a la baja sobre la mercancía.

Un informe retrasado publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves mostró que el IPC general subió a un ritmo del 2.7% interanual en noviembre frente al 3.1% esperado. Además, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, también se quedó por debajo de las estimaciones del consenso y subió un 2.6% el mes pasado. Sin embargo, los economistas advirtieron que las cifras probablemente estaban distorsionadas debido al cierre gubernamental más largo en la historia de EE.UU. Esto, a su vez, ayuda al USD a atraer compradores por tercer día consecutivo y se acerca nuevamente al máximo semanal, alcanzado el miércoles. Un Dólar más fuerte tiende a afectar la demanda de mercancías denominadas en USD, incluido el Oro.

No obstante, los datos cruciales de inflación hicieron poco para moderar las expectativas de un mayor alivio de la política por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Los operadores aún están valorando recortes de tasas de 63 puntos básicos (pb) en 2026. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que el próximo presidente de la Fed será alguien que respalde tasas de interés significativamente más bajas. Esto, a su vez, podría ofrecer soporte al Oro sin rendimiento. Mientras tanto, las perspectivas de tasas de interés más bajas en EE.UU. reavivan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto es evidente en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones y compensa el factor de apoyo, respaldando la posibilidad de un movimiento depreciativo adicional a corto plazo para el par XAU/USD.

Los operadores ahora miran hacia la agenda económica de EE.UU. – que incluye Ventas de Viviendas Existentes y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan revisado. Esto, junto con los comentarios de miembros influyentes del FOMC, podría proporcionar algún ímpetu al USD y generar oportunidades a corto plazo en torno al Oro. Mientras tanto, el par XAU/USD aún parece estar preparado para registrar ganancias modestas por segunda semana consecutiva. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el lingote es a la baja y justifica la cautela para los operadores alcistas, aunque se necesita una ruptura y aceptación por debajo de la marca de 4.300$ para reafirmar la perspectiva negativa.

Gráfico de 1 hora de XAU/USD

Perspectiva Técnica

La ruptura falsa durante la noche a través de la zona de suministro de 4.350$-4.355$ y una posterior caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas el viernes favorecen a los bajistas del XAU/USD. Sin embargo, los osciladores mixtos en los gráficos horarios y diarios hacen prudente esperar algo de venta de continuación por debajo de la marca de 4.300$ antes de posicionarse para pérdidas más profundas. El lingote podría caer entonces a la región de 4.272-4.271$, o el mínimo semanal. Esto es seguido por el punto de resistencia horizontal de 4.260$-4.255$ que se ha convertido en soporte, que, si se rompe, sugeriría que el precio del Oro ha alcanzado su punto máximo y expondría la cifra redonda de 4.200$.

Por otro lado, la zona de 4.338$-4.340$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el par XAU/USD podría hacer un nuevo intento hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la región de 4.380$, alcanzado en octubre. Alguna compra de continuación, que lleve a un movimiento más allá de la marca de 4.400$, será vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y permitirá que el precio del Oro prolongue su tendencia bien establecida desde niveles por debajo de 3.900$, o el mínimo de octubre.