Oro Pronóstico Semanal: XAU/USD permanece vulnerable en medio de perspectiva optimista de la Fed

Tras la caída de la semana anterior, el oro repuntó y cerró en territorio positivo el lunes y martes. Sin embargo, después de alcanzar su nivel más alto desde la fuerte caída del jueves de la semana anterior en 1.787$ el miércoles, el XAU/USD perdió su tracción cuando el dólar estadounidense ganó fuerza apoyado de la perspectiva optimista de política monetaria del FOMC. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. hizo que la presión bajista aumentara en la segunda mitad de la semana y el precio del oro cayó a un mínimo de varias semanas en 1.737$ el jueves antes de realizar un repunte técnico y cerrar cerca de 1.750$ el viernes.

Resumen de la semana pasada

Al comienzo de la semana, las preocupaciones sobre que la crisis de Evergrande se convirtiera en una agitación global hizo que los participantes del mercado buscaran refugio en activos seguros. Aunque el USD superó a sus rivales sensibles al riesgo, el oro tampoco tuvo dificultades para encontrar demanda. Como reflejo del intenso vuelo hacia el refugio seguro, el índice S&P 500 abrió con un gran hueco bajista y perdió un 1.7% el lunes.

Ante la ausencia de publicaciones de datos de alto impacto, los mercados se mantuvieron relativamente tranquilos el martes. Durante la sesión asiática del miércoles, el Banco Popular de China anunció que dejaba los LPR a 1 y 5 años en el 3.85% y el 4.65%, respectivamente, como se esperaba. Sin embargo, el PBoC también decidió inyectar alrededor de 110 mil millones de yuanes chinos en efectivo a corto plazo y ayudó a mejorar el sentimiento del mercado.

Con los flujos monetarios de apetito por el riesgo regresando a los mercados, el USD se mantuvo a la defensiva el miércoles y permitió que el XAU/USD extendiera su recuperación. Sin embargo, el anuncio de política monetaria del FOMC en la segunda mitad del día proporcionó un impulso al dólar y el oro a giró hacia abajo.

El FOMC dejó la tasa de interés de referencia y el rango objetivo para los fondos federales sin cambios en el 0% -0.25%, como se esperaba ampliamente, después de la reunión de septiembre. En su declaración de política monetaria, la Fed señaló que si el progreso continúa hacia los objetivos de empleo e inflación en general como se espera, pronto se justificará una moderación en el ritmo de la compra de activos. El hecho de que la publicación no entregara un cronograma del plan de reducción hizo que el USD se debilitara como reacción inicial. Sin embargo, el resumen de proyecciones actualizado reveló que el número de formuladores de políticas que ven un aumento de tasas en 2022 aumentó a 9 desde 7 en junio.

Más importante aún, el presidente del FOMC, Jerome Powell, aclaró que el lenguaje de la declaración destinado a marcar el listón para la reducción gradual de la compra de bonos podría cumplirse tan pronto como en la próxima reunión. Además, Powell dijo que planean terminar la reducción a mediados de año 2022. Al comentar sobre el decepcionante informe de empleos de agosto, el presidente señaló que la lectura débil de las nóminas no agrícolas NFP fue causada por el repentino aumento observado en los casos de coronavirus y agregó que no necesitan un informe de empleo de septiembre muy sólido para seguir adelante con el tapering.

Respaldado por las perspectivas optimistas, el índice del dólar estadounidense DXY subió a un máximo mensual el miércoles y el XAU/USD rompió una racha ganadora de tres días.

El jueves, el impresionante aumento observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó mucho sobre el oro, con el XAU/USD extendiendo su caída a un nuevo mínimo de 5 semanas en 1.737,84$. Mientras tanto, la publicación semanal del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron de 335.000 a 351.000. En el último día de negociación de la semana, el oro realizó una corrección técnica hacia 1.750$.

Esta semana

El lunes, los pedidos de bienes duraderos de agosto se incluirán en el calendario económico de EE.UU., pero es poco probable que estos datos por sí mismos provoquen una reacción significativa del mercado. El martes, el Conference Board publicará los datos de confianza del consumidor de septiembre.

El jueves, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará la estimación final del crecimiento del producto interior bruto PIB del segundo trimestre junto con el informe semanal de solicitudes iniciales de desempleo del Departamento de Trabajo de EE.UU.

El índice de precios de gastos de consumo personal PCE subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, podría generar un nuevo impulso el viernes antes de los datos del PMI manufacturero ISM y del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.

Mientras tanto, los inversores seguirán de cerca los movimientos de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el sentimiento general de riesgo. El 1.5% se muestra como resistencia clave para el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense de referencia a 10 años y una ruptura por encima de ese nivel podría desencadenar un repunte del dólar y allanar el camino para otro movimiento a la baja en los precios del oro.

Perspectiva técnica del oro

A pesar del rebote del viernes, el indicador RSI en el gráfico diario se mantiene cerca de 40, lo que sugiere que el sesgo bajista permanece intacto. En el lado negativo, el soporte estático parece haberse formado en 1.740$, por delante de 1.730$ y 1.720$.

Por otro lado, un cierre diario por encima de 1.770$ (61.8% de retroceso de Fibonacci de la tendencia alcista de abril-junio) podría atraer compradores y posteriormente apuntar a 1.790$ (SMA de 20 y 50 días), antes de 1.800$ (nivel psicológico) y 1.805$ (SMA de 200 días).

Oro gráfico diario

Sentimiento en torno al oro

La encuesta de previsión de divisas de FXStreet apunta a un claro cambio bajista en las perspectivas del oro. Después de la acción del precio de esta semana, el precio promedio en la vista semanal ha disminuido a 1.728$ desde 1.750 de la semana anterior. Más importante aún, el 70% de los expertos espera que el oro baje. De manera similar, el objetivo promedio en las vistas de un mes y un trimestre está en 1.708$ y 1.714$, respectivamente.