- El oro recuperó 2.900$ después de sufrir grandes pérdidas a finales de febrero.
- Los datos de inflación de EE.UU. y los titulares políticos podrían seguir impulsando el precio del oro a corto plazo.
- El sesgo alcista se mantiene intacto, pero la tendencia alcista aún no ha logrado ganar impulso.
Después de caer bruscamente en la última semana de febrero, el oro (XAU/USD) comenzó marzo con un tono alcista y recuperó el nivel de 2.900$. Los datos de inflación de febrero de Estados Unidos (EE.UU.) y los titulares políticos podrían seguir influyendo en el rendimiento del metal precioso a corto plazo.
El oro rebota por encima de 2.900$ en medio de la debilidad general del USD
El oro comenzó la semana con un pie firme y subió más del 1% el lunes, apoyado por el aumento de las tensiones geopolíticas tras la cancelación por parte del presidente de EE.UU., Donald Trump, de la firma de un acuerdo mineral con Ucrania, que podría haber allanado el camino hacia un alto el fuego entre Rusia y Ucrania y posiblemente un acuerdo de tregua.
Mientras tanto, el creciente temor a una desaceleración económica en EE.UU. pesó fuertemente sobre el USD, ayudando a que el XAU/USD continuara subiendo. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de EE.UU. cayó a 50.3 en febrero desde 50.9 en enero, reflejando una pérdida de impulso en la actividad empresarial del sector manufacturero. Además, el Índice de Empleo se desplomó a 47.6 desde 50.3, mostrando una contracción en las nóminas del sector. Otros datos de EE.UU. mostraron que el gasto en construcción disminuyó un 0.2% en términos mensuales en enero. Tras la publicación de estos datos el lunes, el Banco de la Reserva Federal de Atlanta revisó su proyección del Producto Interno Bruto (PIB) en su informe GDPNow a -2.8% para el primer trimestre desde -1.5% el 28 de febrero.
Con la entrada en vigor el martes de los aranceles del 25% de la administración Trump sobre las importaciones canadienses y mexicanas, así como el 10% adicional sobre los productos chinos, la venta del USD ganó impulso. A su vez, el XAU/USD subió alrededor del 0.9% el martes y cerró el día cómodamente por encima de 2.900$.
Aunque la presión de venta sobre el USD persistió en la segunda mitad de la semana, el XAU/USD luchó por preservar su impulso alcista. El impresionante rendimiento del Euro (EUR) después de que los conservadores y los socialdemócratas en Alemania acordaran buscar un alivio del freno de deuda de Alemania provocó una fuerte caída en el par XAU/EUR, sugiriendo que el Euro atrajo salidas de capital del oro. En términos semanales, el XAU/EUR cayó alrededor del 2.5%. Además, la decisión de la administración Trump de eximir a los automóviles de los aranceles de Canadá y México ayudó a mejorar el estado de ánimo del mercado, limitando aún más el potencial alcista del oro.
El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas No Agrícolas aumentaron en 151,000 en febrero. Esta cifra no cumplió con la expectativa del mercado de 160,000. Otros detalles del informe mostraron que la tasa de desempleo subió ligeramente al 4.1% desde el 4%, aunque la tasa de participación de la fuerza laboral disminuyó al 62.4% desde el 62.6% en el mismo período. El USD luchó por recuperar terreno tras estos datos y permitió que el oro se mantuviera dentro de la mitad superior de su rango de negociación semanal.
Los inversores en oro esperan los datos de inflación de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. presentará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero el miércoles. Dado que la Reserva Federal (Fed) estará en período de silencio antes de la reunión de política del 18-19 de marzo, el informe de inflación podría influir en la valoración del mercado sobre la perspectiva de tasas de la Fed y guiar la acción del oro.
Tras los últimos acontecimientos, la probabilidad de que la Fed mantenga la tasa de política sin cambios en mayo disminuyó a casi el 50% desde alrededor del 70% a finales de febrero. Por lo tanto, una lectura mensual del IPC subyacente de 0.2% o inferior podría alimentar las expectativas de un recorte de tasas por parte del banco central en mayo y ayudar al oro a subir. Por otro lado, una cifra de al menos 0.5% en estos datos económicos podría ayudar al USD a encontrar demanda y dificultar que el XAU/USD gane impulso alcista.
Los inversores también continuarán evaluando los nuevos desarrollos en torno a la política comercial de EE.UU. En caso de que la administración Trump anuncie concesiones adicionales en los aranceles, los flujos de riesgo podrían regresar a los mercados y limitar el potencial alcista del oro.
Análisis técnico del oro
El oro regresó dentro del canal de regresión ascendente y el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió hacia 60 después de probar 50 en el último día de negociación de febrero, sugiriendo que el sesgo alcista se mantiene intacto tras una corrección técnica. Además, las últimas cuatro velas diarias del oro cerraron por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días.
Al alza, 2.955$ (máximo histórico) se alinea como la primera resistencia antes de 2.975$ (punto medio del canal ascendente) y 3.000$ (nivel psicológico, nivel redondo). En caso de que el XAU/USD caiga por debajo de 2.910$-2.900$ (SMA de 20 días, límite inferior del canal ascendente) y confirme esta área como resistencia, los compradores técnicos podrían desanimarse. En este escenario, 2.870$ (retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de diciembre a marzo) podría verse como el siguiente soporte antes de 2.815$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Pronóstico: El Euro busca extender el rebote técnico
El EUR/USD cotiza en territorio positivo por encima de 1.1200 en la sesión europea. Las perspectivas técnicas apuntan a una acumulación de impulso alcista. Los inversores examinarán los comentarios de los banqueros centrales el miércoles.
GBP/USD Pronóstico: La Libra se eleva por encima de los niveles técnicos clave
El GBP/USD avanza a la zona de 1.3350 durante la sesión europea del miércoles.
Pronóstico del USD/JPY: Aproximándose a 146.00 mientras las apuestas por una subida de tasas del BoJ eclipsan el optimismo comercial
El USD/JPY atrae a vendedores por segundo día consecutivo en medio de una combinación de factores negativos.
Estado de euforia en los mercados: Dólar imparable
En circunstancias como las actuales, se supone que el Dólar debería caer. Sin embargo, el Euro y la Libra esterlina esta vez sufren.
El Centinela Monetario: Se espera que Banxico reduzca su tasa de interés
Se espera que el Banco Central de México (Banxico) recorte sus tipos de interés en 50 puntos básicos esta semana.