- El precio del Oro se consolida cerca de máximos históricos de 2.152$ a primera hora del jueves.
- El Dólar se lame las heridas con los rendimientos del Tesoro, mientras los mercados esperan más de Powell y del empleo estadounidense.
- Las condiciones de sobrecompra del RSI en el gráfico diario continúan aconsejando cautela a los compradores de Oro.
El precio del Oro se encuentra en su máximo histórico cerca 2.150$, a la espera de nuevos catalizadores para el próximo impulso direccional. Los compradores de Oro mantienen el control en medio de la debilidad sostenida en el Dólar de EE.UU. y los rendimientos de los bonos del Tesoro, ante el aumento de las apuestas para un recorte de tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en junio.
El repunte del precio del Oro se estanca ante la nueva comparecencia de Jerome Powell
El Dólar estadounidense se mantuvo bajo presión junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el miércoles, tras la publicación de los datos poco alentadores del informe de empleo privado ADP y el informe JOLTS de ofertas de empleo.
El sector privado estadounidense añadió 140.000 puestos de trabajo en febrero, lo que supone un aumento con respecto a los 111.000 puestos revisados al alza de enero, pero un poco por debajo de las 150.000 incorporaciones esperadas, según informó ADP el miércoles.
El número de ofertas de empleo en el último día laborable de enero se situó en 8.86 millones, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. en la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). El dato es posterior a los 8.88 millones (revisado desde 9.02 millones) de vacantes de diciembre y se sitúa ligeramente por debajo de la previsión del mercado de 8.9 millones.
El sufrimiento en el Dólar se profundizó después del testimonio del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Powell afirmó que aún es probable que se produzcan recortes de los tipos de interés en los próximos meses si se tienen más pruebas de que la inflación sigue bajando.
El lenguaje suave del presidente de la Fed, Powell, reafirmó las expectativas del mercado sobre el pivote de la política de la Fed en la segunda mitad de este año. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran actualmente en un 70% la posibilidad de que la Fed comience a relajar los tipos en junio, una probabilidad ligeramente superior al 63% de hace un día.
La relajación de las condiciones del mercado laboral estadounidense, combinada con los comentarios de Powell, ayudaron al precio del Oro a alcanzar un nuevo máximo histórico, aunque sólo por poco.
Sin embargo, queda por ver si el precio del Oro se estira más hacia la marca de los 2.200$, ya que los inversores podrían recurrir a la toma de beneficios tras el reciente repunte y antes de la publicación de los datos NFP del viernes en Estados Unidos, que podrían confirmar el momento de la bajada de tipos de la Fed ya en junio.
Además, la atención se centrará en el segundo día del testimonio de Powell ante el Comité Bancario del Senado. Los datos semanales de solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. también ofrecerán nuevas pistas sobre el mercado laboral del país, lo que repercutirá en el valor del Dólar estadounidense y en el precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Según se observa en el gráfico diario, el precio del Oro se mantiene firme cerca de los 2.150$, consolidando el reciente repunte hasta máximos históricos.
Las condiciones de sobrecompra en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días siguen aconsejando cautela a los compradores de Oro.
En caso de que se produzca una corrección, el precio del Oro podría encontrar soporte inmediato en los 2.124$, mínimo del día anterior.
El próximo límite a la baja se sitúa cerca de los 2.111$, la confluencia del mínimo del martes y el nivel de Fibonacci (Fibo) del 23.6% del reciente repunte desde el mínimo del 14 de febrero de 1.984$ hasta el máximo histórico de 2.152$.
Una ruptura sostenida por debajo de ese nivel podría ayudar a los vendedores de Oro a flexionar sus músculos hacia el umbral de 2.100 dólares.
Sin embargo, cualquier retroceso en el precio del Oro podría verse como una buena oportunidad de compra, ya que la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días y la SMA de 50 días siguen en juego.
Los compradores de Oro necesitan tomar el nuevo máximo histórico en 2.152$ de manera sostenida para desatar más alzas hacia el umbral de los 2.200 dólares. Antes de eso, la resistencia de 2.180$ podría desafiar los compromisos bajistas.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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