Oro Pronóstico del Precio: Los alcistas del XAU/USD tienen el control en medio de la compra de refugio seguro y la debilidad del Dólar

• El precio del Oro recupera terreno el viernes y se mantiene cerca de un máximo de dos semanas establecido el jueves.
• Las preocupaciones fiscales de EE.UU., las renovadas tensiones comerciales entre EE.UU. y China, y los riesgos geopolíticos sustentan la mercancía.
• Las apuestas de recorte de tasas de la Fed y la aparición de nuevas ventas en torno al USD brindan más apoyo al par XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores en niveles más bajos tras el retroceso del día anterior desde un máximo de dos semanas y cotiza por encima de la cifra redonda de 3.300$ durante la sesión asiática del viernes. Además, el contexto fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el metal precioso sigue siendo al alza y apoya las perspectivas de una extensión de la tendencia alcista de más de una semana.

Las renovadas tensiones comerciales entre EE.UU. y China, las preocupaciones fiscales de EE.UU. y los persistentes riesgos geopolíticos han vuelto a poner el foco en el precio del Oro como refugio seguro, que ha subido un 3% hasta ahora esta semana y está en camino de registrar su mejor desempeño semanal desde principios de abril. China acusó a EE.UU. de abusar de las medidas de control de exportaciones y de violar los acuerdos comerciales de Ginebra después de que este último emitiera una guía advirtiendo a las empresas que no usaran los chips Ascend AI de Huawei. En respuesta, el Ministerio de Comercio de China advirtió el miércoles sobre acciones legales contra individuos u organizaciones que implementen restricciones de exportación de EE.UU. Esto resalta las tensiones persistentes entre las dos economías más grandes del mundo y mantiene un freno al optimismo comercial.

Mientras tanto, la Cámara de Representantes controlada por los republicanos aprobó el jueves por poco el "Gran y Hermoso Proyecto de Ley" del presidente de EE.UU., Donald Trump. El amplio proyecto de ley de recortes de impuestos y gastos ahora se dirige al Senado para su aprobación y añadirá alrededor de 3,8 billones de dólares a la carga de deuda del gobierno federal durante la próxima década, alimentando las preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación fiscal de EE.UU. Esto se produce después de que Moody's rebajara la calificación crediticia de EE.UU. de la máxima "Aaa" la semana pasada y de una débil subasta de bonos a 20 años el miércoles, lo que sugiere que los inversores se están alejando de los activos estadounidenses. Esto, junto con un panorama económico estadounidense débil, mantiene deprimido al Dólar estadounidense (USD) y beneficia a la mercancía.

Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) expresaron preocupaciones sobre el sentimiento económico y empresarial a raíz de la incertidumbre vinculada a las políticas comerciales de la administración Trump. Además, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) más suaves publicados la semana pasada reafirmaron las expectativas del mercado de que el banco central de EE.UU. reducirá aún más los costos de endeudamiento. De hecho, la herramienta FedWatch del CME Group indicó una mayor probabilidad de al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos (pbs) para finales de este año. Esto contribuye aún más a limitar el movimiento al alza del Dólar, liderado por los datos económicos mayormente optimistas de EE.UU. del jueves, y resulta ser otro factor que respalda al metal amarillo sin rendimiento.

En el frente geopolítico, Trump supuestamente dijo a los líderes europeos que el presidente ruso Vladimir Putin no está listo para poner fin a la guerra con Ucrania, ya que cree que está ganando. Mientras tanto, el ejército de Israel ha intensificado su campaña militar en Gaza, matando al menos a 85 personas desde las primeras horas del jueves. Además, el asesinato de dos diplomáticos israelíes aumenta el riesgo de una mayor escalada de conflictos en el Medio Oriente, lo que valida la perspectiva positiva a corto plazo para la mercancía refugio seguro.

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Perspectiva Técnica

Desde una perspectiva técnica, el retroceso de la noche a la mañana desde un máximo de dos semanas muestra cierta resiliencia por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento ascendente desde el mínimo mensual tocado la semana pasada. Además, los osciladores en gráficos horarios/día se mantienen en territorio positivo, sugiriendo que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Algunas compras de seguimiento más allá del máximo de la oscilación de la noche anterior, alrededor del área de 3.346$, reafirmarán la perspectiva constructiva y permitirán al par XAU/USD recuperar la cifra redonda de 3.400$.

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo de la marca de 3.300$ es probable que encuentre algo de soporte cerca de la confluencia de 3.260$-3.258$, que comprende el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% y la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esta última debería actuar como un punto clave, que si se rompe de manera decisiva podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel de retroceso del 50% alrededor de la región de 3.232$, en ruta hacia la cifra redonda de 3.200$.