- El precio del Oro opera por debajo de 2.400$ a primera hora del miércoles, mientras los mercados se estabilizan.
- El Dólar repunta por las ofertas nuevas por el aumento del USD/JPY y el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El precio del Oro prueba la ruptura de un triángulo simétrico en el gráfico diario.
El precio del Oro está extendiendo su impulso bajista por quinto día consecutivo el miércoles, acercándose al mínimo semanal de 2.364$ en medio de un Dólar estadounidense (USD) más firme y un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
El precio del Oro sigue siendo vulnerable a pesar de las apuestas moderadas de la Fed
El Dólar ha vuelto a estar bajo presión de compra, gracias al último tramo al alza del par USD/JPY y al renovado aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Los mercados parecen haberse estabilizado tras la reciente turbulencia, reduciendo la demanda de refugio para los bonos del gobierno de EE.UU. mientras elevan los rendimientos de los bonos del Tesoro a lo largo de la curva.
Los futuros del S&P 500 de EE.UU., un barómetro de riesgo, revirtieron las pérdidas iniciales para cotizar un 0,55% al alza en el día. Mientras tanto, los mercados asiáticos avanzan, liderados por un repunte del 4% en los índices bursátiles japoneses.
El aumento en los mercados bursátiles japoneses podría atribuirse a una nueva venta masiva del Yen tras los comentarios moderados del vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Shinichi Uchida. Uchida dijo que el banco "no subirá las tasas si los mercados están inestables", añadiendo que es "apropiado ajustar el grado de flexibilización monetaria".
Con el Yen japonés bajo nueva presión bajista, el USD/JPY subió casi 200 pips hasta 147.50, impulsando el Índice del Dólar estadounidense al alza en tándem. Esto, a su vez, sigue siendo un lastre para el precio del Oro denominado en USD, incluso cuando los mercados continúan valorando un agresivo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año.
Los mercados ahora apuestan por una probabilidad del 70% de que la Fed recorte las tasas en 50 pb en septiembre, según mostró la herramienta FedWatch del CME Group, en comparación con una probabilidad del 85% un día antes, con las principales corredurías también anticipando un gran recorte de tasas en la próxima reunión, según Reuters.
De cara al futuro, el precio del Oro seguirá a merced de las tendencias de riesgo, los movimientos del USD/JPY impulsados por la acción del precio del Dólar y las expectativas en torno a la flexibilización de la Fed, en ausencia de publicaciones de datos económicos de primer nivel en EE.UU. Además, los operadores prestarán mucha atención a cualquier actualización en el frente geopolítico, especialmente con los riesgos inminentes de una guerra entre Irán e Israel.
Tras los recientes días de volatilidad por las preocupaciones sobre la desaceleración económica de EE.UU., el sentimiento en Wall Street también jugará un papel crucial en la influencia del valor del Dólar y el precio del Oro en el futuro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro finalmente cerró una vela diaria por debajo del soporte clave de la SMA de 21 días, entonces en 2.411$.
La ruptura decisiva de este último desencadenó una nueva caída para el precio del Oro, con el indicador líder clave, el RSI de 14 días, volviendo a territorio bajista. El RSI está actualmente cotizando por debajo de 50, en 47.50.
Con los vendedores dominando el juego, el precio del Oro está listo para trazar una ruptura a la baja desde una formación de triángulo simétrico de siete semanas si el soporte de la línea de tendencia ascendente en 2.378$ cede de manera sostenida.
Si se confirma la ruptura del triángulo, el soporte inmediato se verá en la SMA de 50 días de 2.368$, por debajo de la cual se probará el nivel psicológico de 2.350$.
Más al sur, la SMA de 100 días en 2.344$ podría actuar como un hueso duro de roer para los vendedores de Oro.
Por otro lado, el precio del Oro necesita recuperar 2.400$ en un posible rebote, por encima del cual el soporte convertido en resistencia de la SMA de 21 días, ahora en 2.415$, entrará en juego.
El siguiente objetivo relevante al alza está alineado en la resistencia estática en 2.425$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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