Oro Previsión del Precio: XAU/USD parece vulnerable; quiebre por debajo de la SMA de 200 en gráfico de 4 horas en juego

El Oro atrae algunas compras en la caída durante la sesión asiática del viernes y detiene la caída del día anterior desde la zona de los 3.375$. El Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar el fuerte movimiento de recuperación inspirado por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. del jueves desde su nivel más bajo desde el 28 de julio, y resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el metal precioso.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el IPP general aceleró desde la tasa interanual del 2.4% al 3.3% en julio, superando las expectativas de un 2.5% por un amplio margen. Esto eclipsa el informe relativamente más frío del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio publicado el martes y sugiere que un aumento generalizado de la inflación era inminente. Los operadores reaccionaron rápidamente y recortaron sus apuestas por un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, desencadenó una cobertura de cortos del USD intradía y pesó sobre el Oro, que no rinde intereses.

El impulso de recuperación del USD, sin embargo, se queda sin fuerza a medida que los operadores siguen valorando una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en su próxima reunión de política monetaria en septiembre. Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica la posibilidad de dos recortes de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed para finales de este año. Esto mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y resulta ser un factor clave que ayuda a reavivar la demanda de Oro. Sin embargo, el entorno de riesgo prevalente podría actuar como un viento en contra para la mercancía de refugio seguro.

Una extensión de la tregua arancelaria entre EE.UU. y China por otros tres meses alivió las preocupaciones sobre una guerra comercial a gran escala entre las dos economías más grandes del mundo. Además, los inversores siguen esperanzados de que la cumbre entre EE.UU. y Rusia este viernes aumente las posibilidades de poner fin a la prolongada guerra en Ucrania. Esto sigue apoyando el sentimiento alcista en los mercados financieros globales. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional en el precio del Oro.

La agenda económica de EE.UU. del viernes incluye la publicación de las Ventas Minoristas Mensuales, el Índice Manufacturero del Estado de Nueva York, seguido por el Índice de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan. Esto, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, podría ofrecer nuevas pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que, a su vez, debería proporcionar algún impulso al precio del Oro más tarde durante la sesión norteamericana. No obstante, el par XAU/USD sigue en camino de registrar fuertes pérdidas por primera vez en las tres semanas anteriores.

Gráfico de 4 horas del Oro

Perspectiva Técnica

La ruptura sostenida y aceptación por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 períodos en los gráficos de 4 horas fue vista como un desencadenante clave para los bajistas del XAU/USD. Además, osciladores ligeramente negativos en gráficos horarios/día sugieren que cualquier movimiento adicional hacia arriba es más probable que atraiga nuevos vendedores y se mantenga limitado cerca de la SMA de 100 horas, actualmente situada cerca de la zona de 3.355$. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos y elevar el Oro más allá del máximo de la oscilación de la noche anterior, alrededor de la zona de 3.375$, hacia la recuperación del nivel de 3.400$.

Por el contrario, el mínimo de dos semanas, cerca de la zona de 3.330$, ahora parece haber emergido como un fuerte soporte y debería proteger la caída inmediata. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la cifra redonda de 3.300$. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, podría anular cualquier sesgo positivo a corto plazo y cambiar el sesgo a favor de los bajistas del XAU/USD. Esto debería allanar el camino para una caída hacia el soporte horizontal de 3.272$-3.270$, que representa el límite inferior de un rango de negociación de casi tres meses.