- El precio del Oro cotiza en negativo por primera vez en diez días, consolidándose por debajo de máximos históricos.
- El Dólar y los rendimientos del Tesoro están atentos a los datos de inflación del IPC de EE.UU. para el próximo movimiento direccional.
- Un IPC débil podría superar las condiciones de sobrecompra del RSI y provocar un nuevo repunte del precio del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) está cayendo el martes por primera vez en diez días de negociación, aunque mantiene su modo de consolidación intacta cerca de los 2.180$. El precio del Oro mantiene su corrección desde los máximos históricos de 2.195$, apuntalado por una pausa en la tendencia bajista del Dólar estadounidense junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
¿Ayudará el IPC de EE.UU. a que el precio del Oro continúe su movimiento a nuevos máximos históricos?
El Dólar estadounidense ha entrado en una fase de consolidación bajista antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el martes a las 12:30 GMT. La atención se centra en el indicador clave de la inflación, especialmente después de una fuerte revisión a la baja de las nóminas no agrícolas de enero y una serie de datos económicos decepcionantes de los Estados Unidos (EE.UU.).
El NFP de febrero aumentó en 275.000, frente a las previsiones del mercado de 200.000, mientras que la cifra de enero de 353.000 se revisó a la baja en 124.000, hasta 229.000. Mientras tanto, las ganancias medias por hora, una medida de la inflación salarial, aumentaron un 4.3% interanual en febrero, ralentizándose desde el crecimiento del 4.4% registrado anteriormente.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados valoran actualmente en un 70% la posibilidad de que la Fed comience a relajar los tipos en junio, una probabilidad ligeramente inferior al 75% observado el lunes.
Se prevé que el IPC anual de EE.UU. aumente un 3.1% en febrero, al mismo ritmo que en enero, mientras que la inflación subyacente se reducirá del 3.9% de enero al 3.7% interanual en febrero. El IPC mensual, más importante, aumentaría un 0.4% el mes pasado, frente al 0.3% de enero. La inflación subyacente del IPC se prevé en el 0.3% intermensual, frente al 0.4% del primer mes del año.
Una sorpresa a la baja en la inflación mensual del IPC general y subyacente podría dar lugar a un recorte de los tipos de interés en junio por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), lo que provocaría una nueva venta masiva del Dólar y llevaría al precio del Oro en un nuevo máximo histórico. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se verán sometidos a una intensa presión bajista ante una sorpresa negativa del IPC de EE.UU., lo que iniciará una nueva tendencia alcista en el precio del Oro, que no devenga intereses.
Por otra parte, el precio del Oro podría sufrir una fuerte corrección si los datos de inflación de EE.UU. son más alcistas de lo esperado y pesan sobre las expectativas de un giro moderado de la política monetaria de la Fed ya en junio.
Antes de la publicación del IPC de EE.UU., es probable que el precio del Oro mantenga su cautela, ya que el sentimiento de riesgo sigue siendo ligeramente optimista.
Análisis técnico del precio del Oro – Gráfico diario
La perspectiva técnica a corto plazo para el precio del Oro sigue siendo más o menos la misma, con una corrección probable en medio de condiciones de sobrecompra en el gráfico diario, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días.
Sin embargo, el próximo movimiento direccional del precio del Oro sigue estando a merced de los datos del IPC estadounidense.
Una sorpresa bajista en las cifras del IPC de EE.UU. podría impulsar el precio del Oro hacia el máximo histórico de 2.195$, por encima del cual se necesita una ruptura sostenida por encima del nivel de 2.200$ para apuntar al nivel psicológico de 2.250$.
En el lado opuesto, unos datos de inflación de EE.UU. más fuertes de los esperado probablemente extenderán la corrección del precio del Oro hacia el mínimo del 8 de marzo de 2.154$.
El siguiente soprote se encuentra en los 2.145$, donde coinciden el mínimo del 7 de marzo y el 23.6% de retroceso de Fibonacci del reciente repunte desde el mínimo del 14 de febrero de 1.984$ hasta el máximo histórico de 2.195$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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