- El Oro experimenta un rebote en forma de "dead cat bounce" a primera hora del martes, pero los riesgos a la baja parecen intactos en medio de la reescalada geopolítica.
- El Dólar estadounidense mantiene la reciente recuperación mientras resurgen las tensiones en el Estrecho de Ormuz y alimentan nuevamente los temores inflacionarios impulsados por el repunte del petróleo.
- Técnicamente, el Oro sigue siendo una operación de ‘vender en la subida’ en medio de un RSI diario bajista, con la mirada puesta en una ruptura sostenida por debajo de 4.500$.
El Oro está viendo un rebote en forma de "gato muerto" desde mínimos de más de un mes en 4.501$ a primera hora del martes, pero es probable que los vendedores vuelvan a entrar en acción en medio de una demanda sostenida de refugio seguro para el Dólar estadounidense (USD) y las renovadas tensiones en torno al Estrecho de Ormuz.
El Oro se dirige a la baja en medio de la reescalada entre EE.UU. e Irán
Los mercados mantienen la aversión al riesgo y continúan respaldando al Dólar, frenando cualquier intento alcista en el Oro, sensible al USD.
Las tensiones entre EE.UU. e Irán, relacionadas con el Estrecho de Ormuz, se están reescalando, avivando las preocupaciones inflacionarias en medio del reciente repunte de los precios del petróleo.
Estas preocupaciones resurgieron después de que el ejército estadounidense informara que disparó contra fuerzas iraníes y hundió seis pequeñas embarcaciones que atacaban barcos civiles mientras intentaba reabrir el estrecho el lunes.
Los Emiratos Árabes Unidos, un aliado clave de EE.UU., dijeron que sus defensas aéreas habían interceptado 15 misiles y cuatro drones disparados por Irán.
Irán, sin embargo, no confirmó ni negó rotundamente los ataques, pero el ministro de Relaciones Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo que tanto EE.UU. como los EAU "deberían tener cuidado de no ser arrastrados de nuevo a un lodazal".
Más temprano el martes, medios iraníes informaron, citando una fuente militar, que EE.UU. atacó dos embarcaciones civiles que transportaban mercancías a Irán. Pero esas embarcaciones no estaban vinculadas al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC), según el informe.
Si las tensiones entre EE.UU. e Irán en el Estrecho se intensifican aún más, el Oro podría seguir enfrentando un doble golpe, permaneciendo vulnerable a riesgos a la baja.
Los temores inflacionarios probablemente reforzarán las expectativas agresivas sobre la política de tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), actuando como un viento en contra para activos que no generan rendimiento como el Oro.
Mientras tanto, el USD seguirá siendo la apuesta segura preferida y también la moneda de reserva mundial, manteniendo intacto el potencial a la baja en el Oro a menos que aparezcan señales de desescalada en el Estrecho.
Todos los ojos están puestos en si el alto el fuego, que ha estado vigente desde principios de abril, podría desmoronarse a medida que la tensión sobre el Estrecho de Ormuz vuelve a aumentar.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.540,20$, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo ya que permanece limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.701,91$ y el grupo más denso de las SMA de 100 y 50 días en 4.766,49$ y 4.808,32$, respectivamente. El par aún cotiza por encima de la SMA de 200 días en 4.293,14$ y una línea de tendencia de soporte ascendente alrededor de 4.382,60$, pero la línea de resistencia descendente cerca de 4.607,28$ y un Índice de Fuerza Relativa (14) moderado en 39,12 sugieren que los repuntes probablemente serán vendidos mientras el metal se mantenga por debajo de estas barreras superiores.
En el lado alcista, la resistencia inmediata surge en el techo de la línea de tendencia descendente alrededor de 4.607,28$, seguida por la SMA de 21 días en 4.701,91$; una ruptura sostenida por encima de esta zona abriría el camino hacia la SMA de 100 días en 4.766,49$ y luego la SMA de 50 días en 4.808,32$. A la baja, el soporte inicial se observa cerca del área de precio reciente, con un respaldo más fuerte en la región de tendencia alcista rota alrededor de 4.382,60$, antes de la SMA de 200 días en 4.293,14$, donde se esperaría que los compradores defiendan el ciclo alcista más amplio.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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