- El precio del Oro oscila en un rango conocido cerca de 2.330$ a primera hora del miércoles.
- El Dólar estadounidense se mueve al alza junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en un contexto de cautela.
- El presidente de la Fed destaca el progreso en la inflación, aumentando las perspectivas de un recorte de tasas en septiembre.
- El precio del Oro necesita superar la SMA de 50 días para una recuperación sostenida, ya que el RSI diario se sitúa en el nivel 50.
El precio del Oro se negocia en torno a una línea plana cerca de 2.330$ a primera hora del miércoles, mientras los operadores consideran los recientes datos de empleo de EE.UU. y el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, preparándose para otro calendario ocupado en EE.UU.
El precio del Oro espera los datos de empleo ADP de EE.UU. y las minutas de la Fed
Los mercados asiáticos están operando de manera mixta, ignorando el cierre positivo en Wall Street durante la noche. Un PMI de servicios Caixin de China más débil de lo esperado reaviva las preocupaciones sobre el crecimiento económico y afecta el sentimiento en torno a las acciones nacionales. El cambio negativo en el sentimiento del mercado ayuda a limitar la caída del Dólar estadounidense mientras mantiene el precio del Oro ligeramente a la defensiva.
Sin embargo, la caída en el precio del Oro sigue estando limitada, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan sufriendo por los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, entregados el martes en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) sobre banca central en Sintra. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. bajaron a 4,43% el martes después de una de sus mayores ganancias diarias del año el lunes.
Aunque Powell celebró los recientes datos de inflación, que claramente apuntan a una senda desinflacionaria, rápidamente añadió que quiere ver más antes de estar lo suficientemente seguro como para comenzar a recortar las tasas de interés.
Los mercados aumentaron ligeramente las apuestas por un recorte de tasas en septiembre después de que el presidente de la Fed, Powell, reconociera el progreso en la desinflación, ya que percibieron sus comentarios como moderados. Actualmente, los mercados ven un 67% de posibilidades de que la Fed baje las tasas en septiembre, un poco más que el 63% visto antes de los comentarios de Powell.
Las renovadas expectativas moderadas de la Fed podrían seguir proporcionando demanda de "compra en la caída" para el precio del Oro, también porque el último informe del Consejo Mundial del Oro (WGC) mostró una compra neta de 10 toneladas de Oro por parte de los bancos centrales en mayo. El Banco Nacional de Polonia fue el mayor comprador de Oro en mayo, añadiendo 10 toneladas de oro a sus reservas, según el informe del WGC.
Ahora todas las miradas se centran en el informe de Cambio de Empleo ADP de EE.UU. después de que la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) mostrara el martes que las ofertas de empleo aumentaron a 8,14 millones a finales de mayo, un aumento desde los 7,92 millones de ofertas de empleo en abril. Se espera que los datos de ADP muestren un aumento de 160K empleos en el sector privado de EE.UU. el mes pasado, frente a un aumento de 152K en mayo.
Lo siguiente a tener en cuenta para el precio del Oro son las minutas de la reunión de política monetaria de la Fed del 11-12 de junio, que podrían arrojar más información sobre las perspectivas de tasas e inflación del banco central, teniendo un impacto considerable en el valor del Dólar estadounidense y el precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días coqueteando con el nivel 50 y el precio del Oro defendiendo la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días en 2.328$, los riesgos parecen estar divididos equitativamente para los operadores.
Los compradores de Oro necesitan una ruptura sostenida por encima de la barrera de la SMA de 50 días en 2.338$ para reiniciar una recuperación significativa desde el mínimo mensual de 2.287$.
La próxima barrera superior se ve en el nivel psicológico de 2.350$, por encima del cual se podría desafiar el máximo de dos semanas de 2.369$.
Por el contrario, si la resistencia convertida en soporte de la SMA de 21 días en 2.328$ no logra mantener la fortaleza, los vendedores podrían extender su control para una prueba del mínimo de esta semana de 2.319$.
El umbral de 2.300$ entrará en juego si el impulso de venta gana fuerza. El próximo soporte fuerte se alinea con el mínimo de junio de 2.289$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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