- El precio del Oro mantiene el rebote del viernes, cerca de los 2.500$, mientras comienza la semana del IPC de EE.UU.
- El Dólar estadounidense sigue el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en medio de una modesta recuperación del riesgo.
- El precio del Oro se mantiene confinado entre dos barreras clave, pero el RSI alcista mantiene la esperanza de los compradores.
El precio del Oro cotiza al alza, justo por debajo del umbral de los 2.500$ a primera hora del lunes, consolidando el rebote tardío del viernes. El precio del Oro se mantiene en su rango familiar, mientras los operadores se preparan para los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. que se publicarán esta semana para confirmar el tamaño del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.
El precio del Oro espera, apuntalado por las apuestas moderadas de la Fed
El precio del Oro se aferra al nivel de soporte diario crítico a corto plazo, ahora en 2.498$, encontrando soporte en un entorno de mercado ampliamente averso al riesgo, a pesar de que los futuros de acciones estadounidenses rebotan en las primeras operaciones.
Los datos de inflación de China, más débiles de lo esperado, aumentan las preocupaciones sobre la demanda en el mayor consumidor del mundo, alimentando especulaciones de que las autoridades chinas podrían implementar más medidas de estímulo para estimular las perspectivas económicas, apoyando el precio del Oro sin rendimiento. La tasa de inflación de China creció un 0,6% en agosto en comparación con el año anterior, por debajo del 0,7% esperado. Cada mes, el IPC subió un 0,4%, por debajo del 0,5% esperado.
Las apuestas aumentadas por un recorte de tasas de la Fed mayor de lo esperado este mes ayudan a mantener la perspectiva alcista para el precio del Oro desde una perspectiva más amplia. Sin embargo, la recuperación adicional del precio del Oro podría estar limitada, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ven un modesto repunte, cortesía de la mejora en los futuros de acciones de EE.UU., proporcionando nuevas piernas al giro del Dólar estadounidense (USD).
El USD escenificó una recuperación tardía el viernes después de alcanzar un nuevo mínimo de ocho días frente a sus principales rivales, en una reacción inmediata al decepcionante informe del mercado laboral de EE.UU. Las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 142.000, perdiendo una ganancia estimada de 160.000. Por otro lado, la tasa de desempleo bajó al 4,2%, en línea con las expectativas.
Los desalentadores datos de empleo de EE.UU. reavivaron las preocupaciones sobre una posible recesión económica, golpeando activos de riesgo como los índices de Wall Street. La venta masiva de acciones estadounidenses provocó la demanda de refugio para el Dólar, permitiéndole escenificar una recuperación tardía.
El sentimiento de aversión al riesgo alimentó la demanda de bonos del gobierno de EE.UU., pesando fuertemente sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el viernes, ayudando a amortiguar la caída en el precio del Oro.
De cara al futuro, el precio del Oro podría extender su juego de rango hasta el miércoles, cuando se publicarán los datos de inflación de EE.UU. Es probable que los datos aumenten la volatilidad en torno al Dólar estadounidense y, a su vez, al precio del Oro. Los datos de inflación de EE.UU. serán clave para medir la magnitud del próximo recorte de tasas de la Fed.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
De cara a la nueva semana, la perspectiva técnica a corto plazo sigue siendo constructiva mientras el precio del Oro se mantenga por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días, ahora en 2.498$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también rebota mientras se mantiene por encima del nivel de 50, añadiendo credibilidad al potencial alcista en el precio del Oro.
Recuperar el nivel de 2.500$ en un cierre diario es crítico para que el precio del Oro fortalezca su sesgo alcista. La próxima barrera relevante al alza se ve en el máximo histórico de 2.532$, por encima del cual entrará en juego el nivel psicológico de 2.550$.
Si el precio del Oro enfrenta un rechazo nuevamente cerca de la zona de oferta de 2.530$, la corrección requeriría un cierre diario por debajo de la SMA de 21 días en 2.498$. Una ruptura de este último desafiará el mínimo de la semana pasada de 2.472$.
Más abajo, los vendedores necesitarán romper la resistencia convertida en soporte del triángulo simétrico en 2.459$ para iniciar una tendencia bajista sostenida.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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