Oro Previsión del Precio: La lucha del XAU/USD con la SMA de 21 días se extiende antes de las conversaciones entre EE.UU. e Irán
- El Oro mantiene su rango alrededor de 4.050$ a primera hora del lunes, consolidando el descenso anterior.
- El Dólar estadounidense mantiene las pérdidas, impulsado por la caída del USD/JPY y las esperanzas de diplomacia en Oriente Medio.
- El Oro espera una ruptura direccional clara, pero los vendedores probablemente llevan la ventaja en el gráfico de 1D.
El Oro está consolidando el descenso anterior, manteniendo el tono vendedor intacto alrededor de 4.050$ en Asia el lunes, mientras una perspectiva técnica bajista a corto plazo eclipsa los factores fundamentales alcistas.
Los vendedores de Oro dominan al comenzar la semana del NFP
El Oro comienza la semana de las Nóminas No Agrícolas (NFP) con un tono negativo, manteniendo el sesgo bajista de la semana anterior.
El último tramo a la baja del Oro está respaldado por las persistentes apuestas a una subida de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, con los mercados aún valorando en un 65% la posibilidad de ese movimiento, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Sin embargo, el mayor descenso parece limitado por la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD), impulsada por la venta masiva del USD/JPY y las esperanzas de esfuerzos diplomáticos entre EE.UU. e Irán.
El USD/JPY se desplomó en las primeras operaciones asiáticas después de que el Yen japonés (JPY) saltara repentinamente en medio de especulaciones sobre una intervención adicional. El par se hundió más de un 1% hasta su nivel más bajo en tres meses por debajo de 155.50 antes de rebotar rápidamente hacia 156.50, donde ahora fluctúa.
Mientras tanto, la prima de refugio seguro del USD parece haberse desvanecido después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, cancelara nuevos ataques contra Irán y anunciara conversaciones de paz más tarde el lunes, lo que llevó a una fuerte caída de los precios del Petróleo y alivió ligeramente los temores inflacionarios.
De cara al futuro, queda por ver si el Oro recupera terreno o amplía la caída, mientras se avecinan las conversaciones entre EE.UU. e Irán y el PMI manufacturero del ISM estadounidense.
Estos riesgos de eventos podrían proporcionar un nuevo impulso de negociación al USD y a los operadores de Oro, mientras se preparan para los datos de alto impacto de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, XAU/USD cotiza en 4.065.79$, manteniendo un tono bajista a corto plazo ya que el spot se mantiene por debajo de todas las medias móviles principales. La media móvil simple (SMA) de 21 días en 4.066.82$ está siendo probada justo por encima, mientras que las SMA de 50, 100 y 200 días en 4.174.88$, 4.416.37$ y 4.490.35$ respectivamente, se alinean como resistencia escalonada, lo que sugiere que los repuntes siguen limitados por ahora. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 47.48 se sitúa justo por debajo de la línea neutral de 50, insinuando un momentum moderado más que una reversión decisiva.
Al alza, la resistencia inicial es la cercana SMA de 21 días en 4.066.82$, seguida por la SMA de 50 días en 4.174.88$. Por encima de ahí, la SMA de 100 días en 4.416.37$ y la SMA de 200 días en 4.490.35$ forman una zona de oferta más amplia que tendría que ser recuperada para suavizar el sesgo bajista. Sin soportes claros de medias móviles por debajo del precio actual en este conjunto de datos, cualquier nueva caída probablemente buscaría validación en mínimos previos de oscilación en el gráfico, mientras que los intentos de recuperación se espera que tengan dificultades por debajo de las SMA diarias agrupadas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Perspectiva del Oro limitada mientras las expectativas de la Fed y la demanda moderada pesan
Los analistas de Commerzbank sostienen que el contexto macroeconómico sigue siendo un obstáculo para el lingote, y que "la persistente expectativa de subidas de los tipos de interés de la Fed" probablemente "contrarrestará cualquier aumento en el precio del oro." Añaden que estas expectativas de tipos "es poco probable que desaparezcan por el momento, ya que la inflación aún no muestra suficientes señales de moderación," lo que limita el margen para un repunte más sostenido.
En el frente de la demanda, Commerzbank destaca las previsiones del World Gold Council, señalando que "para la segunda mitad del año, el WGC no anticipa ningún repunte significativo en la demanda." Aunque se espera que las compras del sector oficial sigan siendo un pilar importante de apoyo, el banco advierte que "aunque se espera que las compras de oro por parte de los bancos centrales sigan siendo sólidas debido a la diversificación de carteras y como cobertura contra la inflación y los riesgos, probablemente se mantendrán por debajo del nivel del año anterior."
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
