- El Oro se dirige nuevamente hacia mínimos de siete meses cerca de los 3.950$ a primeras horas del jueves.
- El Dólar estadounidense entra en consolidación alcista en medio de apuestas por subidas de tasas de la Fed y mensajes contradictorios entre EE.UU. e Irán.
- El Oro podría experimentar nuevas caídas mientras el RSI coquetea con territorio de sobreventa, con la mirada puesta en la inminente Cruz de la Muerte.
El Oro está recuperándose de pérdidas a primeras horas del jueves, buscando volver a probar los mínimos de siete meses cerca de los 3.950$, tras un intento fallido de recuperación por encima del umbral de los 4.000$.
Oro: ¿Más caídas en camino?
Como se analizó hace una semana, el Oro sigue siendo una operación sin ganancia ni pérdida en medio de las crecientes apuestas por al menos dos subidas de tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) este año, con la primera tan pronto como en septiembre.
Los niveles elevados de inflación, combinados con un nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, que suena sorprendentemente agresivo, han reforzado las apuestas por subidas de tasas, impulsando la tendencia alcista del Dólar estadounidense (USD) y presagiando un panorama negativo para el Oro, que no genera rendimiento.
El Dólar también se mantiene respaldado por las expectativas de una economía estadounidense más fuerte y la demanda persistente de refugios seguros, incluso en medio del acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y la relajación de los precios del petróleo a niveles previos a la guerra en Oriente Medio.
Los mercados continúan siendo cautelosos respecto al acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán, especialmente tras mensajes contradictorios de ambas partes sobre el programa nuclear iraní y el control sobre el Estrecho de Ormuz.
El presidente estadounidense Donald Trump dijo el miércoles que Irán ha asegurado que no está imponiendo peajes, tarifas de seguro u otros cargos a los barcos que pasan por el Estrecho de Ormuz, descartando los informes contrarios como "noticias falsas".
Mientras tanto, el Cuerpo de Guardianes de la Revolución Islámica (IRGC) de Irán afirmó el jueves que "el tránsito seguro a través del Estrecho de Ormuz es posible solo por las rutas designadas por Irán".
Además, Reuters informó el miércoles que Irán está listo para proponer cargos relacionados con la seguridad, navegación y protección ambiental para el tránsito por el Estrecho.
A principios de esta semana, Trump afirmó que Irán ha aceptado "total y completamente" el nivel más alto de inspecciones nucleares a largo plazo. Sin embargo, el presidente iraní Masoud Pezeshkian aclaró que "la discusión sobre nuestros misiles no existe en el Memorando de Entendimiento (MoU), y nunca existirá".
Más allá de la geopolítica, la atención hoy se centrará en el índice de Precios del Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., la medida de inflación preferida por la Fed, correspondiente a mayo. Los datos de inflación serán analizados minuciosamente para reafirmar las apuestas por subidas de tasas de la Fed, a pesar de la reciente caída en los precios del petróleo.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 3.969,55$ con un sesgo firmemente bajista a corto plazo, ya que el spot se mantiene bien por debajo de todas sus principales medias móviles simples (SMA). La SMA de 21 días en 4.279,88$ es el primer límite para cualquier rebote, mientras que las SMA de 50 y 200 días, agrupadas justo por encima de los 4.470$, mantienen intacta la tendencia bajista más amplia. La SMA de 100 días, en 4.690$, marca una barrera dinámica más distante, y el Índice de Fuerza Relativa (14) situado alrededor de 29 sugiere condiciones de sobreventa, insinuando que hay margen para más caídas mientras el tono general sigue siendo negativo.
Sumando credibilidad al potencial bajista, la SMA de 50 días está a punto de cruzar la SMA de 200 días desde arriba, lo que, si se confirma con un cierre diario, validaría una Cruz de la Muerte.
En el lado alcista, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 21 días cerca de 4.280$, seguida por una densa zona de oferta alrededor de la SMA de 200 días en 4.474$ y la SMA de 50 días en 4.483$. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de ese conjunto para aliviar la presión bajista y exponer la SMA de 100 días alrededor de 4.690$ a continuación. Sin soportes cercanos de medias móviles en el gráfico diario, cualquier piso interino probablemente será definido por la acción del precio y mínimos anteriores, dejando al XAU/USD vulnerable a más caídas hasta que los compradores puedan recuperar al menos la región de 4.280$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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