- El precio del Oro mantiene su rendimiento moderado en Asia a primera hora del viernes, mientras se avecinan los datos del PCE de EE.UU.
- El Dólar estadounidense se recupera de la caída inicial, a pesar de los rendimientos moderados de los bonos del Tesoro.
- Unas condiciones extremadamente sobrecompradas en el gráfico diario y los flujos de fin de mes/trimestre arriesgan una corrección del precio del Oro.
El precio del Oro se mantiene estable mientras se encuentra a una distancia notable del nuevo récord de 2.686$, ya que los compradores toman un respiro y consolidan las ganancias semanales en la cuenta regresiva para la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. más tarde el viernes.
El precio del Oro detiene su repunte récord, mientras acechan los riesgos de corrección
A pesar de los recientes comentarios moderados de los responsables de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y los datos económicos mixtos de EE.UU., las expectativas del mercado para un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en noviembre disminuyen, con las probabilidades de tal movimiento ahora en 50%, por debajo del 62% visto hace un día, según muestra la herramienta FedWatch del CME Group.
La disminución de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en la próxima reunión parece impulsar una nueva recuperación del Dólar estadounidense (USD), frenando el repunte récord en el precio del Oro. Sin embargo, los comentarios moderados de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, durante la noche y un perfil de mercado de apetito por el riesgo, cortesía de nuevas medidas de estímulo en China, continúan limitando la caída del precio del Oro.
El próximo movimiento direccional en el precio del Oro y las expectativas de un gran recorte de tasas de la Fed en noviembre dependen del próximo indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de precios PCE subyacente, que se publicará más tarde en la sesión estadounidense del viernes. Se espera que la inflación subyacente del PCE de EE.UU. se mantenga estable en 0,2% mensual en agosto, mientras que anualmente, es probable que el índice suba un poco a 2,7% en el mismo período desde el 2,6% de julio.
Unos datos de inflación subyacente del PCE más altos de lo esperado podrían retrasar las expectativas de una reducción de tasas en noviembre por parte de la Fed, iniciando una recuperación sostenida del Dólar estadounidense frente a sus principales rivales desde máximos de más de un año. En ese caso, podría producirse una fuerte corrección a la baja en el precio del Oro desde cerca de máximos históricos. Por el contrario, una sorpresa a la baja en las lecturas subyacentes podría aumentar las probabilidades de un gran recorte de tasas de la Fed nuevamente, estableciendo otro récord en el precio del Oro a expensas del USD.
La reacción al informe de inflación del PCE, sin embargo, podría ser temporal ya que los flujos de fin de mes, así como de fin de trimestre, podrían entrar en juego y agitar los mercados. Es probable que los operadores también recurran a la toma de ganancias en el precio del Oro antes de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. de alto impacto de la próxima semana.
Además, un discurso de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, podría añadir a la posible volatilidad en torno al precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Nada cambia para el precio del Oro desde una perspectiva técnica a corto plazo, ya que permanece en territorio extremadamente sobrecomprado, lo que sugiere que una corrección significativa podría estar en el horizonte.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra actualmente por encima del nivel 76, lo que justifica precaución para los compradores.
Si los compradores recuperan el impulso perdido, la aceptación por encima del récord de 2.686$ es crítica para desatar más alzas hacia la barrera de 2.700$, seguida por la marca psicológica de 2.750$.
Por el contrario, cualquier corrección en el precio del Oro probablemente probará el mínimo del 24 de septiembre de 2.623$, por debajo del cual entrará en juego el umbral de 2.600$.
Más al sur, los vendedores de Oro podrían apuntar al mínimo del 20 de septiembre de 2.585$.
Indicador económico
Índice de precios subyacente del gasto en consumo personal (YoY)
El índice de precios subyacente del gasto personal en consumo lo publica la Bureau of Economic Analysis y es una estimación del cambio en los precios de una cesta de bienes que los consumidores compran cada mes. "Subyacente" excluye productos como comida y energía cuya volatilidad depende de ciertas temporadas, de esta manera se captura una estimación precisa del cambio en los precios. Se considera un indicador importante sobre la inflación. La Reserva Federal considera que una lectura dentro del rango 1% - 2% estaría en línea con la política de estabilidad de precios. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie sept 27, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.7%
Previo: 2.6%
Fuente: US Bureau of Economic Analysis
Después de publicar el informe del PIB, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publica los datos del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) junto con los cambios mensuales en los gastos personales y los ingresos personales. Los formuladores de políticas del FOMC utilizan el Índice de Precios Básico de PCE anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, como su principal indicador de inflación. Una lectura más fuerte de lo esperado podría ayudar al USD a superar a sus rivales, ya que insinuaría un posible cambio radical en la orientación hacia adelante de la Fed y viceversa.
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