- El precio del Oro amplía su retroceso a medida que se calman los temores en Oriente Medio.
- El Dólar estadounidense se debilita en medio de un ambiente optimista, a pesar del rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
- El precio del Oro tiene como objetivo los 2.350 $ si quiebra por debajo de la SMA de 50 en 2.370 $ en el gráfico de 4 horas.
El precio del Oro ha vuelto al rojo al inicio del lunes, rompiendo dos días consecutivos de ganancias. El retroceso prolongado del precio del Oro podría deberse a un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que los mercados se han calmado después de que no se produjera una nueva escalada geopolítica en Oriente Medio durante el fin de semana.
Esta semana la atención se centra en los principales acontecimientos en EE.UU
A primera hora del viernes, la noticia de que misiles israelíes habían alcanzado un emplazamiento en Irán, según ABC News, citando a un funcionario estadounidense, provocó una amplia aversión al riesgo. Sin embargo, la falta de confirmación oficial por parte de Israel y el desmentido de las autoridades iraníes llevaron a los mercados a un reajuste del riesgo.
El precio del Oro subió inicialmente hasta cerca de 2.420 $ por los crecientes riesgos geopolíticos, pero retrocedió hasta situarse por debajo del umbral de los 2.400 $, al recuperarse el sentimiento de riesgo. El brusco cambio de tendencia del Dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también contribuyó al retroceso del precio del Oro el viernes pasado.
En lo que llevamos de lunes, los inversores respiran aliviados ante el probable deshielo del conflicto entre Israel e Irán, lo que favorece el retorno de los flujos de riesgo. El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sin cambios los tipos preferentes de los préstamos, aunque no logró disuadir el sentimiento de riesgo de los mercados.
El precio del Oro se aleja aún más de los máximos históricos de 2.432 dólares, aunque el Dólar estadounidense se mantiene a la defensiva por el apetito de riesgo. La reducción de la demanda de otro activo refugio, los bonos del Tesoro de EE.UU., alimenta un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, acentuando la caída correctiva del precio del Oro.
Más adelante en el día, si el Dólar encuentra una demanda renovada, cortesía de la firmeza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el retroceso del precio del Oro podría ganar impulso. El calendario económico de Estados Unidos carece de publicaciones de datos de primer nivel el lunes, y por lo tanto, el sentimiento de riesgo y la dinámica del Dólar estadounidense seguirán influyendo en la acción del precio del Oro.
Mientras tanto, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) entró en su "período de bloqueo" el sábado, antes de los anuncios de política del 1 de mayo. Los acontecimientos geopolíticos también atraerán la atención de los inversores.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico de cuatro horas
Como se observa en el gráfico de cuatro horas, el precio del Oro ha perforado la media móvil simple (SMA) de 21 en 2.382 dólares para desafiar el siguiente soporte clave en 2.370 dólares, la SMA de 50 días.
Un cierre de velas japonesas de cuatro horas por debajo de esta última podría iniciar una nueva tendencia bajista hacia la SMA de 100 en 2.325 $. En ese nivel, concurre el mínimo del 15 de abril.
Sin embargo, los vendedores de Oro necesitan romper el nivel psicológico de 2,350 $ antes.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI), un indicador líder, ha entrado en territorio negativo para rondar los 48,00, lo que justifica el potencial bajista.
En el lado opuesto, el precio del Oro podría enfrentarse al obstáculo inicial de la SMA de 21 en 2.382 $ (soporte anterior ahora resistencia) en el camino hacia la recuperación. Más arriba, se pondrá a prueba el nivel redondo de 2.400 $.
La superación de este último impulsará una nueva subida para probar los máximos del viernes en 2,418 $. Más arriba, entrarán en juego los máximos de toda la vida de 2.432 $.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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