Pronóstico del Precio del Oro: El XAU/USD vuelve a apuntar a la región de los 2.700$

• Los precios del Oro extendieron su tendencia alcista a pesar de aliviar las tensiones geopolíticas.
• El Dólar estadounidense recuperó la compostura y avanzó a máximos semanales.
• El XAU/USD mantiene la nota alcista bien al norte alrededor de 2.600$/oz.

El miércoles, los precios del Oro continuaron su ascenso a pesar de que las tensiones geopolíticas se mitigaron un poco junto con el apetito por activos de refugio seguro. La creciente ansiedad por el conflicto entre Rusia y Ucrania, junto con una incertidumbre más amplia en los mercados globales, ha estado sustentando el fuerte rebote semanal del metal precioso por el momento.

Sin embargo, se espera que el metal amarillo permanezca bajo escrutinio en las próximas semanas, ya que los recientes datos económicos de EE.UU., junto con las expectativas de que las políticas republicanas podrían impulsar la inflación, han aumentado la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan elevadas durante un período prolongado. Aunque el oro se considera tradicionalmente como una cobertura contra la inflación, las tasas de interés más altas hacen que el metal sin rendimiento sea menos atractivo para los inversores.

Hasta ahora esta semana, los precios del Oro superaron la marca recientemente alcanzada de 2.600$ por onza troy, encontrando una resistencia decente alrededor de la media móvil simple (SMA) de 55 días por encima de 2.640$, que emerge como un obstáculo notable mientras busca construir su impulso de recuperación.

El rebote del metal amarillo también fue apoyado por un Dólar estadounidense (USD) más suave, que ha luchado por mantener la fortaleza que ganó durante su rally de Trump. Añadiendo a la narrativa alcista, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han perdido fuerza en múltiples vencimientos, proporcionando más espacio para los precios del Oro.

Mirando hacia adelante, el foco de atención de esta semana se centrará en una serie de publicaciones clave de datos económicos globales, con los índices de gerentes de compras (PMI) preliminares tomando la delantera. Los participantes del mercado también estarán atentos a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales, particularmente a raíz de la reciente postura cautelosa del presidente de la Fed, Jerome Powell. En este sentido, recordemos que Powell destacó la resiliencia de la economía de EE.UU. pero reiteró la necesidad de prudencia al considerar futuros recortes de tasas.

Desde el punto de vista del posicionamiento, el interés especulativo en el oro se ha suavizado. Los operadores no comerciales redujeron sus posiciones netas largas a aproximadamente 236.5K contratos al 12 de noviembre, el nivel más bajo desde principios de junio, según el último informe de la CFTC. Esta disminución en las posiciones largas coincide con una segunda caída consecutiva en el interés abierto, lo que podría apoyar cierta pérdida de tracción de la reciente tendencia bajista en los precios del oro.

Perspectiva técnica a corto plazo del XAU/USD

El gráfico diario del XAU/USD indica una clara ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días alcista por encima de 2.550$, que está cerca del mínimo de noviembre de 2.536$. Más arriba, el actual máximo semanal de 2.650$ (20 de noviembre) corresponde con la transitoria SMA de 55 días, confirmando esta primera zona de resistencia. Desde aquí, el próximo objetivo menor es la barrera de 2.700$, antes del máximo semanal de 2.749$ (5 de noviembre).

Por otro lado, una rápida ruptura de la SMA temporal de 100 días en 2.554$ debería llamar la atención al mínimo de noviembre de 2.536$ (14 de noviembre).

A corto plazo, el gráfico de 4 horas indica que la recuperación actual tiene más espacio para avanzar. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha recuperado pero enfrenta resistencia en 65, mientras que el Índice Direccional Medio (ADX) cerca de 34 sugiere una falta de impulso de tendencia significativo por el momento.

Al alza, el próximo nivel de resistencia a monitorear es 2.650$, seguido por la más importante SMA de 200 en 2.677$. A la baja, el soporte permanece sólido alrededor de 2.536$, un nivel crítico a monitorear si los precios cambian de rumbo.