- El precio del Oro lucha por debajo de 2.400 $ mientras los compradores se niegan a rendirse.
- El Dólar estadounidense cede con los rendimientos del Tesoro a la espera de más declaraciones de la Reserva Federal.
- El precio del Oro muestra un triángulo simétrico en el gráfico de 4 horas, con un RSI alcista.
El precio del Oro está luchando justo por debajo de 2.400 $ a primera hora del miércoles. El metal amarillo hace otro intento de recuperar el nivel de 2.400 $, mientras que el Dólar estadounidense (USD) sigue un retroceso menor en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., a la espera de los nuevos discursos de los miembros de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
¿Los problemas geopolíticos pesan más que el discurso de línea dura de Powell?
Aunque Irán ha dicho en repetidas ocasiones que no busca una nueva escalada de su conflicto con Israel, la respuesta occidental al ataque iraní sigue siendo motivo de preocupación para los inversores, que mantienen la demanda de refugio seguro apuntalando el precio del Oro.
El asesor de Seguridad Nacional de la Casa Blanca, Jake Sullivan, anunció a última hora del martes que EE.UU. impondrá nuevas sanciones contra el programa de misiles y drones de Irán, las entidades que apoyan al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) y el Ministerio de Defensa.
Los mercados siguen recelosos de las represalias iraníes a las sanciones occidentales, que podrían traducirse en un conflicto regional más amplio en Oriente Próximo.
El precio del Oro también se beneficia de un modesto retroceso del Dólar estadounidense, junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que los operadores se toman un respiro tras la incesante subida de los últimos días, mientras se preparan para otro día repleto de comparecencias programadas de funcionarios de la Fed.
Un leve cambio positivo en el sentimiento de riesgo también reduce el atractivo del Dólar estadounidense como refugio seguro, mientras que el precio del Oro lucha por una nueva subida.
El martes, el repunte del precio del Oro se vio atenuado por un inesperado giro de línea dura en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, que participó en una charla informal sobre las tendencias económicas en América del Norte en el Foro de Washington del Wilson Center en Washington, DC.
Powell afirmó que los recientes datos de inflación, con tres meses de sorpresas al alza, no habían dado a los responsables políticos la confianza suficiente para relajar pronto la política monetaria. Añadió que el banco central podría tener que mantener los tipos más altos durante más tiempo de lo que se pensaba. Sus comentarios echaron por tierra las expectativas de recortes de tipos de la Fed este año, limitando la subida del precio del Oro.
Los mercados ya han descartado las apuestas de recortes de tipos de la Fed en junio y julio, aunque las probabilidades de una reducción de tipos de la Fed en septiembre se mantienen en torno al 62%, según la herramienta FedWatch de CME Group. Esto también podría considerarse una razón para que los compradores de Oro mantengan la esperanza de nuevas ganancias, junto con los riesgos geopolíticos subyacentes de Oriente Medio.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico de cuatro horas
Como se observa en el gráfico de cuatro horas, el precio del Oro ha tallado una formación de triángulo simétrico después de su rally récord a 2.432 dólares.
El precio del Oro se mantiene en una coyuntura crítica, aunque los riesgos parecen sesgados al alza, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene muy por encima del nivel 50, actualmente cerca de 56,0.
El metal brillante necesita un cierre en velas de cuatro horas por encima de la resistencia de la línea de tendencia bajista en 2.396 $ para confirmar una ruptura al alza del triángulo simétrico.
La próxima barrera alcista se situará en el máximo histórico de 2.432 $, por encima del cual se sitúa el nivel psicológico de 2.450 $.
A la baja, la aceptación por debajo de 2.375 $ es crítica para validar una ruptura del triángulo, negando cualquier potencial alcista para el precio del Oro. Ese nivel es la intersección de la línea de soporte del triángulo y la media móvil simple (SMA) de 21 niveles.
La SMA de 50 en 2.351 dólares será un hueso duro de roer para los vendedores de Oro si la debilidad se extiende.
Más al sur, el mínimo de la semana anterior en 2.319 $ podría ser la última línea de defensa para los compradores.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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