- El precio del Oro consolida el cambio de tendencia del martes a primera hora del miércoles.
- El Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro mantienen el rojo en medio del optimismo por el estímulo chino.
- La configuración técnica diaria apunta a un comercio de rango para el precio del Oro en torno a 2.030$.
El precio del Oro está consolidando el sólido rebote desde el mínimo semanal de 2.015$ a primera hora del miércoles. El Dólar extiende su retroceso desde máximos de varios meses, a raíz de la retirada de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un entorno de mercado favorable al riesgo, lo que motiva a los compradores de Oro para recuperar el ritmo antes del próximo impulso al alza.
Los compradores de Oro se detienen a la espera de más declaraciones de la Fed
El sentimiento de riesgo se mantiene en un punto más dulce en lo que va de miércoles, ya que los inversores aplauden una serie de medidas del regulador chino, lo que ha dado soporte a los precios de las acciones después de que el mercado se desplomara a mínimos de cinco años.
Los mercados están prestando poca atención a la reducción de las apuestas de recortes de tipos agresivos de la Reserva Federal, los fuertes datos económicos de EE.UU. y las declaraciones de línea dura de los miembros de la Fed. El Dólar se está llevando la peor parte ante el optimismo del mercado y los rendimientos negativos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están extendiendo su retroceso, ya que los mercados anticipan una gran subasta a 10 años más tarde el miércoles. Estos factores están ayudando a que el precio del Oro se mantenga a flote.
A falta de publicaciones de datos económicos de primer orden en Estados Unidos, la atención seguirá centrada en las palabras de los miembros de la Reserva Federal, el sentimiento en Wall Street y la evolución de los mercados chinos. Los inversores esperan con impaciencia los datos de la inflación china, que se publicarán este jueves, en busca de nuevas señales sobre el estado de la economía. Se espera que los responsables de la política monetaria de la Fed, Thomas Barkin, Michelle Bowman y Adriana Kugler, hablen a última hora del día.
El martes, el Presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró que "la economía va camino de un aterrizaje suave"
Los mercados están valorando actualmente en aproximadamente un 20% la probabilidad de un recorte en marzo, según muestra la herramienta FedWatch de CME Group, en comparación con una probabilidad del 68.1% a principios de año. Mientras tanto, las probabilidades de que la Fed recorte los tipos en mayo se sitúan ahora en el 65%.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro ha estado luchando en torno a la región de los 2.030$-2.035$. Este nivel es la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 días.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se negocia neutral en el nivel de 50, lo que sugiere una falta de sesgo direccional claro para el precio del Oro.
Si el rebote se consolida, la resistencia inmediata para el Oro se sitúa en el nivel psicológico de 2.050$. La siguiente zona de oferta crítica para el metal se sitúa en torno a 2.065$.
A la baja, los vendedores de Oro tienen que buscar un cierre decisivo por debajo de la zona mencionada de 2.035$ - 2.030$. Más abajo, se espera una prueba del umbral de los 2.000$ si la cifra redonda de 2.010$ cede.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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