Pronóstico del Oro: El XAU/USD retrocede por una toma de beneficios antes del siguiente repunte
- El metal brillante retrocede tras el repunte del viernes, liderado por el giro moderado del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole.
- El Dólar estadounidense hace un regreso, pero el potencial alcista parece limitado antes del indicador de inflación preferido de la Fed de esta semana.
- La perspectiva técnica diaria se invirtió a favor de los compradores tras la sorpresa moderada de Jerome Powell.
El Oro está de vuelta en números rojos por debajo de 3.370$, revirtiendo el fuerte giro observado el viernes. Los compradores toman un respiro tras la intensa volatilidad provocada por el giro moderado sorpresa del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio Económico de Jackson Hole.
El Oro parece estar en una operación de 'comprar en la caída'
El Oro cambió de rumbo y rebotó firmemente alrededor de 50$ para probar los 3.380$ después de que Powell sellara un recorte de tasas de interés en septiembre y reavivara las especulaciones sobre recortes agresivos de tasas este año.
"Los riesgos a la baja para el empleo están aumentando, mientras que "el crecimiento del PIB ha disminuido notablemente, reflejando una desaceleración en el gasto del consumidor," dijo a una audiencia de economistas y responsables de políticas internacionales.
"Y si esos riesgos se materializan, pueden hacerlo rápidamente," señaló Powell, la Fed podría necesitar recortar tasas.
Los mercados ahora están valorando un 88% de probabilidad de que la Fed baje las tasas el próximo mes, según muestra la herramienta Fed Watch del CME Group, un aumento desde el 75% antes de la aparición de Powell.
Al inicio de la semana el lunes, el Oro está presenciando una ronda de toma de ganancias tras un fuerte giro el viernes.
Sin embargo, cualquier baja en el Oro no generador de intereses es probable que sea temporal, ya que los mercados reajustan las expectativas moderadas de la Fed, lo que podría dificultar que el Dólar estadounidense (USD) intente una recuperación sostenida.
El Dólar lucha por extender su impulso de recuperación mientras los operadores ahora sopesan los comentarios del presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem.
Musalem dijo que necesitará más datos antes de decidir apoyar un recorte de tasas en la reunión de septiembre, advirtiendo que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed, según Reuters.
De cara al futuro, los datos de Ventas de Nuevas Viviendas en EE.UU. y los comentarios de la Fed podrían proporcionar algunas pistas frescas sobre el camino de la política de la Fed, impactando eventualmente al Oro no generador de intereses.
El enfoque principal de esta semana sigue siendo el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) básico de EE.UU., la medida de inflación favorita de la Fed, para afirmar las expectativas de recortes agresivos de tasas de la Fed.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Las perspectivas técnicas a corto plazo para el Oro parecen alentadoras siempre que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantenga por encima del nivel 50. El indicador líder está actualmente apuntando a la baja cerca de 53.50.
Mientras tanto, los operadores duplicarán sus apuestas alcistas en el Oro si la media móvil simple (SMA) de 21 días cierra por encima de la SMA de 50 días el lunes, validando eventualmente un cruce alcista.
Si el interés de compra vuelve a surgir, la resistencia inmediata se ve en el máximo del viernes de 3.379$, por encima del cual se desafiará el umbral de 3.400$.
Más arriba, la resistencia estática alrededor de 3.440$ volverá a estar en juego.
Por el contrario, los vendedores necesitan romper la SMA de 21 días y el área de confluencia de la SMA de 50 días cerca de 3.346$ para extender la última pierna hacia el sur.
El siguiente soporte sólido se encuentra en la SMA de 100 días en 3.320$. Solo un movimiento sostenido por debajo de este último negará cualquier sesgo positivo a mediano plazo.
Nota que el Oro no ha cerrado por debajo de la SMA de 100 días desde el 31 de diciembre de 2024.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
