- El precio del Oro invierte el rebote de dos días, ya que los inversores se vuelven cautelosos antes de los discursos de la Fed y los datos de EE.UU.
- El Dólar estadounidense se mantiene firme a pesar del retroceso de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., mientras el sentimiento de los inversores sigue siendo pesimista.
- El precio del Oro parece una buena opción de compra mientras se mantenga por encima del soporte de confluencia de los 2.147$.
El precio del Oro (XAU/USD) ha vuelto a cotizar en negativo cerca de los 2.170$ a primera hora del miércoles, a pesar de la subida del martes hasta el nivel de los 2.200$. El Dólar estadounidense (USD) consolida el rebote anterior a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. luchan en medio de un agrio sentimiento del mercado.
El precio del Oro gira a la baja tras enfrentarse al rechazo de los 2.200$
El Dólar estadounidense se ha recuperado a mediados de semana, mientras los mercados se muestran cautelosos a la espera de una serie de datos económicos clave de EE.UU. en esta semana acortada por vacaciones. Los inverosres asiáticos siguieron de cerca el sentimiento negativo de Wall Street del día anterior, haciendo caso omiso de los sólidos datos de beneficios industriales de China y de la suavización del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia.
Los índices estadounidenses se deshicieron de las ganancias en la última media hora de negociación, ya que los inversores ajustaron sus carteras tras un repunte que ya ha superado los 4 billones de dólares este año. Además, los inversores se mantienen cautelosos ante el final del trimestre y la esperada reunión entre el presidente chino, Xi Jinping, y los líderes empresariales estadounidenses.
El menor apetito por los activos de riesgo impulsa los flujos monetarios de refugio hacia el Dólar estadounidense, impulsando una nueva caída del precio del Oro.
Sin embargo, la caída del precio del Oro parece soportada, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tienen dificultades para mantener la tracción alcista en medio de apuestas sostenidas de un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) en junio. Los mercados están prestando poca atención a los recientes comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed, ya que esperan una probabilidad del 70% de que la Fed baje las tasas en junio.
Las perspectivas moderadas de la Fed, combinadas con la persistencia de las tensiones geopolíticas, siguen actuando como un viento favorable para el precio del Oro, que no ofrece rendimientos. Rusia atacó la capital de Ucrania, Kiev, con misiles hipersónicos el lunes por la mañana. Además, altos cargos rusos han acusado directamente a Ucrania y a Occidente de estar implicados en el mortífero ataque a la sala de conciertos de Moscú, después de que fuera reivindicado por el grupo Estado Islámico.
El próximo acontecimiento para el metal amarillo sigue siendo el discurso del gobernador de la Fed, Christoper Waller, el miércoles. Waller hablará sobre política monetaria en el Club Económico de Nueva York. Sus respuestas a las preguntas de los medios de comunicación sobre las perspectivas de los tipos de interés serán la clave para un nuevo movimiento direccional en el precio del Oro.
Los inversores de Oro también se posicionarán para la estimación final del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del jueves, junto con las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los datos de gasto personal. Mientras tanto, los datos del índice de precios PCE de EE.UU. que se publicarán el viernes probablemente se conviertan en el principal evento de riesgo de esta semana.
Análisis técnico del precio del Oro –Gráfico diario
La perspectiva técnica a corto plazo para el precio del Oro sigue siendo constructiva y cada caída se considera una buena oportunidad de compra para los inversores.
Con una bandera alcista en juego, el precio del Oro sigue en camino de probar el objetivo medido en 2.251$ si la tendencia alcista recupera el impulso.
Antes de llegar a ese nivel, el Oro necesita recuperar el umbral de los 2.200$ de forma sostenida. El máximo histórico de 2.223$ será el próximo objetivo de los compradores.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, está apuntando a la baja, mientras está dentro del territorio positivo, lo que sugiere que las operaciones de "comprar las caídas" siguen en perspectiva para el precio del Oro.
Por otro lado, el soporte inmediato se encuentra en el mínimo del viernes de 2.157$, por debajo del cual se volverá a poner a prueba el nivel psicológico de 2.050$.
Más abajo, el soporte de 2.147$ será un hueso duro de roer para los vendedores de Oro. Ese nivel es la confluencia de la resistencia de la bandera alcista en 2.151$, la media móvil simple (SMA) alcista de 21 días y el rango inferior de la semana anterior.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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