Oro, Plata y petróleo luchan contra el aumento de rendimientos – ¿Quién gana?

El S&P 500 también subió después de la campana de apertura, y los clientes estaban preparados para la predicción de un repunte del fin de semana gracias a una notable mejora de la amplitud. A pesar de todo el posicionamiento de riesgo sectorial, la venta a mitad de sesión, que coincidió con una subasta de bonos del Tesoro que no fue recibida con entusiasmo, fue desalentadora para los alcistas que dependen del impulso de la CES para la mayoría de los nombres tecnológicos (será bastante selectiva).

Como pregunté el fin de semana, ¿el vaso está medio vacío o medio lleno?

Mucho depende del PMI de servicios y de los datos de JOLTs (consecuencias de las aperturas y renuncias – no pueden ser demasiado bajos (por ejemplo, <51 para el PMI de servicios) ya que la noción de rentabilidad corporativa no puede ser cuestionada mientras las tasas se nieguen a disminuir. La compra al cierre estuvo presente tanto el viernes como ayer, lo que sugiere mucho, quién quiere acumular aquí.

Entonces, ¿vamos a obtener más señales alcistas hoy a pesar del ominoso nudo largo inferior de la vela de ayer?

El objetivo es tener más días geniales a la par con el rápido corto intradía del Russell 2000 de ayer y los éxitos de Ellin.

Pasemos directamente a los gráficos: el artículo completo de hoy contiene 3 más de ellos, con comentarios.

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Oro, Plata y mineras

El Oro continuó con una nota pobre ayer, pero se está posicionando para un incumplimiento de las expectativas de datos un poco elevadas – gráfico aún bastante difícil, y si tuviera que elegir entre bajistas o alcistas para moverse con venganza un día pronto, serían los bajistas. Los datos del mercado laboral de esta semana no revelarían sorpresas económicas negativas, por lo que el fin de semana se habló de "más alto por más tiempo" como un fuerte viento en contra.

Petróleo crudo

El petróleo pasó más tiempo en mi objetivo de 74 $ – el proceso de rodar lleva tiempo, y este (percibido como alta inflación) hedge aún tiene algo de ajuste que hacer con las fuerzas deflacionarias en desarrollo en el primer trimestre de 2025. La paciencia bajista será recompensada, y vender en el nuevo pico hacia 75 $ siempre que el DBC se debilite por debajo de 21,60 $ es una buena idea.

El descenso largo y constante del azúcar también confirma que el aumento de la inflación no es un problema inmediato en el futuro – los inversores en materias primas harían bien en esperar a que el USD alcance su punto máximo antes de iniciar posiciones largas (mientras tanto, busquen bolsillos selectos de fortaleza como el cacao o el café en 2024 – los clientes de Trading Signals tienen el más alto grado de prioridad de soporte individual 1:1, y aún sugiero mirar los agrialimentos).