OpenAI se une al tren de las salidas a bolsa mientras los mercados estadounidenses ganan mayor protagonismo

El martes comenzamos la jornada bursátil con otra noticia sobre salidas a bolsa: OpenAI ha presentado confidencialmente su solicitud para cotizar en bolsa, junto con SpaceX y Anthropic. Esta noticia de OpenAI nos permitirá conocer más detalles sobre sus ingresos y su nivel de gasto en las próximas semanas. Se prevé que 2026 sea un año de gran auge para estas empresas de IA, con valoraciones en alza y grandes promesas sobre cómo la inteligencia artificial transformará el mundo e impulsará sus ingresos.

La noticia de OpenAI llega días antes de que SpaceX salga a bolsa. La compañía comenzará a cotizar en el Nasdaq este viernes, y se espera que la valoración de la empresa alcance los 1.75 billones de dólares. Los banqueros de Wall Street y los CEOs están entusiasmados con estas salidas a bolsa de mega capitalización, sin embargo, en la calle comienza a surgir cierta cautela. Aunque esperamos plenamente que la OPI de SpaceX sea exitosa, la OPI en sí probablemente sea el evento menos interesante; lo que será mucho más interesante serán los futuros informes de ganancias de SpaceX, que deberán ser grandes para justificar una valoración que es 56 veces las ganancias futuras.

OpenAI presenta planes para el futuro, pero ¿generarán ingresos?

OpenAI está valorada actualmente en 850.000 millones $, la ‘bebé’ del grupo, ya que Anthropic ahora está valorada por delante de OpenAI en 965.000 millones $. La compañía presentó la ‘tercera fase de OpenAI’ el lunes y dijo que está realizando investigaciones sobre inteligencia artificial general y que busca convertirse en una ‘compañía de productos’. Esto último es interesante para los inversores, ya que sería una fuente potencial importante de ingresos futuros. Aunque aún es temprano, si OpenAI lanza su propia gama de productos, podría convertirse en un competidor importante de Apple y Google, y sus precios de acciones valen la pena seguirlos de cerca el martes.

Apple no se unió a la recuperación del mercado bursátil el lunes, ya que esta estuvo dominada por nombres de IA. Apple también parece que abrirá a la baja más tarde hoy, ya que el rally de recuperación pierde algo de fuerza. Un posible competidor de IA en el espacio de productos tecnológicos para consumidores también podría pesar en el precio de las acciones de Apple más tarde hoy, especialmente después de que anunciara el lanzamiento de su nuevo asistente de voz Siri, que viene con nuevas funciones de IA.

Las salidas a bolsa de IA aumentarán el dominio del mercado bursátil estadounidense y el riesgo de concentración

En general, el verano de las OPIs hará dos cosas; 1, hacer que los mercados bursátiles estadounidenses sean aún más grandes, ya que EE.UU. se convierte en el centro global de la IA, y 2, aumentar aún más el riesgo de concentración en los mercados estadounidenses. Mientras que hasta ahora, la operación de IA se ha centrado en las empresas de computación y hardware necesarias para la construcción de la infraestructura que habilitará la IA, las OPIs de SpaceX, Anthropic y OpenAI son menos sobre comprar un negocio y más sobre comprar una idea.

OPI de SpaceX, cómo comprar una idea en lugar de un negocio

Las ideas de la IA venden, por eso SpaceX, Anthropic y OpenAI se apresuran a salir a bolsa; la pregunta es, ¿se convertirán estas ideas en flujos de ingresos antes de que los inversores pierdan la paciencia? Esta no es una pregunta para ahora, pero podría representar un riesgo para la estabilidad del mercado a largo plazo, si la ‘idea’ de la IA no cumple con las expectativas.

Las acciones estadounidenses protagonizaron una recuperación tras la venta masiva del viernes. El Nasdaq subió un 1.2%, y el S&P 500 aumentó un 0.8%, mientras que el sector tecnológico saltó un 2.2% el lunes. Hay más ganancias para los futuros estadounidenses esta mañana, y las acciones asiáticas tuvieron una fuerte recuperación. El rally de recuperación del lunes ha revertido parcialmente la venta masiva del viernes, pero los mercados bursátiles estadounidenses aún están a la baja en términos semanales, por lo que si el S&P 500 quiere volver a su senda ganadora, esta recuperación aún tiene camino por recorrer.

FTSE 100: Enfoque en el sector salud

El FTSE 100 también estará en foco esta mañana. Los futuros sugieren otra apertura positiva para el índice del Reino Unido, y el sector salud vale la pena observarlo, después de que AstraZeneca publicara resultados positivos sobre su píldora para la pérdida de peso. Además, GSK anunció que está en conversaciones para comprar la empresa biotecnológica de cáncer Nuvalent por 9.000 millones $, su mayor adquisición en más de una década. Ambas compañías han visto subir sus precios de acciones en el último año, el de GSK ha subido más del 26% bajo su nuevo jefe. Esta noticia de la operación refuerza los beneficios de diversificación del FTSE 100, especialmente en comparación con los índices estadounidenses, que están muy concentrados en tecnología.

Caída de los precios del petróleo, mientras se mantiene la frágil tregua

El precio del petróleo también ayudó a mejorar el ánimo del mercado al inicio de la semana, pero cedió las ganancias iniciales y terminó por debajo de los 95.00$ por barril. Irán e Israel han afirmado que dejarán de atacarse mutuamente, y por ahora la frágil tregua entre EE.UU. e Irán se mantiene. El precio del petróleo vuelve a caer el martes, el crudo Brent está ahora por debajo de los 94$ por barril. Sin embargo, podría haber un límite a la baja para el precio del petróleo, ya que comenzamos otra semana en la que el Estrecho de Ormuz permanece cerrado y las conversaciones de paz parecen esquivas.

Donald Trump parece confiado en que se alcanzará un acuerdo, y dijo a última hora del lunes que no espera que Israel vuelva a la guerra con Irán. Aunque el presidente ha estado prometiendo un acuerdo con Irán durante meses, creemos que el mercado podría calmarse con sus palabras, y podríamos ver que el precio del petróleo se mantenga contenido y que las acciones continúen recuperándose.

Los mercados esperan el IPC de EE.UU. y la OPI de SpaceX

Esperamos un martes tranquilo para los mercados, mientras nos preparamos para algunos eventos importantes, incluyendo el IPC de EE.UU. y la OPI de SpaceX más adelante esta semana. Se espera que los datos de inflación de EE.UU. del miércoles suban al 4.2% en mayo, desde el 3.8% en abril. Este es un evento de riesgo importante para los mercados, ya que marcará el tono para la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana.

Una lectura por encima del 4% para el IPC pone a Kevin Warsh contra las cuerdas, no podrá abogar por recortes de tasas cuando la inflación es más del doble del objetivo de la Fed y el crecimiento del empleo es fuerte. Sin embargo, vale la pena señalar que un tercio del crecimiento del empleo en EE.UU. el mes pasado provino del gobierno local, y este sector puede no mantener un nivel robusto de contrataciones. Por lo tanto, la Fed puede querer ver más evidencia de un fuerte crecimiento del empleo antes de señalar que hay subidas de tasas en el horizonte.

La perspectiva de una alta inflación mantiene la presión al alza sobre el dólar, y el USD/JPY se mantiene por encima de 160.00.