No creo que a la Fed le gustaría arriesgarse a decepcionar las demandas del mercado

El impulso del S&P 500 en el premercado fue rápidamente vendido – ¿quién quiere enfrentar el riesgo de las elecciones? Sin embargo, la sesión entregó grandes ganancias intradía de +24 puntos ES y +72 puntos NDX, y +39 puntos ES para los traders de swing en mi sitio (cronometré la venta en el pico del viernes para los clientes). También las solicitudes de gráficos individuales por demanda popular que manejé en mi canal de Youtube, resultaron geniales ya desde la primera acción con la que comencé – PLTR de cara a las ganancias. Echa un vistazo a PYPL, TSLA y LLY que también fueron solicitadas – y no olvides decirme a continuación en qué estarías interesado mientras las ganancias de los clientes intradía ya están creciendo nuevamente hoy ;)

Hay poca razón o información adicional proporcionada por los movimientos de ayer – los desequilibrios descritos en el extenso análisis gratuito del domingo, no se profundizaron ni se mejoraron.

(…) Aparte de la incertidumbre electoral (¿notas cómo los metales preciosos se venden junto con los bonos? Un poco extraño, pero predije que el oro y la plata bajarían antes del viernes). Tendremos el FOMC (después de un recorte de 50 pb en septiembre que predije, ahora tenemos en gran medida sorpresas económicas positivas aparte del mercado laboral y la manufactura – esta última tiene una baja participación en la economía de EE.UU. que es principalmente de servicios, la primera puede usarse como una hoja de parra para no sorprender a los mercados y entregar los 25 pb que tiene el beneficio adicional de no decir "ups, entramos en pánico en septiembre después de quedarnos dormidos en julio") y las ganancias de SMCI (sí, no hay EY esta vez).

Recortar cuando las políticas económicas aún no están establecidas, y por ejemplo, en los bonos, el impacto percibido de ambos candidatos diverge enormemente (Trump es visto como bajista para los bonos del Tesoro, Harris es considerada alcista para los bonos del Tesoro), lo que por supuesto también decidiría el USD en este momento crucial.

El posicionamiento es un poco similar al de antes del FOMC de septiembre – las tasas están subiendo mientras se espera un recorte de tasas. Las probabilidades actuales del 1% de que no haya recorte, están subestimadas, inexactas – eso es lo que el mercado de bonos nos está diciendo, independientemente del empinamiento y el aumento de la prima de término. Al mismo tiempo, no creo que la Fed quiera arriesgarse a decepcionar las demandas del mercado.

En línea con el tema de la semana pasada de la banda elástica retrocediendo, estamos viendo eso desarrollarse en el respiro de los rendimientos según el gráfico a continuación, mientras que las métricas de opciones no ofrecen un posicionamiento prevalente en ninguna dirección – lo que me hace pensar que hay una posibilidad muy decente de que el resultado sea ampliamente anticipado por los mercados de apuestas, atrayendo una reacción de vender la noticia primero.

Disfruta de la vista premium bajo el capó que continúa, de forma gratuita – esto es lo mucho que podrías haber estado beneficiándote siguiendo de cerca, o ajustando para adaptarse a tu estilo de trading, ya sea con o sin soporte individual 1:1.

Pasemos directamente a los gráficos.

S&P 500 y Nasdaq

El S&P 500 tenía la resistencia superior en 5.773, y la de hoy está en 5.755 – dados los signos contradictorios (la caída de XLU aunque puede atribuirse a la energía nuclear para el nuevo desarrollo de centros de datos alrededor de AMZN, y eso contrarrestó el aumento de XLRE a medida que las probabilidades de recorte de tasas para esta semana aumentaron aún más, y no creo que Powell se atreva a decepcionar) y XLC, XLY y XLK ligeramente negativos con XLE como el mayor ganador (la energía por sí sola no puede sostener mercados alcistas indefinidamente), favorezco a los vendedores, especialmente si 5.755 se rompe con convicción durante la sesión regular – bastante sin tendencia hasta ahora.

Oro, Plata y Mineras

Sutil sesgo alcista primero en el oro, luego en la plata, seguido de un movimiento pronunciado – así es como se está desarrollando hoy. La protección a la baja de las ganancias recientes – si no las protegiste a finales de la semana pasada antes de la caída como te insté a hacerlo – va a ser la receta ganadora también, porque en el oro también ha habido un posicionamiento evidente por las elecciones.

En cuanto al cobre, predije que su lenta base se convertiría en una subida, y aquí estamos, se aceleró ayer y continúa hoy.

Petróleo Crudo

El petróleo crudo no retrocederá realmente hoy, el balance de todas las noticias (incluida la OPEP+) favorece una lenta subida.