Movimientos del mercado: Geopolítica, ganancias y debates

La geopolítica sigue dominando el mercado esta mañana, y el petróleo sube un 1,6% adicional a medida que crecen los riesgos de represalias, después de que misiles iraníes golpearan el interior de Israel. Irán ha extendido la suspensión de vuelos hasta mañana por la mañana, lo que sugiere que espera que Israel ataque en algún momento hoy. Las fuerzas de EE.UU. y Reino Unido ayudaron a Israel a disuadir el último ataque con misiles, sin embargo, esta sigue siendo una situación muy fluida. Mientras esta situación continúe, esperamos que tenga el mayor impacto en las materias primas, especialmente el petróleo. En este momento, las acciones estadounidenses parecen las más expuestas, porque EE.UU. podría verse arrastrado aún más al conflicto ya que ha dicho que defenderá a Israel. Hay muchos otros factores que podrían impactar los mercados esta semana, pero la escalada de riesgos geopolíticos en Oriente Medio es un riesgo clave a la baja.

No hay un claro ganador del debate de los vicepresidentes de EE.UU.

El Hang Seng se disparó tras su regreso de las vacaciones de octubre, y los futuros del FTSE 100 también apuntan a una apertura más fuerte. Sin embargo, los futuros de EE.UU. apuntan a una apertura más débil más tarde hoy. Esto podría deberse a la tensión geopolítica y las secuelas del debate entre los dos candidatos a la vicepresidencia de EE.UU. el martes por la noche. JD Vance y Tim Walz tuvieron un encuentro relativamente civilizado, que fue menos encendido que el debate presidencial del mes pasado. Walz fue el más nervioso de los dos, con Vance siendo un debatiente más competente y hábil que podía hablar fácilmente sobre puntos de política. Sin embargo, no asestó un golpe decisivo a su oponente, y no estaba claro si hubo algún ganador en general.  

El debate de los vicepresidentes fue probablemente la última gran pieza antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. del próximo mes. Por lo tanto, posiblemente fue la última vez que los demócratas y los republicanos tuvieron que enmarcar sus políticas para la nación. En lugar de atacarse entre sí, los ataques se centraron en sus compañeros de fórmula. Aunque ambos hombres tenían diferencias significativas en áreas clave como el cambio climático y el aborto, estuvieron de acuerdo en algunos puntos de política como la necesidad de detener los cruces fronterizos ilegales hacia EE.UU. y promover viviendas asequibles. Los debates de vicepresidentes no suelen ganar o perder elecciones presidenciales, y nos imaginamos que este debate será olvidado en los próximos días. Sin embargo, sin un claro ganador, podría aumentar los temores de que las elecciones sean demasiado reñidas el 5 de noviembre, y puede que no haya un claro ganador. Las últimas encuestas de RealClearPolitics predicen que Harris ganará el 49,3% de los votos, con Trump en el 47,3%. La victoria de Harris está actualmente dentro del margen de error, lo que sugiere que cualquier cosa podría suceder el día de las elecciones.

Barclays quita el brillo a los bancos europeos

En otros lugares, las acciones del Reino Unido y Europa también están siendo impulsadas por factores domésticos. Barclays ha reducido su posición en los bancos europeos a peso de mercado, desde sobrepeso, sugiriendo que ven un panorama más difícil para los bancos a partir de ahora. Los bancos europeos se han beneficiado de los ingresos netos por intereses generados por las altas tasas de interés. Ahora que se espera que el BCE reduzca las tasas rápidamente en los próximos meses, este impulso a los resultados de los bancos se está erosionando. El índice bancario Eurostoxx se ha alejado de los máximos recientes, y podría estar bajo más presión en los próximos días.

JD Sports supera las estimaciones y sugiere que la demanda de moda deportiva sigue alta

En el Reino Unido, JD Sports informó ganancias del primer semestre que superaron las estimaciones de los analistas, y esperamos que el precio de las acciones suba tras este informe. La compañía anunció un beneficio antes de impuestos de 405,6M de libras, superando la estimación de 398,4M de libras, el margen de beneficio bruto también fue un poco más alto de lo esperado en 48,2% vs. 48,1% esperado. La compañía mantuvo su objetivo de beneficio para todo el año entre 955M y 1.040 millones de libras, la estimación era de 981,4M de libras. La compañía también anunció un dividendo interino por acción más alto de 0,33 peniques, vs. 0,30 peniques hace un año. Sin embargo, en el lado negativo, la compañía informó que los efectos de divisas estaban afectando las ganancias. El impacto de FX golpeó las ganancias en 6M de libras en el primer semestre, sin embargo, se espera que aumente a 20M de libras para todo el año. Estaremos atentos para ver si el mercado ignora los efectos negativos de FX y en su lugar se centra en el potencial al alza de las ganancias para este año y el dividendo más grande. Sin embargo, estas ganancias sugieren que la demanda de los consumidores del Reino Unido por moda deportiva y zapatillas sigue siendo fuerte. Las sólidas perspectivas de JD Sports también apoyan la fortaleza del consumidor del Reino Unido hasta el final del año.

Apple en el abismo

Apple también está en foco hoy, después de que anunciara que comenzaría a vender un nuevo iPhone más barato. El precio de las acciones cayó ayer tras la noticia de que Apple estaba reduciendo la producción del iPhone 16 debido a la débil demanda. Esto, junto con los riesgos geopolíticos, pesó sobre otras acciones tecnológicas de gran capitalización en EE.UU. Veremos si la noticia de que planea más teléfonos y modelos de iPad para su lanzamiento el próximo año puede detener esta caída.