Cambio de tendencia de la Plata, IA y acciones

En mi análisis de ayer, escribí que la fortaleza de la plata fue un repunte previo a la reversión de su punto máximo, que probablemente fue temporal y que es posible que ya se haya alcanzado el máximo.

La reversión en el vértice de la Plata llega justo a tiempo

Hoy, el mercado respondió. La Plata es la parte más débil del sector, cayendo alrededor de un 1.5%.

Hay voces que dicen que la Plata podría dispararse hasta los 100$ en julio, pero no apostaría todo por eso. Quiero decir, claro, la Plata tiene 100 razones para subir a largo plazo, pero la mayoría están conectadas con el desarrollo económico, y si finalmente el mercado bursátil cae, es probable que arrastre a la Plata – temporalmente – con él. El próximo repunte probablemente será masivo, pero si las acciones efectivamente bajan, podría ser muy difícil para la Plata subir significativamente en este entorno.

La extensión de Fibonacci 1.382 basada en los extremos de precio de 2022 y 2025 está justo adelante (unos pocos puntos por encima de 7.650). Este nivel podría alcanzarse en cualquier día – o hora – ahora mismo.

La excesiva tendencia alcista en torno al mercado bursátil y todo lo relacionado con la IA a pesar de que el petróleo crudo cotiza cerca de los 100$ es asombrosa.

Permítanme mostrarles dos cosas. Una es para proporcionar contexto y perspectiva.

Los fuertes repuntes en el petróleo crudo que lo llevaron por encima de los 100$ resultaron en las mayores caídas en las acciones. Las caídas que siguieron en las acciones mineras (parte más baja del gráfico) y la Plata también fueron enormes.

No estoy hablando de movimientos que duraron días o semanas. El gráfico anterior está basado en velas mensuales – esos movimientos a la baja fueron enormes.

Este es nuestro contexto.

La resaca de la IA se acerca

Y por otro lado, tenemos a esta Nvidia, cuya capitalización de mercado ahora es mayor que el valor de todas las tierras agrícolas de Australia combinadas. Este es solo uno de los indicadores excesivos que tenemos ahora mismo.

Así es como se ven las burbujas. La tecnología IA es revolucionaria. Pero también lo fue Internet en general – y sin embargo, ocurrió la burbuja puntocom. Lo que está pasando ahora es una locura masiva por la IA que está creando mucho valor… para una pequeña minoría. El 95% de las implementaciones no logran entregar resultados. Las empresas hacen cambios superficiales y piensan que fácilmente reducirán costos – y esto les pasa factura con venganza cuando aprenden por las malas lo engañosa y costosa que puede ser la adulación a la IA. Toma tiempo descubrirlo, pero los problemas son reales. Esos textos geniales, demostraciones de productos y todo lo demás que parecía excelente a primera vista, no logran entregar valor a largo plazo.

En mi opinión, la verdadera fortaleza de la IA está en rediseñar sistemas y usarla para co-crear soluciones de manera mucho más rápida. Sin embargo, esto requiere MÁS capacidad metalúrgica, no menos, porque lo que produce la IA es seductor – es fácil simplemente aceptarlo y darlo por terminado. Lo sé de primera mano, porque diseñé el Gold / Silver StockPicker de esta manera (el enlace proporcionará acceso gratuito hasta el final de la semana). La cuestión es que crearlo fue solo el 5% del trabajo. La mitad del resto fue primero asegurarse de que la lógica detrás de lo que se está creando es correcta y no es resultado de sesgos de minería de datos u otros sesgos. Sé cómo hacer esto – incluso fui examinado para detectar sesgos cognitivos y emocionales durante los exámenes CFA – pero ¿puede la mayoría de la gente decir siquiera qué son esos sesgos? No. Y no escribo esto para presumir – lo escribo para decir que me doy cuenta de lo difícil que es para la mayoría de las personas usar la IA de manera productiva y no de una manera que solo parezca productiva.

¿Y la segunda parte del verdadero trabajo? Ser extremadamente exigente con los resultados cuando el entregable parece correcto a primera vista. ¿Cuántas personas hacen eso frente a cuántas simplemente dan por terminado el trabajo y entregan la primera iteración de algo (aplicación, informe, análisis, etc.) lista? Algunos lo harán – los dueños de negocios, aquellos con fuerte ética y los que están enfocados en su misión. Lamentablemente, la mayoría no está entre esas categorías, y simplemente entregarán un resultado que luce bien, pero es incorrecto.

Las valoraciones parecen tener en cuenta el resultado más favorable visto a través de lentes rosas – no el realista.

La resaca probablemente será dolorosa para muchos.

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