Los toros japoneses fueron a recargar energías

Por primera vez en Japón, una mujer se ha convertido en primera ministra. Aunque este resultado era en gran medida anticipado, los riesgos persistentes llevaron a una notable respuesta del mercado. Sin embargo, el efecto general hasta ahora ha sido vender activos japoneses, desde el yen hasta las acciones.

La posición de Takaichi (estimular la economía y bajar las tasas de interés) ha llevado a compras especulativas en acciones japonesas. Desde sus mínimos a principios de octubre, el Nikkei 225 ha subido casi un 13% y el martes por la mañana estaba a punto de alcanzar los 50.000. A medida que se acercaba a este nivel redondo psicológicamente importante, una ola de toma de beneficios empujó al índice a 49.000 durante el día. Sin embargo, esta venta técnica aún no ha cambiado la perspectiva positiva a largo plazo para el mercado. Se espera que Takaichi intensifique los esfuerzos para estimular el crecimiento económico, centrándose menos en el equilibrio presupuestario y la deuda pública acumulada.

En marcos de tiempo semanales, el Nikkei225 está cerca de, pero aún no ha entrado, en la zona de sobrecompra en el RSI. En los últimos 10 años, se han producido correcciones poderosas después de recuperaciones cuando el índice estaba cerca de 80, y ahora está en 75. En general, estos son valores relativamente altos, pero en tales casos, las recuperaciones a menudo se vuelven extremas, eliminando las posiciones de los primeros vendedores. No debería sorprender que el índice haya subido a 52-53 mil, lo que está más cerca del rango típico de recuperación en Japón en los últimos años y corresponde al 161,8% del aumento de 1,5 años para mediados de 2024.

El USDJPY ha ganado alrededor de un 5% desde principios de octubre, antes de ceder recientemente la mitad de sus ganancias. Sin embargo, desde finales de la semana pasada, los compradores han empujado al par por debajo de 150, lo que nos prepara para que el yen se estabilice en un nuevo nivel. El Banco de Japón confirmó en sus recientes comentarios su disposición a aumentar las tasas (lo que trabajó para bajar el par), pero los últimos comentarios posponen este evento aún más en el futuro.

Los eventos de octubre aceleraron la tendencia de crecimiento del USDJPY, que puede alcanzar su pico en el rango de 158-160. A estos niveles, el mercado se revirtió en julio de 2024 y enero de 2025, no sin la ayuda del Banco de Japón. Sin embargo, hay una pequeña posibilidad de que el USDJPY rompa esta zona de resistencia, dado el panorama político cambiado. En este caso, el objetivo técnico será el área de 200 yenes por dólar, que es una continuación lógica del impulso de crecimiento de 2021 a 2024.