Alexander Kuptsikevich
FxPro Financial Services Limited
- Subir las tasas de interés durante una crisis del petróleo es un error claro.
- La estanflación está llamando a la puerta de la economía estadounidense.
El dólar estadounidense ha estado fluctuando dentro de un rango del 0.5% desde finales de la semana pasada en medio de señales contradictorias sobre la situación en el Medio Oriente. Por un lado, Irán ha rechazado la propuesta de los mediadores para un cese de hostilidades de 45 días con EE.UU., lo que marcó una clara escalada y provocó un aumento en los precios del Brent y un fortalecimiento del Dólar. Por otro lado, el tráfico a través del Estrecho de Ormuz está en su nivel más alto desde principios de marzo, ya que Teherán concluye cada vez más acuerdos bilaterales sobre el paso por la principal arteria petrolera mundial.
La restauración gradual del tráfico previo a la guerra a través del Estrecho de Ormuz es clave para la estabilización. Los precios del Brent ya incorporan una prima de riesgo por posibles ataques estadounidenses a la infraestructura energética de Irán. Otro aplazamiento del ultimátum haría que el Brent y el dólar estadounidense retrocedieran.
Las condiciones propuestas por una parte siguen siendo una línea roja para la otra. Hasta ahora, no ha habido un progreso claro, y las partes no se están acercando genuinamente a un acuerdo.
El problema es que los riesgos geopolíticos no desaparecerán ni siquiera en caso de una tregua, manteniendo la demanda elevada del dólar estadounidense como activo refugio. Esto es aún más cierto dado que los bancos centrales rivales de la Fed están a punto de cometer un error al subir las tasas de interés. La escasez de petróleo y gas es un golpe al gasto, y un endurecimiento de la política monetaria duplicará el dolor económico.
La caída del EURUSD podría haber sido más severa si no fuera por la excentricidad de Donald Trump, que está minando la confianza de los inversores en el dólar estadounidense y los bonos. Al mismo tiempo, el mercado se está dando cuenta de que la economía estadounidense también sufrirá. Se dirige hacia la estanflación, como lo evidencian las dinámicas de los indicadores líderes.
En marzo, el PMI de Servicios del ISM cayó, con el componente de empleo bajando a su nivel más bajo desde 2023. Mientras tanto, el componente de precios de insumos alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2022, registrando su mayor aumento mensual en los últimos 14 años. La estanflación es evidente, lo que está pesando sobre el dólar estadounidense.
Opere con responsabilidad. Los CFDs y Spread Betting son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 77,37% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFDs y Spread Betting con este proveedor. Las opiniones de los analistas tienen únicamente fines informativos y no deben considerarse como una recomendación o un consejo de negociación.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Pronóstico: El próximo movimiento depende de los datos del NFP de EE.UU.
El Euro encuentra soporte temporal frente al Dólar el viernes tras una racha de pérdidas de cuatro días, en la que alcanzó un nuevo mínimo anual en 1.1215.
Oro Previsión: Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. tienen la clave del próximo gran movimiento del XAU/USD
El Oro ha vuelto a la zona roja en Asia el viernes tras fracasar en varios intentos de recuperar los 4.200$.
Plata Pronóstico: El XAG/USD sube cerca de 61.40$ mientras los rendimientos de EE.UU. retroceden
El precio de la Plata (XAG/USD) sube un 0.55% hasta cerca de 61.38$ durante la última parte de la sesión asiática del viernes. El metal blanco avanza ligeramente mientras el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) se ha detenido.
GBP/USD Pronóstico: Probablemente vuelva a probar el mínimo anual cerca de 1.3140
La Libra esterlina (GBP) cotiza un 0.1% al alza alrededor de 1.3208 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión asiática del viernes. El par GBP/USD, mientras el Índice del Dólar estadounidense cotiza ligeramente a la baja cerca de 101.93 tras registrar el jueves un nuevo máximo de más de un año en 102.20.
Aquí está lo que necesitas saber el viernes, 2 de octubre:
El Dólar estadounidense corrige a la baja frente a sus principales rivales a primera hora del viernes, mientras los inversores se preparan para el crucial informe de empleo de septiembre, que incluirá las cifras de Nóminas no Agrícolas, inflación salarial y tasa de desempleo. Antes de esta publicación, el calendario económico europeo ofrecerá los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo de septiembre.