Las incursiones en Gaza mantienen la cautela en los mercados

Los mercados de acciones europeas continuaron su caída la semana pasada, terminando a la baja por sexta semana consecutiva, con la mayor parte de la negatividad derivada de la decepción por los informes de ganancias, así como las rebajas en las previsiones, a medida que nos adentramos en el último trimestre de este año.

Los mercados de EE.UU. también sufrieron, terminando a la baja por segunda semana consecutiva, y cerrando en sus niveles más bajos desde mayo, en una señal de que la resistencia mostrada en la primera mitad del año está empezando a deshacerse.

El viernes también se produjo un repunte tardío de los precios del petróleo y del Oro, tras informarse de que la invasión terrestre israelí de Gaza había comenzado a empujar al metal amarillo por encima de los 2.000$ la onza por primera vez desde mayo.

Los precios del petróleo crudo también volvieron a dispararse, con el Brent por encima de los 90$ el barril, aunque terminó la semana a la baja.

Con los acontecimientos del fin de semana, se iniciaron nuevas y modestas incursiones en Gaza, con la esperanza de que este enfoque incremental aumente la presión sobre Hamás, sin provocar otro frente en la frontera norte de Israel con Líbano y Hezbolá.

A pesar de que las incursiones en Gaza se produjeron tras el cierre de los mercados europeos el viernes, parece que los mercados europeos abrirán ligeramente al alza, dado el carácter limitado de las acciones militares hasta el momento.

Es fácil achacar los descensos de los mercados de acciones de la semana pasada a la naturaleza impredecible de los acontecimientos en Oriente Próximo, y aunque en parte es así, también hemos visto decepción en varios frentes por las escasas actualizaciones de las compañías y las revisiones a la baja de las previsiones, que han provocado algunos movimientos a la baja muy pronunciados.

Es probable que esta tendencia de movimientos a la baja de las compañías que no cumplen las previsiones continúe esta semana, con actualizaciones de compañías importantes que atraerán la atención, como HSBC hoy, así como BP, Shell y Apple a finales de esta semana.

Al mismo tiempo, los datos económicos de Europa y el Reino Unido siguieron mostrando escasos signos de mejora, mientras que en EE.UU. se observó lo contrario, con los mercados atentos a las reuniones de los bancos centrales de esta semana en busca de señales de que los responsables políticos podrían empezar a cambiar su discurso de "más altos durante más tiempo", que ha impulsado al alza los rendimientos en las últimas semanas.

Dada la solidez de las últimas cifras económicas estadounidenses, la probabilidad de que la Reserva Federal experimente un cambio moderado a corto plazo parece improbable, con la perspectiva de una nueva subida de tipos antes de fin de año todavía sobre la mesa, aunque no esperamos que cambien las tasas esta semana.

El Banco de Inglaterra, por otra parte, parece haber terminado con las subidas de tipos si nos atenemos a los precios del mercado, que ahora se fijan en cuándo podríamos ver la primera bajada de tasas en 2024.

EUR/USD - La semana pasada encontró soporte en la zona de 1.0520, con el siguiente soporte en los mínimos recientes de 1.0450. La resistencia está en la zona de 1.0700 y la SMA de 50 días.

GBP/USD - Encontró soporte en la zona de 1.2070 la semana pasada. El soporte principal se mantiene en los mínimos de octubre, justo por encima de 1.2030. Por debajo de 1.2000, el objetivo es la zona de 1.1800. La resistencia está en 1.2300.

EUR/GBP - La semana pasada volvió a fracasar en la zona de 0.8740, y una ruptura por encima de 0.8750 tendría como objetivo la zona de 0.8800. Un movimiento por debajo de 0.8680 y la SMA de 200 días tiene como objetivo la zona de 0.8620.

USD/JPY - Retrocedió desde la zona de 150.78 a finales de la semana pasada, aunque marcó un nuevo máximo anual. Sigue en camino de un posible movimiento hacia 152.20 mientras se mantenga por encima de la zona de 148.75.