Las acciones rebotan desde nuevos mínimos: ¿Ha terminado la corrección?

Las acciones abrieron a la baja el lunes, extendiendo su tendencia bajista a y alcanzando nuevos mínimos de corto plazo. Sin embargo, el mercado rebotó y el índice S&P 500 logró cerrar con un alza del 0.16%. El índice avanzó desde su mínimo diario de 5.773,31, el más bajo desde el 6 de noviembre.

Hoy, se espera que el índice S&P 500 abra con un alza del 0.6% tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), que resultó ser más bajo de lo esperado, con un +0.2% mes a mes.

El 9 de diciembre, señalé que "el índice S&P 500 alcanzó un nuevo récord de 6.099,97 el viernes. La pregunta clave sigue siendo si la tendencia alcista continuará, a pesar de las señales de condiciones de sobrecompra a corto plazo." La fuerte caída tras la publicación de la Fed confirmó que el mercado estaba formando un patrón de techo, ya que las fluctuaciones llevaron a una ruptura a la baja.

El sentimiento de los inversores ha empeorado ligeramente de nuevo, como lo muestra la encuesta de sentimiento de inversores de la AAII del pasado miércoles, que informó que el 34.7% de los inversores individuales son alcistas, mientras que el 37.4% de ellos son bajistas.

El índice S&P 500 rebotó desde su gap alcista diario del 6 de noviembre (día posterior a las elecciones), como podemos ver en el gráfico diario.

El Nasdaq 100 se mantiene por debajo de 21.000

El Nasdaq 100 cayó un 0.30% ayer después de rebotar desde su mínimo diario de 20.538,33. El soporte clave se mantiene alrededor de 20.600, marcado por el máximo de julio. Esta mañana, se espera que el índice abra con un alza del 0.7%, recuperando parte de sus recientes caídas.

VIX: Nuevo máximo de corto plazo y un retroceso

El 18 de diciembre, el índice VIX, una medida de la volatilidad del mercado, se disparó a 28.32, su nivel más alto desde principios de agosto. Después de caer por debajo de 15 a finales de diciembre, el VIX volvió a subir, y ayer alcanzó un máximo de 22.04. Sin embargo, el avance de los precios de las acciones empujó al VIX de nuevo por debajo del nivel de 20.

Históricamente, una caída del VIX indica menos miedo en el mercado, y un aumento del VIX acompaña las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo es el VIX, mayor es la probabilidad de una reversión a la baja del mercado. Por el contrario, cuanto más alto es el VIX, mayor es la probabilidad de una reversión al alza del mercado.

Contrato de futuros del S&P 500: Al alza tras el IPP

Esta mañana, el contrato de futuros del S&P 500 fluctúa cerca del nivel de 5.900. El mercado se movió ligeramente a la baja tras el rebote intradía de ayer mientras el IPP desencadenó un rebote. Como se mencionó ayer, "El soporte clave se mantiene en 5.800, con resistencia en 5.880-5.900, marcada por la reciente zona de soporte."

Conclusión

Es probable que los datos del IPP empujen los precios de las acciones al alza esta mañana, extendiendo el rebote del S&P 500 desde el nuevo mínimo de ayer, que cayó por debajo del nivel de 5.800. El mercado rebotó desde su gap alcista diario del día de las elecciones, y esa área sigue siendo un nivel de soporte clave.

El S&P 500 enfrenta más incertidumbre antes de la próxima temporada de ganancias trimestrales, datos económicos y la inauguración de Donald Trump el 20 de enero.

El lunes pasado, en mi Pronóstico de Precios de Acciones para enero de 2025, escribí que "el mercado de valores está preparado para continuar con las fluctuaciones tras el rally postelectoral de noviembre. Aunque el S&P 500 cayó un 2.5% el mes pasado, esto parece ser solo una corrección de las ganancias de noviembre.

¿Reanudará el mercado su tendencia alcista y alcanzará nuevos máximos históricos? Esto parece probable en algún momento, impulsado por el creciente optimismo antes de la próxima inauguración de Trump el 20 de enero. Sin embargo, los rallies pueden proporcionar oportunidades de venta, llevando a una fase de consolidación a medio plazo."

Por ahora, mi perspectiva a corto plazo es neutral.

He aquí el desglose:

• Es probable que el S&P 500 extienda el rebote de ayer esta mañana.
• El mercado de valores sigue viendo una mayor volatilidad tras el rally postelectoral.
• En mi opinión, la perspectiva a corto plazo es neutral.