Las acciones estadounidenses desafían el dominio europeo

El entorno para el riesgo ha dado un paso adelante esta semana. Primero fue el acuerdo comercial del Reino Unido, luego China y EE.UU. reduciendo aranceles, y el martes los acuerdos de inversión entre EE.UU. y Arabia Saudita que impulsarán la demanda de tecnología de IA estadounidense. El flujo de noticias es incrementalmente positivo, incluso si la acción del precio no es tan emocionante como al inicio de esta semana.

¿Superarán las acciones estadounidenses a las europeas este verano?

El rally de las acciones europeas se ha estancado, aunque el índice aún está logrando una ganancia semanal decente. Curiosamente, si los patrones actuales persisten, las acciones estadounidenses están en camino de superar a las acciones europeas en una base semanal. Las acciones estadounidenses han pasado ahora a territorio positivo para 2025, sin embargo, el próximo desafío será si las acciones estadounidenses pueden recuperar sus máximos históricos de principios de este año.

¿Demostrará esta semana ser un punto de inflexión para las acciones estadounidenses, y alcanzarán a sus pares europeos? Cabe destacar esto, y el acuerdo comercial entre EE.UU. y China podría resultar ser un punto de inflexión para los flujos del mercado de valores global. No hay datos económicos relevantes programados para su publicación hoy, por lo que los mercados pueden depender del flujo de noticias y podrían consolidarse en los patrones de negociación actuales.

Los grandes avances de las grandes tecnológicas

Las acciones europeas han tenido una apertura tranquila el miércoles, el índice Eurostoxx está logrando una pequeña ganancia, mientras que el FTSE 100 está lidiando con una pequeña pérdida. El tema clave para las acciones globales esta semana es el resurgimiento de las grandes tecnológicas, razón por la cual el FTSE 100 está fuera de favor, es demasiado reacio al riesgo para este entorno. El Dax se beneficia de un nuevo impulso para las empresas de defensa después de que EE.UU. y Arabia Saudita firmaran enormes acuerdos de defensa el martes. Ha habido algunos desarrollos importantes para las grandes tecnológicas esta semana:

• Tesla ha recuperado su valoración de 1 billón de dólares.
• Nvidia ha vuelto a unirse al club de los 3 billones de dólares, y su precio de acción ha aumentado un 14% en la última semana.
• Nvidia está erosionando sus pérdidas de 2025, y ha bajado apenas un 5% en lo que va del año, tras la reciente recuperación.
• Mejores relaciones con China, junto con la gira por Oriente Medio del presidente Trump que está abriendo la inversión de Oriente Medio en empresas tecnológicas estadounidenses, han aumentado la atractividad de Nvidia para los inversores. Este es un motor importante para el Magnífico 7 esta semana, y podría ser el motor de otro mercado alcista para Nvidia y otras acciones de chips estadounidenses como AMD, que también subió un 4% el martes.

La ola de acuerdos comerciales es una buena noticia para las acciones estadounidenses, y si las grandes tecnológicas continúan liderando este rally, entonces los mercados de acciones de EE.UU. tienen una oportunidad de recuperar sus máximos históricos.

El problema con las acciones japonesas

Las acciones en Asia fueron en general más altas, tras una serie de mejoras en el PIB chino para 2025. Esto ha aumentado las esperanzas para la economía global este año. Hay un notable outlier, el Nikkei. El mercado de valores japonés ha sido obstaculizado por dos factores: 1, aún no tiene un acuerdo comercial con EE.UU., y el presidente Trump parece estar más interesado en otros lugares, por ahora. 2, un gran movimiento al alza en los rendimientos de los bonos japoneses. Ha habido un gran aumento en los rendimientos de los bonos globales, aunque los rendimientos japoneses no se han movido tanto como los rendimientos de EE.UU. y Europa en la última semana, han alcanzado algunos niveles clave, y el rendimiento del bono japonés a 30 años está cerca de un máximo de 25 años. Se ha alejado del nivel clave del 3%, sin embargo, a niveles elevados, los rendimientos japoneses podrían pesar sobre el sentimiento de los mercados de valores de Japón.

El deseo de Trump sobre el precio del petróleo podría ser obstaculizado por la OPEP

El precio del petróleo y el oro están ambos más bajos el miércoles. El precio del petróleo crudo Brent se mantiene por encima de 65$ por barril, pero las ganancias parecen estar limitadas a pesar de que el crecimiento de China para este año ha sido revisado al alza. Un análisis de las publicaciones en redes sociales del presidente Trump sobre el precio del petróleo sugiere que prefiere que el precio del petróleo esté entre 40$ y 50$ por barril. Esto podría estar limitando el potencial alcista para el crudo el miércoles, pero no esperamos un rápido descenso a estos niveles. En primer lugar, los anfitriones sauditas del presidente Trump necesitan un precio del petróleo mucho más alto para sostener sus planes para el futuro, y los cambios en la producción de la OPEP tienen un mayor impacto en el precio del petróleo en comparación con las publicaciones en redes sociales del presidente Trump.

El precio del oro está nuevamente más bajo el miércoles, pero no hay señales de que el oro caiga por debajo del nivel de 3000$ por onza. El siguiente nivel de soporte importante es 3151$, que es el SMA de 50 días. Si el precio del oro cae por debajo de este nivel, podríamos ver un regreso a 3000$. Sin embargo, por ahora, hay un soporte residual para el precio del oro, lo que sugiere que permanece un grado de incertidumbre para los inversores, incluso con los desarrollos positivos respecto a los aranceles de EE.UU.

Las perspectivas de Burberry impulsan el precio de las acciones

Las acciones de lujo también están en el foco esta mañana, y Burberry es el mejor rendimiento en el índice FTSE 250 y ha subido más del 8% esta mañana. Las ventas de Burberry cayeron en la mayoría de los mercados y en la mayoría de las líneas de productos, pero fueron más fuertes de lo esperado, y la compañía también anunció una ola de despidos en el próximo año. El mercado está celebrando el plan de reestructuración, que tiene como objetivo ahorrar 60 millones de libras durante el transcurso del programa. La guía futura también fue positiva, la compañía ve el espacio de venta minorista de lujo como en general estable para el próximo año, lo que también está impulsando las ganancias en su precio de acción.