Las acciones de J.M. Smucker suben un 5% tras superar las expectativas de ganancias y aumentar las proyecciones

Puntos clave

• Las acciones de J.M. Smucker subieron un 5% el martes después de superar las estimaciones de ganancias.
• La empresa de alimentos también elevó su proyección.
• ¿Es una buena compra la acción de J.M. Smucker?

Esta empresa de alimentos se benefició de la reciente adquisición de una marca de productos para el hogar.

Las acciones de J.M. Smucker (NYSE: SJM) subieron el martes después de que el fabricante de mermeladas, jaleas y otros productos alimenticios reportara resultados del segundo trimestre fiscal mejores de lo anticipado.  

La compañía registró ventas netas de 2.3 mil millones de dólares, un aumento del 17 por ciento, en línea con las expectativas de los analistas.

Smucker reportó una pérdida neta de 25 millones de dólares en el trimestre, o -23 centavos por acción, pero eso se debió principalmente a los costos asociados con adquisiciones y desinversiones. Sobre una base ajustada, los ingresos aumentaron un 11% interanual a 294 millones de dólares, o 2.76$ por acción, superando las estimaciones del consenso de 2.51$ por acción.

El precio de la acción subió aproximadamente un 5.5% con la noticia, cotizando a aproximadamente 120$ por acción. La acción ha bajado alrededor de un 5% en lo que va del año.

Uncrustables, Meow Mix, impulsan los ingresos

Smucker es quizás más conocido por su marca de mermeladas y jaleas, pero también posee una amplia gama de productos de snacks y alimentos para mascotas que también son nombres conocidos en los hogares.

En el segundo trimestre fiscal, las ventas fueron impulsadas por aumentos en la marca de snacks de sándwiches Uncrustables, así como en la comida para gatos Meow Mix, el café Café Bustelo, el café Folgers y la mantequilla de maní Jif.

La compañía tiene cinco segmentos de alimentos, siendo el más grande el de Café Minorista en EE.UU., que generó 704 millones de dólares en ventas, un aumento del 3%. Tuvo un margen de beneficio del 28.8%, un aumento de 390 puntos básicos (pbs) interanual.

Su siguiente segmento más grande, Alimentos Congelados y Untables Minoristas en EE.UU., generó 485 millones de dólares en ingresos, un aumento del 5%, pero su margen de beneficio cayó 380 pbs a 23.9% debido a mayores costos de marketing y gastos relacionados con una nueva planta de fabricación de Uncrustables.

Los Alimentos para Mascotas vieron caer las ventas un 6% a 445 millones de dólares a pesar de los aumentos en las ventas de Meow Mix y Milk Bone para perros. Esto se debió principalmente a las disminuciones en las ventas relacionadas con las marcas de alimentos para mascotas que recientemente desinvirtió. Pero eso ayudó a que el margen de beneficio aumentara 640 pbs a 27.3%.

Su negocio más nuevo, Snacks Dulces Horneados, proviene de su adquisición de Hostess Brands, fabricantes de Twinkies, Ding Dongs y Ho Hos, entre otros, a finales de 2023. Este negocio generó 315 millones de dólares en ventas con un margen de beneficio del 224%.

El otro segmento es Internacional y Fuera del Hogar, que generó 321 millones de dólares en ingresos, una disminución del 1% interanual. El margen de beneficio aumentó 270 pbs a 21.2%.

Creciendo la marca Hostess

En los últimos trimestres, Smucker ha estado reenfocando su negocio en áreas de crecimiento y vendiendo marcas de bajo rendimiento. Una parte clave de esta estrategia fue la compra de la marca de snacks Hostess.

"De cara al futuro, nos enfocamos en cumplir con nuestras prioridades estratégicas, incluida la integración de Hostess Brands, y estamos tomando acciones decisivas para hacer crecer la marca Hostess," dijo el presidente, CEO y presidente del consejo, Mark Smucker. "Esto incluye la reciente desinversión anunciada del negocio Voortman, que destaca nuestra estrategia de priorizar recursos en nuestras mayores oportunidades de crecimiento. Seguimos confiando en la marca Hostess y su contribución a nuestros objetivos de crecimiento a largo plazo."

Eso se refleja en que Smucker elevó su proyección de ganancias ajustadas para el año fiscal 2025, a un rango de 9.70$ a 10.10$ por acción, desde el rango anterior de 9.60$ a 10.00$. Se espera que las ventas netas aumenten un 8.5% a 9.5% para el año, lo cual es lo mismo que la guía anterior.

¿Es una buena compra la acción de Smucker?

Smucker recibió un aumento en el precio objetivo a 130$ por acción de parte de Jefferies, lo que sugeriría un aumento del 8%. Pero en general, los analistas no son optimistas sobre la acción. Tiene un objetivo medio de 122$ por acción, que es solo un 2% más alto que el precio actual.

Sin embargo, Smucker es una excelente acción de dividendos. Ha aumentado su dividendo durante 24 años consecutivos, colocándola al borde de convertirse en un Aristócrata de Dividendos. Actualmente tiene un dividendo de 1.08$ por acción con un rendimiento mejor que el promedio del 3.80%, con un sólido ratio de pago del 42%.

La acción es bastante barata, cotizando a 16 veces las ganancias, pero no está realmente en territorio de acciones de valor. J.M. Smucker es una buena acción de dividendos, confiable, con rendimientos modestos y constantes que ha sido una buena jugada defensiva en mercados a la baja.

Si estás buscando ese tipo de acción, podría ser una a considerar, pero no esperes una gran subida.