La recuperación hace una pausa, la atención se centra en los riesgos geopolíticos y macroeconómicos

El repunte del mercado bursátil global que ha tomado por sorpresa a los mercados financieros en los últimos días ha perdido impulso a medida que avanzamos en la semana. Las acciones asiáticas cayeron más del 1%, las materias primas también están a la baja, con el oro, el petróleo y la plata cayendo.

Últimos conflictos geopolíticos entre China y Japón

Hay algunos temas que están impulsando la acción del precio hoy, en primer lugar, las tensiones entre Japón y China pesaron sobre las acciones de los dos países, ya que China anunció nuevos controles de exportación sobre Japón, tras comentarios de Tokio sobre Taiwán, lo que enfureció a Pekín. Esta repercusión hizo que el Nikkei cayera más del 1% y el Hang Seng también bajara en una cantidad similar.

Esta repercusión se produce después de que las acciones asiáticas tuvieran el mejor comienzo de año de la historia, por lo que una corrección tras cuatro días de fuertes ganancias era de esperar, y la geopolítica puede haber sido una excusa conveniente para tomar algunas ganancias.

Aumentan los problemas geopolíticos en todo el mundo mientras Trump se enfrenta a Groenlandia

Sin embargo, tras los comentarios de la Casa Blanca sobre Groenlandia el martes, los riesgos geopolíticos parecen estar aumentando en todo el mundo, lo que podría mantener a los inversores en tensión durante la sesión de negociación de hoy. La Casa Blanca anunció que estaba discutiendo opciones para adquirir Groenlandia, incluyendo el uso de la fuerza militar si fuera necesario. Esto ocurre días después de que capturara al presidente de Venezuela y lo arrestara por cargos de drogas.

¿Reducirá Trump su retórica sobre Groenlandia?

Estos eventos destacan un riesgo que muchos no predijeron en sus pronósticos para 2026: una política exterior estadounidense impredecible. Mientras que 2025 se centró en el enfoque de "toro en una tienda de porcelana" de Trump respecto a los aranceles, 2026 podría ser lo mismo, pero con la política exterior. Hay dos cosas que podemos aprender de 2025 y del riesgo geopolítico centrado en EE.UU.: en primer lugar, que el presidente Trump está preparado para asumir riesgos que tienen importantes consecuencias geopolíticas y globales, y en segundo lugar, que a menudo puede retractarse de sus afirmaciones más controvertidas.

Venezuela tenía pocos amigos, por lo que eliminar a Maduro podría ser más fácil que apoderarse de Groenlandia, especialmente después de que los principales líderes de Europa defendieran Groenlandia y Dinamarca de los comentarios de Trump. Así, aunque podríamos ver a Trump retractarse de parte de su retórica reciente sobre Groenlandia, sigue siendo inquietante cuando se habla de la fuerza militar estadounidense hacia un miembro de la OTAN, ya que Groenlandia es como parte de Dinamarca. Por lo tanto, no es sorprendente que las acciones estén a la baja hoy y que los bonos estén en alza, con los rendimientos soberanos europeos cayendo en las primeras operaciones.

Dinámicas de suministro de petróleo en el centro de atención

La caída en el precio del petróleo tras los comentarios de Trump, quien dijo que Venezuela cedería 50 millones de barriles de crudo a EE.UU., ha hecho que el crudo Brent se desplome de nuevo hacia los 60$ por barril, el WTI ha bajado más del 1% y actualmente se cotiza a 56.30$, una ruptura por debajo de 55$ para el WTI sería un desarrollo bajista para el precio del petróleo y señalaría más pérdidas tras la fuerte caída del precio del crudo en 2025. Aunque el precio del petróleo pudo absorber inicialmente la noticia de Venezuela, el movimiento a la baja de hoy es una señal de que el precio del petróleo sigue siendo sensible a cualquier cambio en las dinámicas de suministro.

La venta masiva en Europa probablemente no durará, ya que el sector de defensa viene al rescate

Esto está pesando sobre el FTSE 100, y tras superar el rendimiento el martes, está quedando rezagado frente a sus contrapartes europeas, ya que las grandes petroleras como Shell y BP están bajo presión. Sin embargo, creemos que cualquier venta masiva en Europa será limitada debido al gran sector de defensa del continente, que probablemente será dominante en estos tiempos de incertidumbre.

¿Puede la IA salvar a los mercados de Trump?

Aparte de la geopolítica, el tema de la IA sigue dominando los mercados globales. Baidu, el gigante tecnológico multinacional chino, dijo que su negocio de chips de IA podría recaudar hasta 2.000 millones de dólares en una OPI en Hong Kong. Además, el sector de semiconductores del S&P 500 es uno de los mejores desempeñadores hasta ahora este año, incluso si Nvidia no se ha unido a la fiesta y cayó un 0.5% el martes, tras anunciar una perspectiva positiva para las ventas. El índice de semiconductores de Filadelfia ha subido un 6% en las últimas 5 sesiones y está superando al mercado en general. Este es un poderoso motor para los mercados bursátiles globales, y veremos si puede contrarrestar las amenazas al sentimiento de riesgo provenientes de la geopolítica.

En general, el enfoque también podría cambiar hacia lo macro hoy, ya que recibimos el informe de empleo ADP de EE.UU., las ofertas de empleo JOLTS y la encuesta del sector de servicios ISM. Esto también será importante para los mercados y podría desviar la atención de las hazañas de la política exterior de Trump.