La confianza del consumidor en EE.UU. toma el centro del escenario

Enfoque del día

Desde EE.UU., se espera la publicación del índice de confianza del consumidor de febrero del Conference Board. La edición anterior mostró un claro debilitamiento en el sentimiento de los hogares. También se publicará la estimación semanal de empleo del sector privado de ADP. Por la tarde, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, estarán en los medios. Durante la noche en horario europeo, el presidente de EE.UU., Trump, dará su discurso anual sobre el Estado de la Unión.

En Hungría, se espera que el Banco Central de Hungría emita su decisión sobre las tasas. Prevemos una reducción al 6.25% en línea con el consenso.

Noticias económicas y del mercado

Lo que sucedió durante la noche

En China, el Banco Popular de China mantuvo sus tasas preferenciales de préstamos a 1 año y 5 años sin cambios en 3% y 3.5%, respectivamente, como se esperaba ampliamente.

Lo que sucedió ayer

En Alemania, el índice Ifo sorprendió al alza en febrero, al igual que los PMI, en otra señal positiva para la economía. Tanto la evaluación de la situación actual como las expectativas aumentaron. La situación actual ha vuelto a los niveles vistos el verano pasado, pintando un cuadro de una economía que se recupera lentamente. 

En Bruselas, el Parlamento Europeo pospuso la ratificación del acuerdo comercial entre la UE y EE.UU. en medio de preocupaciones de que el nuevo arancel unilateral del 15% de Trump infringe el 'acuerdo de Turnberry' acordado el verano pasado. Mientras tanto, China ha instado a Washington a eliminar los aranceles unilaterales, India ha retrasado las conversaciones comerciales planificadas y el Reino Unido ha advertido que "nada está fuera de la mesa" si EE.UU. no cumple con su acuerdo de aranceles del 10%. Hoy, el arancel global comenzará en 10%, con la administración trabajando para aumentarlo al 15% bajo una orden separada que Trump aún no ha firmado.

En EE.UU., el gobernador de la Fed, Waller, afirmó que el reciente crecimiento de la productividad no está relacionado con la IA. Señaló que la caída de las tasas de vacantes sin un aumento del desempleo sería inusual y apuntó a una demanda laboral en declive que supera la oferta durante el último año. Esto implicaría un debilitamiento del equilibrio en el mercado laboral, lo que apoya la necesidad de más recortes de tasas.

Acciones: Las acciones globales estaban en retroceso ayer, cayendo un 0.8%, con el inicio de la caída comenzando en la apertura de EE.UU. El S&P500 cayó un 1.0%, el Nasdaq un 1.1% mientras que el Russell2000 bajó un 1.6%. El Stoxx600 cayó un 0.5%. Las mayores caídas se dieron en el sector financiero y en el consumo discrecional, donde las empresas de gestión de activos y los bancos fueron los más afectados en la primera categoría y los automóviles en la segunda. Los productos de consumo y la atención médica fueron los mayores ganadores ayer. Dicho esto, al observar el espacio de acciones, el tema de movimiento cruzado para los declinantes de ayer fue entre las empresas expuestas a la IA. Durante la noche, los futuros están al alza y Asia presenta resultados mixtos.

FI y FX: El sentimiento de riesgo negativo con temores renovados sobre la IA empujó a las acciones de EE.UU. a la baja, siendo las empresas expuestas a la IA algunas de las mayores perdedoras. Las tasas de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron y las criptomonedas experimentaron nuevamente un día negativo. El EUR/USD cayó por debajo del nivel de 1.18 ayer en línea con el sentimiento de riesgo más amplio, ya que el rally tras el fallo de la Corte Suprema de EE.UU. contra los aranceles de IEEPA se desvaneció. El EUR/SEK y el NOK/SEK se negociaron ambos al alza durante la sesión de ayer, consistente con patrones históricos donde las coronas tienden a debilitarse en un entorno de aversión al riesgo. El enfoque de hoy estará en el discurso sobre el Estado de la Unión del presidente Trump, que se supone comenzará a las 9:00 p.m. ET.