La agresión no siempre significa mejoría, pero a veces sí

Enfoque

He estado terriblemente distraído durante las últimas 24 horas con algunas nuevas herramientas de Python que me cuesta hacer funcionar, por lo que hoy seré breve (mientras lo corregía, no fue tan corto). Ojalá que pronto veas los dividendos de esta lucha.

Recientemente me encontré con un ETF de BlackRock. El ticker es AOA.

El iShares Core 80/20 Aggressive Allocation ETF busca seguir los resultados de inversión de un índice compuesto por una cartera de fondos de renta variable y de renta fija globales, pero predominantemente estadounidenses, destinados a representar una estrategia de asignación de riesgo objetivo agresiva.

Estoy realmente interesado en ver cómo se compara esto tanto con el S&P 500 como con otros portafolios tradicionales como el 60/40. Echemos un vistazo.

Vaya, es difícil superar al S&P 500. El $SPY (0.42% ) gana tanto en rendimiento total como ajustado al riesgo.

Un portafolio 60/40 con ticker AOM supera al portafolio agresivo en base ajustada al riesgo. Supongo que eso se esperaría. Sin embargo, el agresivo supera en base de rendimiento total. Supongo que también lo esperabas.

La parte que es tan interesante es que el SP500 supera en ambos aspectos. Trump debería haber dejado las primeras y últimas letras de su eslogan MAGA. América es Grande.

Observaciones

Creo que quizás he sido demasiado contracorriente con mis opiniones sobre Bitcoin $BTC (1.33% ) . He declarado antes que creo que deberías tener entre el 1% y el 3% de tu riqueza en este activo, ya que simplemente es demasiado arriesgado no tener exposición a él. Siempre he creído que tiene un potencial tremendo, y siempre he sentido que podría llegar a cero.

Sencillamente no puedo ignorar las noticias estructurales que están saliendo en este momento con cada vez más adopción. Aún lo clasifico como altamente especulativo, pero simplemente no puedo intentar cronometrar una entrada. Por ahora, creo que una exposición del 1% es el riesgo-recompensa correcto.

El candidato a gobernador de Ohio, Vivek Ramaswamy, tiene Strive Capital que se hará público como un negocio de tesorería de Bitcoin. BlackRock, con 10 billones de dólares bajo gestión, está recomendando una asignación del 2% a todas las instituciones. Muchos estados en EE.UU. están buscando adoptar Bitcoin como reserva de tesorería.

La economía de EE.UU. se dirige hacia la estanflación; la Fed mantuvo su nervio ya que está más preocupada por la inflación que por la amenaza de pérdidas de empleo. Los bienes que se envían a EE.UU. están cayendo drásticamente. Esto no se debe a la falta de demanda; está relacionado con aranceles y es probable que sea inflacionario, eso es lo que hacen las escaseces de suministro.

El siguiente gráfico es una buena visualización de la deuda que vence en los próximos años. Esa es mucha deuda que necesita ser refinanciada a tasas más altas que cuando se emitió.

Me encontré con este tuit de Peter Schiff. Según Jeff Gundlach, Scott Bessent discutió extender los vencimientos y reducir los cupones en los bonos del Tesoro mantenidos en el extranjero. Esto es equivalente a un incumplimiento. El hecho de que un Secretario del Tesoro de EE.UU. en funciones hable públicamente sobre el incumplimiento debería hacer que los extranjeros se deshagan de los bonos del Tesoro.

Peter tiene su propio estilo y definitivamente le gusta escuchar el sonido de su propia voz, pero es inteligente y entiende la economía mejor que la mayoría.

Un comentario final sobre la naturaleza humana.

Me suscribo a este nuevo sitio llamado Musk Watch, que es una organización sin fines de lucro que intenta rastrear cada centavo que DOGE ahorra. No es sorprendente que la administración Trump esté tratando de que el sitio sea eliminado.

Los datos revelan que Musk ha entregado el 0.25% de los recortes de gasto federal prometidos. Esta semana estaba teniendo una fiesta de despedida, ya que afirma que la mayor parte de su trabajo está hecho y está regresando a la sede de Tesla para intentar aferrarse a su trabajo.

Trump ama hacer todo más grande y mejor; los ahorros van a resultar increíblemente difíciles de lograr, especialmente con un gobierno que está muy endeudado y pagando un montón de intereses, enfrentando estanflación. Los gastos por intereses, de hecho, cayeron, lo creas o no, el mes pasado, pero aún son ridículamente altos.

Volviendo a Musk, antes de presentarse ante la prensa para anunciar sus ahorros previstos, se sentó con Howard Lutnick tratando de llegar a un número. Aparentemente, lucharon para llegar a 1 billón, pero acordaron que irían con ese número.

Musk tomó la palabra y tuvo a la prensa mundial a sus pies. Creo que se sintió un poco emocionado, y antes de darse cuenta de lo que estaba diciendo, su ego soltó que está apuntando a 2 billones en ahorros. Musk y Trump estan cortados por la misma tela.

Alerta de escáner

El comercio del Dólar taiwanés ha sido salvaje. Hemos visto más debilidad en el Dólar de Taiwán pero fortaleza en el Dólar estadounidense.

Revisión del rendimiento

 

 

 

 

 

 

Galería de gráficos S2N

 

 

 

 

 

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